Jak bankovní krize ovlivňuje společnost nCino?

Je to proto, že banky poskytují úvěry podnikům, obsluhují spotřebitele, zaměstnávají lidi, kteří v bance pracují, a také využívají spoustu externích dodavatelů a třetích stran, které jim pomáhají řídit každodenní činnost a vytvářet dlouhodobé strategie.

Jedním z dodavatelů, kteří spolupracují s mnoha bankami, je společnost nCino (NCNO), která pomáhá bankám v mnoha oblastech – ať už jde o systémy pro poskytování úvěrů, automatizaci pracovních postupů nebo poskytování analytických nástrojů, které mohou bankéřům pomoci sledovat trendy a nacházet příležitosti, což vše může bankám pomoci zvýšit efektivitu.

Ale vzhledem k tomu, že sektor čelí značnému tlaku a výzvám poté, co v březnu zkrachovaly tři americké banky a Credit Suisse byla nucena provést akvizici, je jistě na místě se ptát, jak si podnikání nCino v této nejistotě povede. Pojďme se na to podívat.

SVB Financial, mateřská společnost Silicon Valley Bank, a Signature Bank byly dvě z bank, na které Federální úřad pro pojištění vkladů (FDIC) uvalil nucenou správu. FDIC následně prodala většinu aktiv a vkladů těchto bank jiným bankám, aby se pokusila zmírnit dopady na celý bankovní systém a zajistit určitou míru kontinuity pro stávající klienty.

Obě banky byly zákazníky společnosti nCino a společnost již dříve zveřejnila, že tyto dvě banky představovaly méně než 2 % celkových příjmů společnosti nCino ve třetím a čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2023 (skončil 31. ledna letošního roku). nCino má diverzifikovanou zákaznickou základnu, kterou tvoří 1 850 finančních institucí různé velikosti a sídlících v různých zeměpisných oblastech. FDIC dále uvedla, že překlenovací banky, které zřídila pro Silicon Valley Bank a Signature, budou i nadále včas platit svým dodavatelům.

Bohužel pro nCino FDIC prodal většinu aktiv a vkladů Silicon Valley a Signature bankám, které nejsou jejich zákazníky. Banka tak očekává, že přijde o 3,25 milionu dolarů z výnosů, které předtím získala od SVB a Signature. „Ačkoli jsme často byli příjemci fúzí a akvizic, v případě těchto dvou konkrétních transakcí tomu tak bohužel nebylo,“ uvedl finanční ředitel nCino Greg Orenstein na nedávném hovoru k výsledkům společnosti.

Kromě zřejmého dopadu ztráty těchto dvou zákazníků čeká nCino rozhodně náročnější prostředí, zejména v nejbližší době. Je to proto, že banky po celé zemi se snaží dát do pořádku a stabilizovat vklady a celkovou likviditu. Mnoho menších a regionálních bank pravděpodobně zaznamenalo odliv vkladů nebo muselo výrazně připlatit, aby si vklady udržely poté, co se stalo SVB a Signature.

To vedlo k tomu, že některé transakce, jejichž uzavření se očekávalo ve 4. čtvrtletí, byly odsunuty. Vedení společnosti nCino navíc očekává delší prodejní cykly. Jak upozornil jeden z analytiků v rámci hovoru k výsledkům, prodejnímu týmu společnosti nCino obvykle trvá dvě až tři čtvrtletí, než prodá své systémy a nástroje menším finančním institucím, a čtyři až šest čtvrtletí v případě těch větších. prezident společnosti nCino Josh Glover uvedl, že očekává, že obchody budou před schválením podrobeny zvýšené kontrole, protože banky jsou nyní pod drobnohledem a mohou také čelit tlaku na krátkodobé zisky.

Vedení také počítá s vyšší mírou odchodu zákazníků, což bude mít dopad na příjmy z předplatného. Očekává zvýšený odliv zákazníků u nezávislých hypotečních bank, které se potýkají s problémy v důsledku vyšších úrokových sazeb, které snižují hypoteční aktivitu. V minulosti se u společnosti nCino míra odchodu zákazníků pohybovala na úrovni 2 % nebo 3 %, ale ve fiskálním roce 2023 činila 5 % a v letošním roce vedení pro svůj výhled používá míru odchodu 6 %.

I po zohlednění delších prodejních cyklů a vyšší míry odchodu zákazníků však vedení stále předpokládá až 18% růst tržeb ve fiskálním roce 2024.

Ačkoli v důsledku současného stavu bankovního sektoru jistě není nouze o krátkodobé problémy, očekávám, že se situace nakonec uklidní a produkty společnosti nCino budou opět velmi atraktivní.

Společnost prokázala, že její produkty mohou bankéřům ušetřit čas, pomoci jim rychleji zpracovat více žádostí o úvěr, najít příležitosti na jejich trzích a celkově zefektivnit činnost bank, což bylo a bude důležitým ukazatelem pro akcie bank.

Navzdory těmto výzvám nCino stále směřuje k solidnímu růstu a očekává, že v letošním roce bude mít pozitivní cash-flow a zároveň bude pokračovat v investicích do svých produktů a služeb. nCino může být rozhodně stále dlouhodobým vítězem, protože problém, který ze své podstaty řeší, nezmizí.