Investiční společnosti vidí příležitosti v akciích Salesforce a Arista Networks

Goldman Sachs vidí růst společnosti Salesforce o více než 50 % po silném zisku Goldman Sachs je díky nejnovějším výsledkům společnosti Salesforce ještě více nadšený z budoucnosti této technologické akcie. Akcie si ve čtvrtek před zahájením obchodování polepšily o 5,3 %. O den dříve společnost Salesforce (CRM) vykázala zisk a tržby za druhé fiskální čtvrtletí, které překonaly očekávání, a zároveň vydala lepší než předpokládaný výhled na aktuální čtvrtletí. Analytik Kash Rangan z Goldman Sachs zvýšil cílovou cenu pro Salesforce o 15 USD na 340 USD za akcii, což znamená růst o 58,1 %. Rangan má na akcie nákupní doporučení. Provozní marže společnosti Salesforce pevně překročila 30 % a zaznamenala tak milník, o kterém se společnost dříve domnívala, že se ho nedočká dříve než v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025. Rangan uvedl, že 30% marži lze udržet, protože úspory nákladů z restrukturalizace pracovních sil na začátku tohoto roku pomohly vyvážit reinvestice do umělé inteligence a cíleného náboru zaměstnanců. (Společnost Salesforce v lednu oznámila, že propustí přibližně 10 % zaměstnanců, což představuje více než 7 000 pracovních míst.) "Vidíme, že příjmy generované produkty Gen AI, zvýšení cen a odložená poptávka (po období omezených výdajů v odvětví CRM) mohou potenciálně urychlit příjmy v roce 24 (FY25)," uvedl ve středečním sdělení klientům. "Zlepšený růst horní linie může také podpořit trvanlivost marží LT." Jeho cílová cena by znamenala pokračování letošní rallye, přičemž v roce 2023 již akcie vzrostly o více než 62 %. Rangan poznamenal, že současné závazky k plnění příjmů, které sledují očekávané příjmy ze smluv, mohou být "pozvolnější" v opětovném zrychlování. Poukázal však na stabilizující se meziroční nárůst sekvenčních čistých nových dolarů mezi více oblastmi podnikání včetně prodeje, služeb a platformy, což může signalizovat, že se horní linie stabilizuje Tento růst může také podpořit názor, že růst tržeb letos dosáhne nejnižšího bodu, uvedl Rangan. A čtvrtletní zpráva společnosti by podle něj také mohla pomoci katalyzovat opětovné ocenění. "Celkově vidíme, že výsledky za F2Q24 zmírňují určité obavy investorů ohledně schopnosti Salesforce vyrovnat horní linii a expanzi OM, což může vést k opětovnému ocenění akcií výše, podobně jako u společností Microsoft, Adobe, Intuit a Autodesk, jejichž násobky ocenění se po nastoupení podobné cesty opět výrazně zvýšily," řekl. Rangan nebyl jediným analytikem z Wall Street, který po zveřejnění zprávy potvrdil svůj optimismus. Stejně tak analytik Bank of America Brad Sills po "velmi solidní" zprávě zvýšil cílovou cenu a zároveň ponechal nákupní rating. Analytik Deutsche Bank Brad Zelnick rovněž potvrdil své nákupní hodnocení a zároveň zvýšil cílovou cenu v poznámce nazvané "Ano, mohou investovat do umělé inteligence a zajistit marže". A Raimo Lenschow z Barclay's, který podobně ponechal rating overweight a zároveň zvýšil očekávání pro akcie, uvedl, že zpráva společnosti posiluje její příběh ziskového růstu. "Salesforce dosáhla silných výsledků, a to i navzdory negativnímu sentimentu investorů směřujícímu k tisku," uvedl. Citi tvrdí, že tato akcie síťových zařízení je ranou hrou v oblasti umělé inteligence, která může vyskočit o téměř 20 % Společnost Arista Networks Inc (ANET) by podle Citi mohla být brzkým způsobem, jak se dostat k umělé inteligenci. Analytik Atif Malik zvýšil doporučení pro akcie síťových zařízení na "koupit" z "neutrální" a zvýšil cílovou cenu na 220 USD ze 177 USD. Jeho nový cíl znamená 17,6% nárůst oproti středečnímu závěru. Malik uvedl, že společnost by měla v příštím roce zaznamenat oživení výdajů na cloudové služby v souladu s oživením výdajů na infrastrukturu tradičních datových center a kapitálových výdajů předních zákazníků. A v letech 2024 a 2025 by Arista měla získat tržní podíl, protože clustery s umělou inteligencí se budou rozšiřovat a používat v již existujících sítích, uvedl Malik. "Dlouhodobě se nám líbí expozice ANETu vůči generativní AI … a očekáváme, že násobek akcií se zvýší, jakmile se zotaví výdaje na 400G cloud, znovu se zrychlí kapitálové výdaje na hyperscalery a v příštím roce se zhmotní příležitosti pro zpeněžení generativní AI," uvedl ve čtvrtečním sdělení klientům. S ohledem na to Malik zvýšil své odhady zisku na akcii pro fiskální roky 2024 a 2025 o 10 %, resp. 12 %. Tyto zvýšené prognózy odrážejí expanzi marží a silnější růst horní linie ve středních desítkách. Uvedl také, že umělá inteligence může v příštích třech až pěti letech vytvořit obchodní příležitost ve výši 2 až 5 miliard dolarů. To by mělo přijít s tím, jak Arista získá podíl na trhu back-endových sítí od Infinibandu společnosti Nvidia. Jinde Malik uvedl, že kapitálové výdaje v posledním čtvrtletí a výhled finančního ukazatele na celý rok byly u společností Microsoft a Meta, dvou hlavních cloudových zákazníků společnosti Arista, smíšené. Ačkoli upozornil na riziko, uvedl, že dvouciferný růstový cíl společnosti Arista pro fiskální rok 2024 ukazuje, že dřívější obavy z dopadu mohly být příliš silné. Malik uvedl, že listopadový den investorů společnosti Arista by mohl být pro akcie pozitivním katalyzátorem. Arista po zvýšení hodnoty akcií posílila v předobchodní fázi o 2,1 %. V letošním roce akcie vzrostly o více než 54 %.