Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Podcast
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    GEMI 12 září, 2025

    Americká regulovaná kryptoměnová burza

    KLAR 10 září, 2025

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    GEMI 12 září, 2025

    Americká regulovaná kryptoměnová burza

    KLAR 10 září, 2025

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Rekordní dividendy vyplacené investorům v roce 2023, ale zpětné odkupy klesly

Výplaty dividend americkými společnostmi překonaly v roce 2023 všechny rekordy – společnosti z indexu S&P 500 vyplatily neuvěřitelných 588 miliard dolarů.

Jan Golda Autor: Jan Golda
5 ledna, 2024
4 min. čtení
Zdroj: Pixabay

Zdroj: Pixabay

4 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Klíčové body

  • Výplaty dividend dosáhly rekordních 588 miliard dolarů v roce 2023, což je dobrá zpráva pro investory, kteří reinvestují dividendy.
  • Růst výplat dividend byl nižší než v předchozích letech kvůli opatrnosti firem kvůli nestabilní ekonomice.
  • Naopak, zpětné odkupy akcií zaznamenaly výrazný pokles v roce 2023, což je kontrast k robustním dividendám.
  • Dividendový výnos indexu S&P 500 se snížil na 1,5 %, ale reinvestované dividendy zůstávají klíčovým faktorem dlouhodobého růstu akcionářského bohatství.

 

Tento jev symbolizuje příznivou situaci pro investory, kteří tyto dividendy reinvestují, neboť tato praxe je klíčovým faktorem při dlouhodobé akumulaci bohatství akcionářů. Tyto údaje o výplatách dividend byly získány od společnosti S&P Global, jejíž analýza rovněž vykazuje 4,2% nárůst ve srovnání s údaji z roku 2022, ačkoli tempo růstu bylo nižší než v letech 2021 a 2022, kdy bylo zaznamenáno 5,8 %, resp. 10,4 %.

Tempo růstu bylo v loňském roce nižší především proto, že dividendy jsou obvykle derivátem peněžních toků a korporace se cítí jistější při zvyšování dividend, když mají k dispozici více volných peněžních prostředků k rozdělení. Podle Howarda Silverblatta, vedoucího analytika indexu S&P Global, byl sice cash flow v roce 2023 silný, ale korporace byly opatrné, pokud jde o stav cash flow, kvůli nestabilnímu stavu ekonomiky, což mělo za následek nižší výplatu dividend.

Na druhé straně další významný způsob nepřímého odškodnění investorů, tedy zpětné odkupy akcií, zaznamenal v loňském roce znatelný pokles. Na předběžná čísla za čtvrté čtvrtletí se čeká, ale podle odhadů zpětné odkupy zaznamenaly v roce 2023 výrazné snížení, což tvoří výrazný kontrast s robustní výplatou dividend. Agentura S&P Global odhaduje negativní meziroční růst v sektoru zpětných odkupů akcií o 15,4 %, což přičítá převážně bankovní krizi. Například ve třetím čtvrtletí roku 2023 banky odkoupily akcie v hodnotě 29,3 miliardy USD, což je výrazně méně než 61,9 miliardy USD odkoupených ve třetím čtvrtletí roku 2021. Většina bank se však rozhodla zachovat dividendy bez ohledu na sníženou aktivitu v oblasti zpětného odkupu.

Zdroj: Getty Images

Tato situace podtrhuje, že podniky dávají přednost zpětnému odkupu před dividendami. Výhoda spočívá v tom, že společnosti mohou bez námahy navýšit odkupy akcií a stejně snadno je mohou pozastavit, na rozdíl od dividend, jejichž snížení může rozrušit investory, kteří jsou na výplatě hotovosti závislí. Podniky jsou tedy před zvýšením dividend opatrné vzhledem k jejich neodvolatelnosti.

Dividendový výnos indexu S&P 500 zůstal stabilní, ale naznačuje pokles oproti historickým normám a v současné době činí 1,5 %. Pro lepší ilustraci je níže uvedena historie průměrného dividendového výnosu indexu S&P 500:

– Od roku 1936: 3.49%
– Posledních 10 let: 2,5 %
– Posledních 5 let: 1.67%
– 2023: 1.5%

Advertisement

Tento pokles lze přičíst především dvěma příčinám. Zaprvé, ne všechny společnosti dnes na rozdíl od minulosti vydávají dividendy. V současné době tak činí pouze přibližně 80 % společností v indexu S&P 500. Za druhé, ceny akcií, zejména těch v indexu S&P 500, prudce rostou (výjimkou je rok 2022), což opět vyvolává nižší výnosy v důsledku základních matematických výpočtů.

Chcete využít této příležitosti?

V indexu S&P 500 zvýšilo v loňském roce dividendy (výplatu v dolarech) 65 %, tj. 328 společností. Na druhou stranu dvacet společností, tj. 4 % z celkového počtu, výplatu snížilo, přičemž mezi těmi, které dividendu snížily, jsou například akcie energetických společností Devon, Coterra Energy, Pioneer Natural Resources a Diamondback Energy.

Vybraná skupina společností díky svým vysokým tržbám a silnému cash flow tradičně vyplácí vysoké dividendy. Největšími plátci v roce 2023, kteří pokryli 15 % všech dividend v indexu S&P 500, byly např:

– Microsoft: 22,3 miliardy USD (výnos 0,8 %).
– ExxonMobil: 15,2 miliardy USD (výnos 3,7 %)
– Apple: 14,0 mld. USD (výnos 0,5 %)
– JPMorgan: 12,1 miliardy USD (výnos 2,4 %)
– Johnson & Johnson: 11,5 miliardy USD (výnos 3,0 %)
– Verizon: 11,2 miliardy USD (výnos 6,8 %)

Zdroj: Getty Images

Dividendy představují názornou ukázku síly složeného úročení. Reinvestované dividendy, které jsou považovány za nedílný aspekt dlouhodobých zisků z vlastnictví akcií, historicky významně přispívaly k bohatství na akciovém trhu. Od roku 1926 dosahuje index S&P 500 ročního celkového výnosu (cena plus dividendy) přibližně 10,37 % ročně. Zajímavé je, že téměř 40 % tohoto výnosu připadá na reinvestované dividendy.

Při pohledu do budoucna Silverblatt předpokládá další rok mírného zvyšování dividend, a to vzhledem k absenci radikálních událostí podobných loňské bankovní krizi. Nárůst v rozmezí 4,5 % až 5,0 % by mohl skutečné peněžní výplaty pro rok 2024 posunout na zhruba 618 miliard USD, což by znamenalo 15. rok růstu v řadě a 13. rekordní rok pro index S&P 500 v řadě.

Tato zvýšení jsou však podmíněna stavem peněžních toků. Náhlá změna spotřebitelských výdajů, drastická změna struktury korporátních daní nebo změna struktury vládních výdajů by mohly přimět společnosti k zastavení zvyšování dividend. Silverblatt zdůrazňuje, že první měsíce roku, konkrétně únor, jsou zásadní pro stanovení vzorce pro zbývající část roku, přičemž v únoru dochází k nejvyššímu zvýšení dividend, a to těsně předtím, než korporace zveřejní své výroční zprávy za předchozí rok.

Tento jev symbolizuje příznivou situaci pro investory, kteří tyto dividendy reinvestují, neboť tato praxe je klíčovým faktorem při dlouhodobé akumulaci bohatství akcionářů. Tyto údaje o výplatách dividend byly získány od společnosti S&P Global, jejíž analýza rovněž vykazuje 4,2% nárůst ve srovnání s údaji z roku 2022, ačkoli tempo růstu bylo nižší než v letech 2021 a 2022, kdy bylo zaznamenáno 5,8 %, resp. 10,4 %.Tempo růstu bylo v loňském roce nižší především proto, že dividendy jsou obvykle derivátem peněžních toků a korporace se cítí jistější při zvyšování dividend, když mají k dispozici více volných peněžních prostředků k rozdělení. Podle Howarda Silverblatta, vedoucího analytika indexu S&P Global, byl sice cash flow v roce 2023 silný, ale korporace byly opatrné, pokud jde o stav cash flow, kvůli nestabilnímu stavu ekonomiky, což mělo za následek nižší výplatu dividend.Na druhé straně další významný způsob nepřímého odškodnění investorů, tedy zpětné odkupy akcií, zaznamenal v loňském roce znatelný pokles. Na předběžná čísla za čtvrté čtvrtletí se čeká, ale podle odhadů zpětné odkupy zaznamenaly v roce 2023 výrazné snížení, což tvoří výrazný kontrast s robustní výplatou dividend. Agentura S&P Global odhaduje negativní meziroční růst v sektoru zpětných odkupů akcií o 15,4 %, což přičítá převážně bankovní krizi. Například ve třetím čtvrtletí roku 2023 banky odkoupily akcie v hodnotě 29,3 miliardy USD, což je výrazně méně než 61,9 miliardy USD odkoupených ve třetím čtvrtletí roku 2021. Většina bank se však rozhodla zachovat dividendy bez ohledu na sníženou aktivitu v oblasti zpětného odkupu.Tato situace podtrhuje, že podniky dávají přednost zpětnému odkupu před dividendami. Výhoda spočívá v tom, že společnosti mohou bez námahy navýšit odkupy akcií a stejně snadno je mohou pozastavit, na rozdíl od dividend, jejichž snížení může rozrušit investory, kteří jsou na výplatě hotovosti závislí. Podniky jsou tedy před zvýšením dividend opatrné vzhledem k jejich neodvolatelnosti.Dividendový výnos indexu S&P 500 zůstal stabilní, ale naznačuje pokles oproti historickým normám a v současné době činí 1,5 %. Pro lepší ilustraci je níže uvedena historie průměrného dividendového výnosu indexu S&P 500:– Od roku 1936: 3.49%– Posledních 10 let: 2,5 %– Posledních 5 let: 1.67%– 2023: 1.5%Tento pokles lze přičíst především dvěma příčinám. Zaprvé, ne všechny společnosti dnes na rozdíl od minulosti vydávají dividendy. V současné době tak činí pouze přibližně 80 % společností v indexu S&P 500. Za druhé, ceny akcií, zejména těch v indexu S&P 500, prudce rostou , což opět vyvolává nižší výnosy v důsledku základních matematických výpočtů. Chcete využít této příležitosti?V indexu S&P 500 zvýšilo v loňském roce dividendy 65 %, tj. 328 společností. Na druhou stranu dvacet společností, tj. 4 % z celkového počtu, výplatu snížilo, přičemž mezi těmi, které dividendu snížily, jsou například akcie energetických společností Devon, Coterra Energy, Pioneer Natural Resources a Diamondback Energy.Vybraná skupina společností díky svým vysokým tržbám a silnému cash flow tradičně vyplácí vysoké dividendy. Největšími plátci v roce 2023, kteří pokryli 15 % všech dividend v indexu S&P 500, byly např:– Microsoft: 22,3 miliardy USD .– ExxonMobil: 15,2 miliardy USD – Apple: 14,0 mld. USD – JPMorgan: 12,1 miliardy USD – Johnson & Johnson: 11,5 miliardy USD – Verizon: 11,2 miliardy USD Dividendy představují názornou ukázku síly složeného úročení. Reinvestované dividendy, které jsou považovány za nedílný aspekt dlouhodobých zisků z vlastnictví akcií, historicky významně přispívaly k bohatství na akciovém trhu. Od roku 1926 dosahuje index S&P 500 ročního celkového výnosu přibližně 10,37 % ročně. Zajímavé je, že téměř 40 % tohoto výnosu připadá na reinvestované dividendy.Při pohledu do budoucna Silverblatt předpokládá další rok mírného zvyšování dividend, a to vzhledem k absenci radikálních událostí podobných loňské bankovní krizi. Nárůst v rozmezí 4,5 % až 5,0 % by mohl skutečné peněžní výplaty pro rok 2024 posunout na zhruba 618 miliard USD, což by znamenalo 15. rok růstu v řadě a 13. rekordní rok pro index S&P 500 v řadě.Tato zvýšení jsou však podmíněna stavem peněžních toků. Náhlá změna spotřebitelských výdajů, drastická změna struktury korporátních daní nebo změna struktury vládních výdajů by mohly přimět společnosti k zastavení zvyšování dividend. Silverblatt zdůrazňuje, že první měsíce roku, konkrétně únor, jsou zásadní pro stanovení vzorce pro zbývající část roku, přičemž v únoru dochází k nejvyššímu zvýšení dividend, a to těsně předtím, než korporace zveřejní své výroční zprávy za předchozí rok.
Tagy: AkcieburzydividendyUSAzpětný odkup akcií

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Advertisement

      Breaking.

      01:00

      DuPont prosadil v případu Tyvek 10letý zákaz dovozu čínské společnosti Dawnsens do USA

      00:48

      Generální ředitel Goldman Sachs: Dohoda s T. Rowe zpřístupní investorům penzijní produkty

      00:36

      Americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) urychlí posuzování nikotinových sáčků pod tlakem Bílého domu

      00:24

      Nebius podepsal s Microsoftem smlouvu o infrastruktuře AI v hodnotě 17,4 miliardy dolarů, akcie poskočily

      00:12

      Finanční ředitelka společnosti Dell Yvonne McGillová podává výpověď

      00:05

      Nasdaq usiluje o zavedení obchodování s tokenizovanými cennými papíry

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Shutterstock
      Příležitost

      Airbnb volí stále oblíbenější strategii „aplikace pro všechno“

      8 září, 2025

      Airbnb (ABNB) se během patnácti let proměnilo z malého start-upu na globální značku s miliardami dolarů ve volném cash flow...

      Zdroj: iStock

      Goldman Sachs tvrdí, že tyto akcie mají „ziskový potenciál“

      8 září, 2025
      Zdroj: Shutterstock

      Kupte si akcie této cloudové společnosti, doporučuje JPMorgan

      8 září, 2025
      Zdroj: Shutterstock

      Akcie ON Semiconductor se propadly o 24 %, je to příležitost?

      8 září, 2025
      Zdroj: Gemini

      Gemini Space Station – toto IPO může změnit kryptoměnový trh

      8 září, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: Shutterstock
      Akcie

      Evercore očekává nové rekordy S&P 500 díky umělé inteligenci

      2 září, 2025

      Současný akciový trh je často přirovnáván k technologické rally z konce devadesátých let.

      Nejčtenější zprávy.

      Nvidia ztrácí na síle, S&P 500 se drží u maxim a zlato upevňuje svou pozici

      7 září, 2025

      Bessent útočí na Fed a požaduje omezení jeho vlivu a pravomocí

      6 září, 2025

      S&P 500 dosáhl rekordního uzavření, rostou naděje na snížení úrokových sazeb

      4 září, 2025

      Jak akcie Tesly zareagovaly na potenciální odměny pro Muska?

      6 září, 2025

      Finanční trhy před očekávaným reportem o pracovním trhu vzrostly

      4 září, 2025

      Slábnoucí trh práce v USA tlačí na rychlejší snížení sazeb Fedu

      7 září, 2025

      Nasdaq díky růstu akcií výrobců čipů uzavřel na rekordní úrovni

      8 září, 2025

      S&P 500 zakončuje seanci níže, zaměstnanost vyvolávají obavy

      5 září, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Gemini Space Station Inc.

      Datum IPO: 12 září, 2025
      Potenciální ocenění: 2,1 – 2,22 miliardy USD

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
        • Hospodářské výsledky
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře Podcast

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.