Riziko a výnos GSK jsou atraktivní, AstraZeneca potřebuje jasnější marže

Globální investiční banka Jefferies zvýšila hodnocení akcií farmaceutické společnosti GlaxoSmithKline (GSK) kótovaných na burze v Londýně na Buy a snížila hodnocení akcií společnosti AstraZeneca (AZN) na Hold. Jefferies zvýšila cílovou cenu pro akcie GSK na 1 900 pencí z 1 550 pencí a snížila cílovou cenu pro akcie AZN na 11 000 pencí z 12 500 pencí. Rozhodnutí zvýšit hodnotu akcií GSK bylo založeno na jejich krátkodobém poměru rizika a výnosu. Analytici Jefferies jsou optimističtí, pokud jde o dlouhodobě působící injekční přípravky proti HIV, vakcíny a uvedení nových produktů na trh, a naznačují, že zisky společnosti budou pravděpodobně čelit spíše dočasnému poklesu než výraznému poklesu po vypršení patentů na HIV v roce 2028+E. Tvrdí, že akcie GSK nabízejí atraktivní poměr rizika a výnosu vzhledem k jejich podhodnocenému růstovému profilu. Jefferies však vyjádřila obavy ohledně marží společnosti AstraZeneca, které zatížily její akcie. Banka naznačuje, že pro růst akcií může být zapotřebí vyjasnění marží. Kromě toho je v roce 2024 pro společnost AstraZeneca méně významných katalyzátorů v přípravě, přičemž schválení tolik potřebného dato DXd není pravděpodobné přinejlepším do konce tohoto roku. Navzdory snížení ratingu se Jefferies stále domnívá, že aktiva společnosti AstraZeneca v oblasti výzkumu a vývoje mimo onkologii jsou do značné míry ignorována, což nabízí významný dlouhodobý potenciál růstu. Nejlepším tipem Jefferies v tomto sektoru zůstává společnost Novartis s nákupním hodnocením.