Společnost označila některé z těchto akcií za “vysoce hodnocené na kvantitativním základě a naše společnosti, u kterých mají naši analytici společnosti Bernstein silně pozitivní názor”, jak je uvedeno v poznámce skupiny analytiků vedené Ann Larsonovou z 16. ledna. V poznámce jsou uvedeny jejich asijské “top výběry pro příštích šest měsíců”, které byly vybrány na základě rozsáhlého studia měnících se tržních podmínek a dynamiky podnikání v regionu.

Předchozí kombinace kvantitativní a fundamentální analýzy se společnosti AllianceBernstein velmi osvědčila. Tato strategie doložená v jejich posledním “Quant + Fundamental portfolio” vykázala překonání benchmarku MSCI Asia o 10,5 % na bázi rovnoměrně váženého indexu a o 13,6 % na bázi vážené tržní kapitalizace v rozpětí šesti měsíců po červenci 2023. Bankou využívaný “alfa model” se ukázal jako účinný při rozlišování vítězů od poražených na dlouhodobém asijském trhu.

V nedávné analýze banky získaly čtyři významné akcie zahrnující společnosti Samsung Electronics, SK Hynix, BYD a PDD Holdings hodnocení “outperforming”. Zdá se, že jihokorejští technologičtí giganti Samsung a SK Hynix mají silnou pozici díky očekávanému posílení svých paměťových odvětví díky cyklickému oživení poptávky a také díky zvýšení průměrných prodejních cen. To by mohlo zvýšit růst marží a zisků u výrobců pamětí.

Očekává se, že stabilní poptávka po pamětech přetrvá, zejména kvůli vznikající potřebě umělé inteligence a širší poptávce po výpočetní technice. Podle této předpovědi je společnost Samsung na cestě k potenciálnímu zvýšení cen na 92 000 korejských wonů (68,44 USD) v příštích 12 měsících, což představuje potenciální příležitost k růstu o 29,4 %. Na druhé straně se očekává, že společnost SK Hynix dosáhne tržní ceny přibližně 140 000 korejských wonů, což znamená potenciál růstu přibližně o 64,8 %.

Mezi těmito dvěma společnostmi je SK Hynix stále více upřednostňována investory pro své dobré výsledky, zejména v oblasti HBM (paměti s vysokou šířkou pásma). Tato obliba se odráží v jejím zvýšeném ocenění. Naproti tomu růst poměru ceny k účetní hodnotě společnosti Samsung byl ve stejném období skromný. AllianceBernstein nicméně potvrzuje svůj pozitivní výhled vůči oběma společnostem, přičemž si všímá zejména potenciálu společnosti Samsung pro větší zhodnocení a růst s tím, jak se rozvíjí cyklické oživení.

V další analýze AllianceBernstein rozebírá amerického automobilového giganta BYD. Tento automobilový lídr se nedávno dostal na titulní stránky novin, když ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 sesadil z trůnu společnost Tesla, a stal se tak vedoucím výrobcem elektromobilů (EV) poté, co prodal více vozidel poháněných bateriemi než jeho konkurent. Předpokládá se, že společnost bude pokračovat v expanzi do nedostatečně penetrovaných masových a prémiových segmentů v Číně. Segment masového trhu, který tvoří přibližně 20 % čínského automobilového trhu, se v současnosti vyznačuje pouze asi 9% penetrací elektromobilů, což představuje značný potenciál pro růst.

Předpokládá se, že silná nákladová struktura a vertikální integrace pohonných jednotek společnosti BYD umožní získat v tomto segmentu dominantní podíl. Očekává se, že společnost dodá 3,7 milionu kusů, což znamená 23% růst, který odpovídá konsensu trhu. Podle AllianceBernstein by se cílová cena společnosti BYD měla zvýšit o 61,5 % na 334 hongkongských dolarů (42,71 USD).

Naproti tomu společnost AllianceBernstein vyjádřila přízeň společnosti PDD Holdings Inc. (PDD), mateřské společnosti gigantů Pinduoduo a Temu. Tato robustní společnost neustále získává podíl na trhu v rámci domácího odvětví elektronického obchodování. Více než 40% akvizice přírůstku GMV (hrubé hodnoty zboží) v odvětví v minulém roce podporuje optimismus analytiků ohledně budoucího růstu společnosti PDD. Potenciální nárůst podílu PDD na domácím trhu znamená jak vynikající dostupnost uživatelského provozu na platformě, tak zvýšené marketingové výdaje PDD. Cílová cena společnosti PDD Holdings se předpokládá na úrovni 170 USD, což naznačuje potenciál růstu o přibližně 33 %.

Celkově tyto postřehy společnosti AllianceBernstein odrážejí významné příležitosti, které představuje silná dynamika trhu a robustní obchodní růst, který tyto asijské společnosti vykazují. Jejich silný výhled dále podtrhuje dlouhodobý potenciál těchto akcií a odvětví v asijsko-pacifickém regionu.