Klíčové body

Akcie společnosti Costco jsou miláčkem Wall Street s výrazným růstem o 44 % za poslední rok, překonávajíce tržní očekávání.
Přestože jsou akcie Costco považovány za nadhodnocené, historicky vysoké úrovně ocenění jsou běžné a aktuální růst nemusí nutně vést ke korekci.
Společnost Costco vyniká konzistentním růstem tržeb od roku 1992 a stabilním ziskem, což ji činí atraktivní pro investory.
Její členský obchodní model a globální expanze nabízejí obrovský růstový potenciál a zázemí pro budoucí úspěch na trhu. Investoři by měli brát v úvahu tuto perspektivu při hodnocení akcií společnosti Costco.

Costco Wholesale Corporation (běžně zkracováno na Costco) je americká nadnárodní korporace, která provozuje řetězec velkoobchodních klubových prodejen pouze pro členy. Od roku 2023 je Costco třetím největším maloobchodním prodejcem na světě a od roku 2016 je největším světovým prodejcem výběrového a prvotřídního hovězího masa, biopotravin a vína. Costco je na 11. místě žebříčku Fortune 500 největších korporací Spojených států podle celkových příjmů.

V kontextu porovnání současného forwardového poměru ceny k zisku (P/E) společnosti Costco s ostatními maloobchodními prodejci v odvětví ukazuje, že Costco má prémii: P/E společnosti Costco činí 35,9, což je výrazně více než u společností Walmart (WMT) (22,7), Dollar Tree (DLTR) (18,8), Dollar General (DG) (17,6), BJ’s Wholesale Club (BJ) (16,4) a Target Corporation (TGT) (15,1). Za posledních deset let se Costco neobchodovalo na nižší hodnotě než tyto protějšky. Tento trend bude vzhledem k charakteristickým vlastnostem společnosti Costco pravděpodobně pokračovat.

Jedním z klíčových atributů, který Costco v rámci maloobchodu odlišuje, je jeho konzistentní provozní dokonalost. Pohled do finanční historie společnosti ukazuje konzistentní hrubé tržby od roku 1992. Kromě mírného poklesu v roce 2009 tržby společnosti Costco každoročně rostou. Působivé je, že společnost za celé toto období nikdy nevykázala ztrátu. Navzdory svému zavedenému postavení a desetiletím významného růstu si společnost Costco udržuje stabilní růstovou trajektorii. Zejména tržby a čistý zisk společnosti vykazují za posledních deset let působivou složenou roční míru růstu (CAGR) ve výši 8,7 %, resp. 11,8 %.

Obchodní model společnosti Costco založený na členství rovněž významně přispívá k jejímu statusu miláčka Wall Street. Tento inovativní přístup k příjmům nejenže nutí zákazníky trvale nakupovat v Costco, ale předvídatelnost příjmů, kterou nabízí, snižuje volatilitu peněžních toků a významně přispívá k dlouhodobé ziskovosti. Hlavním zdrojem příjmů společnosti Costco jsou členské poplatky, které vytvářejí jedinečný a silný vztah se zákazníky a také pozoruhodnou obranu ve vysoce konkurenčním odvětví. Tento obchodní model je jedním z lákadel pro investory.

Rozšíření tohoto obchodního modelu v celosvětovém měřítku představuje pro společnost obrovský růstový potenciál. Úspěšná mezinárodní expanze společnosti Costco v zemích, jako je Kanada, Austrálie, Mexiko, Japonsko, Francie, Španělsko, Tchaj-wan, Korea a Velká Británie, podtrhuje její schopnost využívat globální příležitosti. Současné skromné působení společnosti na Novém Zélandu, Islandu, ve Švédsku a ve Francii a její minimální přítomnost v Číně navzdory obrovskému potenciálu rozsahu však ukazují, že existuje obrovský nevyužitý růstový potenciál – což investorům neuniklo.

Akcie společnosti Costco momentálně drží své místo na Wall Street a jsou hodnoceny jako akcie s mírným nákupním doporučením, což je výsledek analýzy prováděné na základě 20 nákupních hodnocení a 7 hodnocení „držet“ udělených v posledních třech měsících. Průměrná prognóza pro budoucí vývoj akcií COST se pohybuje kolem částky 658,93 USD, což ukazuje na mírný potenciál k poklesu o 0,9%. Stojí za zmínku, že analytik Mark Astrachan ze společnosti Stifel Nicolaus se vyznačuje jako nejpřesnější analytik, pokrývající akcie Costco v časovém horizontu jednoho roku. Jeho průměrný výnos dosahuje impozantních 23,94 % a jeho úspěšnost dosahuje 95 %. Toto hodnocení přináší důvěru investorům, kteří sledují akcie společnosti Costco na trhu.

Chcete využít této příležitosti?

Závěrem lze říci, že ačkoli se ocenění akcií společnosti Costco může na první pohled zdát příliš vysoké, její vynikající provozní výsledky, stabilita založená na počtu členů a strategie globální expanze ospravedlňují prémiové ceny. Díky prokázané schopnosti využívat domácí i mezinárodní příležitosti budou investoři pravděpodobně i nadále nacházet v akciích společnosti Costco útěchu. Její potenciál k silnému růstu zisků naznačuje, že společnost bude i nadále pokračovat v ospravedlňování a růstu svého prémiového ocenění. Proto by investoři měli nepřehlížet slibnou perspektivu expanzivního potenciálu společnosti Costco.

Tato dynamika nevykazuje žádné známky zpomalení, přestože se akcie zdají být značně nadhodnocené. Historicky byly vyšší úrovně ocenění pro Costco běžné, jejich akcie se vždy obchodovaly s prémií. Současná rally proto nemusí nutně znamenat pokles.Costco Wholesale Corporation je americká nadnárodní korporace, která provozuje řetězec velkoobchodních klubových prodejen pouze pro členy. Od roku 2023 je Costco třetím největším maloobchodním prodejcem na světě a od roku 2016 je největším světovým prodejcem výběrového a prvotřídního hovězího masa, biopotravin a vína. Costco je na 11. místě žebříčku Fortune 500 největších korporací Spojených států podle celkových příjmů.V kontextu porovnání současného forwardového poměru ceny k zisku společnosti Costco s ostatními maloobchodními prodejci v odvětví ukazuje, že Costco má prémii: P/E společnosti Costco činí 35,9, což je výrazně více než u společností Walmart , Dollar Tree , Dollar General , BJ’s Wholesale Club a Target Corporation . Za posledních deset let se Costco neobchodovalo na nižší hodnotě než tyto protějšky. Tento trend bude vzhledem k charakteristickým vlastnostem společnosti Costco pravděpodobně pokračovat.Jedním z klíčových atributů, který Costco v rámci maloobchodu odlišuje, je jeho konzistentní provozní dokonalost. Pohled do finanční historie společnosti ukazuje konzistentní hrubé tržby od roku 1992. Kromě mírného poklesu v roce 2009 tržby společnosti Costco každoročně rostou. Působivé je, že společnost za celé toto období nikdy nevykázala ztrátu. Navzdory svému zavedenému postavení a desetiletím významného růstu si společnost Costco udržuje stabilní růstovou trajektorii. Zejména tržby a čistý zisk společnosti vykazují za posledních deset let působivou složenou roční míru růstu ve výši 8,7 %, resp. 11,8 %.Obchodní model společnosti Costco založený na členství rovněž významně přispívá k jejímu statusu miláčka Wall Street. Tento inovativní přístup k příjmům nejenže nutí zákazníky trvale nakupovat v Costco, ale předvídatelnost příjmů, kterou nabízí, snižuje volatilitu peněžních toků a významně přispívá k dlouhodobé ziskovosti. Hlavním zdrojem příjmů společnosti Costco jsou členské poplatky, které vytvářejí jedinečný a silný vztah se zákazníky a také pozoruhodnou obranu ve vysoce konkurenčním odvětví. Tento obchodní model je jedním z lákadel pro investory.Rozšíření tohoto obchodního modelu v celosvětovém měřítku představuje pro společnost obrovský růstový potenciál. Úspěšná mezinárodní expanze společnosti Costco v zemích, jako je Kanada, Austrálie, Mexiko, Japonsko, Francie, Španělsko, Tchaj-wan, Korea a Velká Británie, podtrhuje její schopnost využívat globální příležitosti. Současné skromné působení společnosti na Novém Zélandu, Islandu, ve Švédsku a ve Francii a její minimální přítomnost v Číně navzdory obrovskému potenciálu rozsahu však ukazují, že existuje obrovský nevyužitý růstový potenciál – což investorům neuniklo.Akcie společnosti Costco momentálně drží své místo na Wall Street a jsou hodnoceny jako akcie s mírným nákupním doporučením, což je výsledek analýzy prováděné na základě 20 nákupních hodnocení a 7 hodnocení „držet“ udělených v posledních třech měsících. Průměrná prognóza pro budoucí vývoj akcií COST se pohybuje kolem částky 658,93 USD, což ukazuje na mírný potenciál k poklesu o 0,9%. Stojí za zmínku, že analytik Mark Astrachan ze společnosti Stifel Nicolaus se vyznačuje jako nejpřesnější analytik, pokrývající akcie Costco v časovém horizontu jednoho roku. Jeho průměrný výnos dosahuje impozantních 23,94 % a jeho úspěšnost dosahuje 95 %. Toto hodnocení přináší důvěru investorům, kteří sledují akcie společnosti Costco na trhu.Chcete využít této příležitosti? Závěrem lze říci, že ačkoli se ocenění akcií společnosti Costco může na první pohled zdát příliš vysoké, její vynikající provozní výsledky, stabilita založená na počtu členů a strategie globální expanze ospravedlňují prémiové ceny. Díky prokázané schopnosti využívat domácí i mezinárodní příležitosti budou investoři pravděpodobně i nadále nacházet v akciích společnosti Costco útěchu. Její potenciál k silnému růstu zisků naznačuje, že společnost bude i nadále pokračovat v ospravedlňování a růstu svého prémiového ocenění. Proto by investoři měli nepřehlížet slibnou perspektivu expanzivního potenciálu společnosti Costco.