K mimořádně vysokým výnosům indexu S&P 500 v tomto roce přispěla jen hrstka akcií. Pokud z rovnice odstraníme takzvanou velkolepou sedmičku, bude výkonnost srovnávacího indexu relativně vyrovnaná. Naproti tomu index Dow Jones Industrial Average se těšil mnohem širšímu pohybu vzhůru. To nás vedlo k sestavení tohoto seznamu nejlepších akcií Dow v roce 2023.

Nenechte se mýlit, mezi akciemi indexu Dow 30 je řada poražených, některé z nich dokonce velkolepě (myslíme teď akcie Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA)). Téměř dvě třetiny složek indexu jsou však v kladných číslech a 11 z nich vzrostlo o dvouciferné procento.

Je pozoruhodné, že ačkoli je DJIA od počátku roku výše jen o 11 %, od svých minim v roce 2022 vzrostl o 30 %. Protože také právě dosáhl historického maxima, je to učebnicová definice býčího trhu! To je něco, co si index S&P 500 nemůže nárokovat, protože se mu nepodařilo dosáhnout nových maxim.

Protože máme na krku řádícího býka, podívejme se blíže na tři nejvýkonnější akcie Dow v roce 2023 a zjistěme, zda mohou svůj výkon zopakovat i v příštím roce.

Možná není až tak překvapivé, že Microsoft (NASDAQ:MSFT) je letos třetí nejlepší akcií Dow. Vzhledem k tomu, že je také součástí Velkolepé sedmičky, hraje letos velkou roli při zvedání obou indexů. Dow je cenově vážený index a Microsoft se na jeho celkové hodnotě podílí 6,6 %. To je dost na to, aby byl třetí největší složkou za UnitedHealth Group (NYSE:UNH) a Goldman Sachs (NYSE:GS).

Akcie společnosti Microsoft letos vzrostly o téměř 56 %, a to z velké části díky rozmachu technologií umělé inteligence (AI). Microsoft je partnerem a zároveň investorem společnosti OpenAI, která vlastní generativního chatbota s umělou inteligencí ChatGPT. Tato technologická hvězda do tohoto startupu AI nalila 13 miliard dolarů a pomohla mu vrátit se do normálu, když minulý měsíc došlo k otřesům. Společnost najala zakladatele OpenAI Sama Altmana poté, co byl odvolán z funkce generálního ředitele, a pověřila ho vedením své jednotky AI. Microsoft pak zprostředkoval Altmanův návrat do jeho společnosti.

Microsoft integroval ChatGPT prakticky do všech svých produktů. Od vyhledávače Bing přes nástroje pro spolupráci Teams až po platformu pro cloudové služby Azure – generativní umělá inteligence je hnacím motorem produktů a nástrojů. Přesto jsou technologické akcie více než jen AI. Má například obrovský herní byznys a právě uzavřela partnerství s Meta Platforms (NASDAQ:META), aby zpřístupnila svou rozsáhlou herní knihovnu na náhlavních soupravách pro virtuální realitu Quest 2, 3 a Pro. S tím vším vypadá Microsoft jako akcie Dow připravená na opakování v roce 2024.

Když už mluvíme o umělé inteligenci, ačkoli společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) a Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) přebírají většinu titulků, pokud jde o tyto pokročilé čipové sady, společnost Intel (NASDAQ:INTC) je připravena se s nimi utkat. Minulý týden představil svůj čip Gaudi3 pro generativní aplikace umělé inteligence, který bude konkurovat čipu H100 od společnosti Nvidia podobně, jako to dělá AMD se svým MI300X. A podobně jako AMD, pokud Intel nový čip vhodně nacení, může Nvidii ukrást spoustu současných zákazníků z cenově výhodnější varianty.

Intel by také mohl mít navrch, pokud jde o počítače s umělou inteligencí. Společnost HP (NYSE:HPQ) má příští rok vydat verzi počítače s umělou inteligencí, která by mohla zažehnout renesanci prodeje osobních počítačů. Statista uvádí, že více než 61 % PC má v sobě procesory Intel x86, i když je to méně než v předchozích čtvrtletích. Spolu s čipem Gaudi3 však Intel oznámil také nové čipy Core Ultra pro notebooky a osobní počítače s Windows a také pátou generaci serverového čipu Xeon. Podle CNBC je čip postaven na nanometrových destičkách a naznačuje, že se Intel snaží dohnat společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM).

Intel je jednou z mála společností, které stále vyrábějí vlastní čipy. Některé návrhy sice přenechává společnosti TSM, ale její slévárna stále získává nové zakázky od třetích stran. To by mělo pomoci výrobní složce jejích operacípokračovat v růstu.

Přestože Intel nemá v indexu Dow takovou váhu jako Microsoft, jeho akcie od počátku roku vzrostly o 73 %. To, co mu chybí, dohání svou 0,8% váhou tím, že se přelévá do akciových zisků. Je to akcie čipů, která se zdá být připravena pokračovat v oživení i v roce 2024.

Jestliže Microsoft jako vítězná akcie Dow nepřekvapil, Salesforce (NYSE:CRM) by mohl překvapit. Akcie tohoto softwaru pro řízení vztahů se zákazníky je nejvýkonnější akcií indexu a její akcie se v roce 2023 zdvojnásobily. V indexu DJIA má 4,6% váhu, takže její velké zisky pomohly indexu k růstu.

Stejně jako u ostatních nejlepších akcií indexu Dow byly zisky společnosti Salesforce zčásti způsobeny obrovskou popularitou umělé inteligence. Akcie této společnosti se snaží transformovat z lídra v oboru CRM na to, co její generální ředitel Marc Benioff nazývá svým posláním, tedy stát se „jedničkou v oblasti CRM s umělou inteligencí“. Tvrdí, že AI je důvodem, proč se Salesforce stal třetí největší společností na světě v oblasti podnikového softwaru podle tržeb.

Tržby společnosti Salesforce rostou a v roce 2023 budou o 11 % vyšší. To podtrhuje přesvědčení, že by tento gigant v oblasti CRM mohl mít nejlepší kombinaci růstu horní a dolní linie. Má solidní rozvahu s dlouhodobým dluhem ve výši 8,4 miliardy USD, ale s hotovostí, ekvivalenty a krátkodobými investicemi ve výši 11,9 miliardy USD.

Podle tradičních měřítek nejsou akcie levné, takže si připlácíte za kvalitu. Zdá se, že je připravena na další dobrý rok 2024, i když v příštím roce nebude nejvýkonnější akcií indexu Dow.