To nicméně nevylučuje potenciální výhody ponechání určité míry ropy ve svém portfoliu jako pojistky proti rozšiřujícímu se konfliktu.
Při posledním vzplanutí se invaze bojovníků Hamásu z pásma Gazy do jižního Izraele dostala na titulní stránky novin po celém světě. Následné izraelské reakce, od leteckých úderů na hustě obydlené základny útočníků až po přípravu na možnou pozemní invazi do oblasti Gazy, vyvolaly šok. Navzdory bouřlivé situaci zůstaly dopady na ceny ropy znatelně utlumené.
Na začátku týdne se futures kontrakty korelující s cenou ropy v USA po útoku vyšplhaly o téměř 3,50 USD z téměř 83 USD na přibližně 86,50 USD za barel. Tento zisk však byl krátkodobý a do čtvrtka ceny regredovaly zpět k předchozím úrovním, přičemž trh nevykazoval žádné známky nedávné agrese na Blízkém východě. Tuto zdrženlivou reakci lze přičíst různým faktorům.
Především díky svému současnému postavení čistého vývozce ropy nejsou Spojené státy tak závislé na vnějších zdrojích ropy jako dříve. Navíc v případě možného přerušení dodávek mohou USA sáhnout do své strategické ropné rezervy, i když v současné době není její kapacita naplněna. Nehledě na to se zdá, že útok a následná odveta ze strany Izraele měly minimální dopad na dodávky ropy, které nadále proudí bez omezení.
Zdroj: Getty Images
To však neznamená, že ropa a ropné produkty ztratily svou pancéřovou hodnotu. Vzhledem k ničivým konfliktům, jako je probíhající spor mezi Izraelem a Hamásem, které podle předpovědí způsobí značné ztráty na životech a potenciální zahraniční intervence, by ropa mohla sloužit jako finanční rezerva proti geopolitickým rizikům. Jak poznamenává Christyan Malek, vedoucí globální energetické strategie společnosti J.P. Morgan: “Domníváme se, že se jedná o příklad vznikající rizikové prémie související se snižující se volnou kapacitou těžby ropy, a očekáváme, že krátkodobé výkyvy budou ve střednědobém horizontu pokračovat a zároveň budou trvalejší.”
V důsledku toho se ropa stává příležitostí pro investory s asymetrickými krátkodobými kurzy. Na druhé straně, podporována dlouhodobou dynamikou nabídky a poptávky, ropa pravděpodobně neklesne pod 75 USD. Na straně vzestupu existuje potenciál prudkého růstu k překonání hranice 100 USD, pokud se zintenzivní nepřátelství, což naznačuje potenciál růstu přibližně 20 %, v kontrastu s poklesem o méně než 10 %.
Řada burzovně obchodovaných fondů (ETF) nabízí investorům jednoduchý způsob, jak vsadit na zvýšení cen ropy. Fond U.S. Oil Fund (USO) poskytuje expozici vůči cenám ropy a využívá futures kontrakty na ropu West Texas Intermediate, tedy komoditu oceňovanou v USA, zatímco fond United States Brent Oil Fund (BNO) sleduje globální standard pro cenu ropy.
USO
United States Oil Fund
NYSEArca
$76.09
$0.81
1.08%
Pro investory tolerující riziko je určen fond ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO), který zdvojnásobuje denní výkonnost ceny ropy WTI. Nicméně tento ETF s vysokým výnosem obvykle vede k potenciálním ztrátám, pokud si jej ponecháte dlouhodobě kvůli dennímu rebalancování.
UCO
ProShares Ultra Bloomberg Crude
NYSEArca
$24.25
$0.36
1.51%
Investoři mají také možnost nakoupit přímo u producentů ropy, kteří jsou připraveni profitovat z rostoucích cen. Příkladem takového ETF je iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO), zahrnující ropné společnosti zaměřené na Severní Ameriku, jako jsou ConocoPhillips (COP), EOG Resources (EOG) a Marathon Petroleum (MPC). Od útoku na Izrael tento ETF vzrostl o více než 4 %.
IEO
iShares U.S. Oil & Gas Explorat
Cboe US
$90.17
$0.07
0.08%
Ve světle těchto událostí se zdá, že ropa by v odměřeném množství mohla stále nabízet stabilitu vůči stále bouřlivější geopolitické situaci.
To nicméně nevylučuje potenciální výhody ponechání určité míry ropy ve svém portfoliu jako pojistky proti rozšiřujícímu se konfliktu.Při posledním vzplanutí se invaze bojovníků Hamásu z pásma Gazy do jižního Izraele dostala na titulní stránky novin po celém světě. Následné izraelské reakce, od leteckých úderů na hustě obydlené základny útočníků až po přípravu na možnou pozemní invazi do oblasti Gazy, vyvolaly šok. Navzdory bouřlivé situaci zůstaly dopady na ceny ropy znatelně utlumené.Na začátku týdne se futures kontrakty korelující s cenou ropy v USA po útoku vyšplhaly o téměř 3,50 USD z téměř 83 USD na přibližně 86,50 USD za barel. Tento zisk však byl krátkodobý a do čtvrtka ceny regredovaly zpět k předchozím úrovním, přičemž trh nevykazoval žádné známky nedávné agrese na Blízkém východě. Tuto zdrženlivou reakci lze přičíst různým faktorům.Především díky svému současnému postavení čistého vývozce ropy nejsou Spojené státy tak závislé na vnějších zdrojích ropy jako dříve. Navíc v případě možného přerušení dodávek mohou USA sáhnout do své strategické ropné rezervy, i když v současné době není její kapacita naplněna. Nehledě na to se zdá, že útok a následná odveta ze strany Izraele měly minimální dopad na dodávky ropy, které nadále proudí bez omezení.To však neznamená, že ropa a ropné produkty ztratily svou pancéřovou hodnotu. Vzhledem k ničivým konfliktům, jako je probíhající spor mezi Izraelem a Hamásem, které podle předpovědí způsobí značné ztráty na životech a potenciální zahraniční intervence, by ropa mohla sloužit jako finanční rezerva proti geopolitickým rizikům. Jak poznamenává Christyan Malek, vedoucí globální energetické strategie společnosti J.P. Morgan: “Domníváme se, že se jedná o příklad vznikající rizikové prémie související se snižující se volnou kapacitou těžby ropy, a očekáváme, že krátkodobé výkyvy budou ve střednědobém horizontu pokračovat a zároveň budou trvalejší.”V důsledku toho se ropa stává příležitostí pro investory s asymetrickými krátkodobými kurzy. Na druhé straně, podporována dlouhodobou dynamikou nabídky a poptávky, ropa pravděpodobně neklesne pod 75 USD. Na straně vzestupu existuje potenciál prudkého růstu k překonání hranice 100 USD, pokud se zintenzivní nepřátelství, což naznačuje potenciál růstu přibližně 20 %, v kontrastu s poklesem o méně než 10 %.Řada burzovně obchodovaných fondů nabízí investorům jednoduchý způsob, jak vsadit na zvýšení cen ropy. Fond U.S. Oil Fund poskytuje expozici vůči cenám ropy a využívá futures kontrakty na ropu West Texas Intermediate, tedy komoditu oceňovanou v USA, zatímco fond United States Brent Oil Fund sleduje globální standard pro cenu ropy. Pro investory tolerující riziko je určen fond ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil , který zdvojnásobuje denní výkonnost ceny ropy WTI. Nicméně tento ETF s vysokým výnosem obvykle vede k potenciálním ztrátám, pokud si jej ponecháte dlouhodobě kvůli dennímu rebalancování. Investoři mají také možnost nakoupit přímo u producentů ropy, kteří jsou připraveni profitovat z rostoucích cen. Příkladem takového ETF je iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF , zahrnující ropné společnosti zaměřené na Severní Ameriku, jako jsou ConocoPhillips , EOG Resources a Marathon Petroleum . Od útoku na Izrael tento ETF vzrostl o více než 4 %. Ve světle těchto událostí se zdá, že ropa by v odměřeném množství mohla stále nabízet stabilitu vůči stále bouřlivější geopolitické situaci.
$76.09
$90.17
