Ceny zlata, benchmarky v Tokiu a Tchaj-peji a index S&P 500 dosáhly rekordních hodnot. Na pozadí toho zaznamenal americký dolar mírný pokles a mírně se rozšířily předpovědi o červnovém snížení sazeb v USA.

Futures na index S&P zaznamenaly růst o 0,4 %, což znamenalo nové teritorium poté, co hotovostní index ve středu zaznamenal rekordní zavírací hodnotu. Také vyhlídky v Evropě se zdály být slibné, když futures na EuroSTOXX 50 vzrostly o 1,2 % a futures na FTSE o 0,9 %.

Později během zasedání jsou naplánována zasedání centrálních bank v zemích včetně Švýcarska, Norska, Velké Británie a Turecka. I poté, co Federální rezervní systém ponechal ve středu podle očekávání sazby v USA na úrovni 5,25-5,5 %, zvýšil prognózy inflace. Mediánová projekce tvůrců měnové politiky týkající se tří snížení sazeb o 25 bazických bodů v letošním roce však zůstala oproti prosinci nezměněna.

Stratég banky Standard Chartered, Steve Englander, uvedl: “Projekce naznačují, že očekávají uvolnění měnové politiky, i když (meziroční) jádrová inflace běží výše.” Dále dodal, že tento výsledek byl neočekávaný, protože “my i mnozí na trhu jsme očekávali posun k dvěma snížením v projekcích kvůli vyšším výsledkům inflace v poslední době. Setrvání na třech sníženích a implicitní zvýšení prahu inflace podle našeho názoru ukazuje na ochotu k uvolnění.”

Podobné očekávání uvolnění inflace sdílel i předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Citoval zprávy naznačující potenciální cenové tlaky, které “ve skutečnosti nezměnily celkový příběh, jímž je postupný pokles inflace”.

Asijské trhy rovněž zaznamenávaly růstové tendence, když vážený index Nikkei a tchajwanský index vzrostly o 2 % na rekordní úrovně a nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vyskočil o 1,6 %.

Americké státní dluhopisy zpočátku rostly a poté se v Asii ustálily. Dvouleté výnosy se pohybovaly na úrovni 4,60 %, zatímco desetileté výnosy činily 4,27 %. Projekce dlouhodobých sazeb členů Fedu se mírně zvýšily z 2,5 % na 2,6 %, přičemž sedm tvůrců politiky předpokládá dlouhodobé sazby nad 3 %, což je skok oproti čtyřem v prosinci.

Strateg J.P. Morgan Asset Management Kerry Craig vysvětlil, že “tento vyšší dlouhodobý výhled naznačuje, že americká ekonomika může i nadále fungovat s vyšší úrovní úrokových sazeb než v minulosti,” což znamená mírné posílení americké ekonomiky a pokles sazeb by mohl prospět asijským trhům prostřednictvím zvýšené poptávky podporující výrobní cyklus.

Na devizových trzích došlo také k posunu očekávání. Vyhlídky na snížení sazeb v USA negativně ovlivnily dolar, ačkoli případná další oficiální intervence Japonska může ochránit jen před propadem na několikadenní minima a přivést ho až na úroveň 150,45 za dolar. Euro se v Asii obchodovalo na týdenním maximu 1,0939 USD. Kromě toho silná zpráva o zaměstnanosti v Austrálii vedla australský dolar na týdenní maximum, čímž fakticky umlčela diskuse o brzkém uvolnění měnové politiky.

Přestože se volatilita na devizových trzích pohybovala kolem dvouletého minima, někteří obchodníci tvrdili, že dolar by mohl najít podporu ve vyšších úrokových sazbách, alespoň v krátkodobém horizontu. Patrick Hu ze společnosti Citi v Singapuru uvedl, že “jedním z větších carry story je pravděpodobně samotný dolar. Nedostatek geopolitických titulků nebo velkých zpráv vede k dobrým carry obchodům, které jsou oblíbené od začátku letošního roku, při absenci většího obchodního tématu venku.”

Mezitím futures na ropu Brent zaznamenaly za něco málo přes týden nárůst o 5,6 % kvůli obavám z nabídky a stojí 86,47 USD za barel. Futures na železnou rudu však v Singapuru letos zaznamenaly 20% pokles kvůli obavám z růstu a poptávky v Číně, ačkoli se objevují signály oživení a analytici ANZ naznačují, že trh možná nachází své dno.