Tento poskytovatel internetové a síťové infrastruktury, který byl oblíbencem investorů v 90. letech a na počátku nového tisíciletí, se v poslední době těší oživení díky sázkám na cloud a služby s opakovanými příjmy, podobně jako jeho starý technologický titán z doby dot-comu, společnost Oracle. Jako svůj poslední trik společnost Cisco uvádí novou rodinu polovodičů G200 a G202, které se používají pro aplikace umělé inteligence.
Tato specifická oblast polovodičového průmyslu, do které Cisco vstoupilo, je historicky doménou společností Broadcom (AVGO) a Marvell Technology Group (MRVL), které v posledních měsících rovněž oznámily očekávání rychlého růstu v oblasti čipů s umělou inteligencí. Obě akcie čipových společností vylétly nahoru díky zprávám o obnoveném optimismu investorů.
Společnost Cisco si chce ukousnout kus velkého a rostoucího koláče
Společnost Cisco vybudovala své impérium díky síťové infrastruktuře, zařízení potřebnému k vybudování samotného internetu a také vlastních sítí připojených počítačů a zařízení. Mezi tato zařízení patří především přepínače a směrovače, dva typy výpočetních jednotek (často umístěných v datových centrech), které řídí velký tok dat mezi zařízeními a které pohánějí softwarové služby.
Zdroj: Burzovnisvet.cz
V roce 2019 se společnost Cisco vydala novým směrem, když představila Silicon One, vlastní segment polovodičového designu zaměřený především na klíčové čipy používané v přepínačích a směrovačích Cisco. Nově oznámené produkty G200 a G202 spadají do tohoto tábora síťových čipů.
Proč jsou důležité? Umělá inteligence není novinkou, ale nedávné průlomy v inteligentních systémech (jako je ChatGPT) přiměly giganty cloud computingu, aby se snažili implementovat infrastrukturu nové generace. Superhvězdami jsou zde grafické procesory Nvidia (NVDA), které počítají obrovské množství dat pro trénink těchto nových systémů AI. Výpočet dat je však pouze jednou částí systému umělé inteligence. Síťové čipy jsou potřeba k propojení tisíců těchto GPU a vytvoření masivního jednotného superpočítače, který bude trénovat systém AI dostatečně rychle, aby to dávalo ekonomický smysl.
A právě zde přicházejí na řadu zařízení Cisco G200 a G202. Podobně jako síťové čipy pro umělou inteligenci, které představily také společnosti Broadcom a Marvell, může nová vlajková loď společnosti Cisco pomoci spojit až 32 000 grafických procesorů a řešit tak největší a nejsložitější potřeby v oblasti tréninku umělé inteligence. Společnost sice neuvedla žádná konkrétní jména, ale uvedla, že pět ze šesti největších gigantů veřejného cloudu testuje tyto nové polovodiče Cisco Silicon One.
Jak velký bude koláč polovodičů s umělou inteligencí? Zdá se, že půjde o velmi velký trh. Společnost Nvidia oznámila, že její segment datových center se během jediného čtvrtletí zhruba zdvojnásobí – ze 4,1 miliardy dolarů v prvním čtvrtletí letošního roku na možná až 8 miliard dolarů ve druhém čtvrtletí. Podobně společnosti Broadcom a Marvell uvedly, že jejich tržby specifické pro umělou inteligenci se letos a příští rok zdvojnásobí, pravděpodobně díky rozmachu grafických procesorů Nvidia, protože všechny tyto komponenty Nvidia bylo třeba vzájemně propojit.
Měli by se akcionáři společností Broadcom a Marvell obávat?
V konečném důsledku je pro Broadcom a Marvell určitá konkurence ze strany nově vznikající jednotky společnosti Cisco pro návrh síťových čipů přínosem. Konkurence nutí lídry v oboru k dalším inovacím – což je dobré pro podnikání a určitě i pro zákazníky.
Nezapomeňte však, že Cisco není jedinou společností, která vstupuje do boje o síťové čipy. Dokonce i Nvidia zde před několika lety zahájila svůj vlastní segment uvedením svých DPU Bluefield. Nvidia tvrdí, že i ona dělá pokroky při zavádění těchto síťových návrhů s umělou inteligencí u velkých zákazníků. A společnost Advanced Micro Devices, která je uvedena jako partner společnosti Cisco u některých jejích produktů síťových přepínačů, také představuje některé své vlastní nové čipy, aby se pokusila zapojit do tohoto vznikajícího závodu o umělou inteligenci.
Zdroj: Getty Images
Broadcom a Marvell jsou prozatím jasnými lídry v oblasti síťových čipů a poskytly nejkonkrétnější pokyny pro růst prodejů síťových čipů s umělou inteligencí – opět zdvojnásobení prodejů v letošním roce oproti loňskému a další zdvojnásobení v roce příštím.
Veškerá konkurence, která se objevila pro Broadcom a Marvell, však ukazuje, že investoři by měli krotit své nadšení a být opatrní při slepých nákupech za každou cenu. Po nedávném nárůstu cen akcií těchto dvou polovodičových společností se zdá, že přinejmenším část nadcházejícího boomu umělé inteligence již byla u obou oceněna. Behemot Broadcom se v současné době obchoduje za zhruba 20násobek klouzavého 12měsíčního volného peněžního toku a menší Marvell (který má před sebou spoustu práce na zlepšení ziskové marže) se obchoduje za 48násobek klouzavého 12měsíčního volného peněžního toku.
Broadcom a Marvell jsou dvě akcie čipů, které by se měly držet dlouhodobě. Určitá opatrnost je však na místě. Vzhledem k tomu, že ceny akcií v poslední době dramaticky stoupají a ve hře je nová konkurence (včetně společnosti Cisco), investoři, kteří chtějí vlastnit tyto dvě špičkové čipové akcie, by v tuto chvíli možná udělali nejlépe, kdyby využili plán průměrných dolarových nákladů k vytvoření pozice v průběhu času.
Tento poskytovatel internetové a síťové infrastruktury, který byl oblíbencem investorů v 90. letech a na počátku nového tisíciletí, se v poslední době těší oživení díky sázkám na cloud a služby s opakovanými příjmy, podobně jako jeho starý technologický titán z doby dot-comu, společnost Oracle. Jako svůj poslední trik společnost Cisco uvádí novou rodinu polovodičů G200 a G202, které se používají pro aplikace umělé inteligence.Tato specifická oblast polovodičového průmyslu, do které Cisco vstoupilo, je historicky doménou společností Broadcom a Marvell Technology Group , které v posledních měsících rovněž oznámily očekávání rychlého růstu v oblasti čipů s umělou inteligencí. Obě akcie čipových společností vylétly nahoru díky zprávám o obnoveném optimismu investorů.Společnost Cisco vybudovala své impérium díky síťové infrastruktuře, zařízení potřebnému k vybudování samotného internetu a také vlastních sítí připojených počítačů a zařízení. Mezi tato zařízení patří především přepínače a směrovače, dva typy výpočetních jednotek , které řídí velký tok dat mezi zařízeními a které pohánějí softwarové služby.V roce 2019 se společnost Cisco vydala novým směrem, když představila Silicon One, vlastní segment polovodičového designu zaměřený především na klíčové čipy používané v přepínačích a směrovačích Cisco. Nově oznámené produkty G200 a G202 spadají do tohoto tábora síťových čipů.Proč jsou důležité? Umělá inteligence není novinkou, ale nedávné průlomy v inteligentních systémech přiměly giganty cloud computingu, aby se snažili implementovat infrastrukturu nové generace. Superhvězdami jsou zde grafické procesory Nvidia , které počítají obrovské množství dat pro trénink těchto nových systémů AI. Výpočet dat je však pouze jednou částí systému umělé inteligence. Síťové čipy jsou potřeba k propojení tisíců těchto GPU a vytvoření masivního jednotného superpočítače, který bude trénovat systém AI dostatečně rychle, aby to dávalo ekonomický smysl.A právě zde přicházejí na řadu zařízení Cisco G200 a G202. Podobně jako síťové čipy pro umělou inteligenci, které představily také společnosti Broadcom a Marvell, může nová vlajková loď společnosti Cisco pomoci spojit až 32 000 grafických procesorů a řešit tak největší a nejsložitější potřeby v oblasti tréninku umělé inteligence. Společnost sice neuvedla žádná konkrétní jména, ale uvedla, že pět ze šesti největších gigantů veřejného cloudu testuje tyto nové polovodiče Cisco Silicon One.Chcete využít této příležitosti?Jak velký bude koláč polovodičů s umělou inteligencí? Zdá se, že půjde o velmi velký trh. Společnost Nvidia oznámila, že její segment datových center se během jediného čtvrtletí zhruba zdvojnásobí – ze 4,1 miliardy dolarů v prvním čtvrtletí letošního roku na možná až 8 miliard dolarů ve druhém čtvrtletí. Podobně společnosti Broadcom a Marvell uvedly, že jejich tržby specifické pro umělou inteligenci se letos a příští rok zdvojnásobí, pravděpodobně díky rozmachu grafických procesorů Nvidia, protože všechny tyto komponenty Nvidia bylo třeba vzájemně propojit.V konečném důsledku je pro Broadcom a Marvell určitá konkurence ze strany nově vznikající jednotky společnosti Cisco pro návrh síťových čipů přínosem. Konkurence nutí lídry v oboru k dalším inovacím – což je dobré pro podnikání a určitě i pro zákazníky.Nezapomeňte však, že Cisco není jedinou společností, která vstupuje do boje o síťové čipy. Dokonce i Nvidia zde před několika lety zahájila svůj vlastní segment uvedením svých DPU Bluefield. Nvidia tvrdí, že i ona dělá pokroky při zavádění těchto síťových návrhů s umělou inteligencí u velkých zákazníků. A společnost Advanced Micro Devices, která je uvedena jako partner společnosti Cisco u některých jejích produktů síťových přepínačů, také představuje některé své vlastní nové čipy, aby se pokusila zapojit do tohoto vznikajícího závodu o umělou inteligenci.Broadcom a Marvell jsou prozatím jasnými lídry v oblasti síťových čipů a poskytly nejkonkrétnější pokyny pro růst prodejů síťových čipů s umělou inteligencí – opět zdvojnásobení prodejů v letošním roce oproti loňskému a další zdvojnásobení v roce příštím.Veškerá konkurence, která se objevila pro Broadcom a Marvell, však ukazuje, že investoři by měli krotit své nadšení a být opatrní při slepých nákupech za každou cenu. Po nedávném nárůstu cen akcií těchto dvou polovodičových společností se zdá, že přinejmenším část nadcházejícího boomu umělé inteligence již byla u obou oceněna. Behemot Broadcom se v současné době obchoduje za zhruba 20násobek klouzavého 12měsíčního volného peněžního toku a menší Marvell se obchoduje za 48násobek klouzavého 12měsíčního volného peněžního toku.Broadcom a Marvell jsou dvě akcie čipů, které by se měly držet dlouhodobě. Určitá opatrnost je však na místě. Vzhledem k tomu, že ceny akcií v poslední době dramaticky stoupají a ve hře je nová konkurence , investoři, kteří chtějí vlastnit tyto dvě špičkové čipové akcie, by v tuto chvíli možná udělali nejlépe, kdyby využili plán průměrných dolarových nákladů k vytvoření pozice v průběhu času.
