Klíčové body

Portfolio manažer PineBridge Investments vidí potenciál v 7 globálních akciích navzdory tlaku na trhy způsobenému geopolitickým napětím a inflací
Hlavními akciemi ve fondu jsou Microsoft, Alphabet a Nvidia, ale manažer preferuje i globální akcie s růstovým potenciálem, jako TE Connectivity a Legrand
Investiční strategie zaměřená na dlouhodobý růst zahrnuje také společnosti jako Walmart a Thermo Fisher

„Investiční příležitosti se dají najít vždy a za všech tržních podmínek. Vyhlížíme akcie, o kterých si myslíme, že jsou lepší, než si trh v současné době myslí,“ řekl minulý měsíc Rob Hinchliffe, výkonný ředitel a akciový analytik společnosti PineBridge Investments, pro CNBC Pro.

Hinchliffe dohlíží prostřednictvím svého fondu Global Focus Equity Fund na aktiva společnosti PineBridge v hodnotě více než 1 miliardy dolarů. Tento fond – založený v roce 1999 – má v držení přibližně 40 akcií.

Společnost Morningstar dává fondu nejvyšší hodnocení pěti hvězdiček, což znamená, že patří k nejvýkonnějším fondům.

K 31. březnu dosáhl fond Global Focus Equity Fund společnosti PineBridge od počátku roku výnosu 9,9 %, čímž překonal 8,1 %, které zaznamenal jeho srovnávací index MSCI All Country World. V roce 2023 fond získal 27,4 %, čímž překonal 22,2 %, které vykázal jeho referenční index MSCI.

„Průměrná akcie, kterou vlastníme, je v našem portfoliu více než čtyři roky. Snažíme se překonat benchmark tím, že naše portfolio sestavujeme tak, aby bylo z hlediska rizika podobné trhu,“ řekl Hinchliffe.

To znamená, že fond je stylově neutrální a zaměřuje se výhradně na výběr akcií.

„Nezastáváme názor, že akcie s malou kapitalizací jsou letos lepší nebo horší než loni; nezastáváme názor, že růstové akcie jsou lepší než hodnotové. Chceme se pouze ujistit, že máme podobnou míru růstu jako trh, podobnou tržní kapitalizaci, minimalizovat rizika, která nechceme, a zaměřit se na to, kde si myslíme, že máme nástroje, které nám pomohou najít ty správné akcie, do kterých budeme investovat,“ dodal.

Výběr akcií
Několik akcií se Hinchliffovi nyní jeví jako dobré investiční tituly.

Mezi nejvýznamnější akcie jeho fondu patří Microsoft (MSFT) (drží 6,5 % akcií), Alphabet (GOOGL) (4 %) a Nvidia Corp. (NVDA) (3,7 %) – všechny patří do takzvané „velkolepé sedmičky“. Portfolio manažer poznamenal, že „v loňském roce jasně vedly trh na základě fantastického růstu zisků z velké části“.

Hinchliffe nicméně uvedl, že jeho fond má u „velkolepé sedmičky“ podváženou váhu. Místo toho se zaměřil na pět podřadných akcií, které nabízejí „spoustu příležitostí“.

Patří mezi ně americko-švýcarská společnost TE Connectivity, která vyrábí elektronické komponenty, a francouzská společnost Legrand, která navrhuje a vyrábí elektrická zařízení.

„Společnost TE Connectivity vlastníme už léta a léta. Je považována za IT společnost, ale jejím největším byznysem jsou dodávky pro automobilový průmysl. Dodává také do datových center, takže pokrývá velký rozsah,“ řekl Hinchliffe.

Pokud jde o oblast spotřebního zboží, manažerovi fondu se líbí řetězec supermarketů Walmart Inc. (WMT).

„Vlastníme ho již několik let … Naše investiční teze se točí kolem potenciálního růstu digitální reklamy pro Walmart způsobeného objemem dat o zákaznících, která mají a mohou je zpeněžit a těžit z nich,“ řekl Hinchliffe.

Tento segment má „mnohem vyšší ziskovou marži než jejich tradiční maloobchodní podnikání“, dodal.

Jinde se zaměřuje na sektor zdravotní péče – konkrétně na společnost Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO). Tato společnost tvoří 3,1 % jeho fondu a patří mezi 10 držených akcií.

„Thermo Fisher je šikovná, protože se skutečně pohybuje v segmentech od objevování léků až po jejich výrobu. A tak mají části společnosti, které jsou v popředí, a části, které jsou mnohem dále v sektoru zdravotní péče,“ řekl.

Očekává, že „skutečná výkonnost“ společnosti se projeví i v budoucnu, protože poptávka po jejích výrobcích se zvyšuje spolu s nárůstem zdravějšího životního stylu a potřebou lepšího zdravotnického vybavení.

Jeho analýza trhu a dlouhodobý pohled mu umožňují identifikovat příležitosti, které mohou poskytnout stabilní růst a zhodnocení. Jeho strategie zahrnuje pečlivý výzkum a analýzu firem, které mají silný management, inovativní produkty a stabilní tržní pozici. Díky tomu je schopen diverzifikovat portfolio a minimalizovat rizika spojená se změnami na trzích.„Investiční příležitosti se dají najít vždy a za všech tržních podmínek. Vyhlížíme akcie, o kterých si myslíme, že jsou lepší, než si trh v současné době myslí,“ řekl minulý měsíc Rob Hinchliffe, výkonný ředitel a akciový analytik společnosti PineBridge Investments, pro CNBC Pro.Hinchliffe dohlíží prostřednictvím svého fondu Global Focus Equity Fund na aktiva společnosti PineBridge v hodnotě více než 1 miliardy dolarů. Tento fond – založený v roce 1999 – má v držení přibližně 40 akcií.Společnost Morningstar dává fondu nejvyšší hodnocení pěti hvězdiček, což znamená, že patří k nejvýkonnějším fondům.K 31. březnu dosáhl fond Global Focus Equity Fund společnosti PineBridge od počátku roku výnosu 9,9 %, čímž překonal 8,1 %, které zaznamenal jeho srovnávací index MSCI All Country World. V roce 2023 fond získal 27,4 %, čímž překonal 22,2 %, které vykázal jeho referenční index MSCI.„Průměrná akcie, kterou vlastníme, je v našem portfoliu více než čtyři roky. Snažíme se překonat benchmark tím, že naše portfolio sestavujeme tak, aby bylo z hlediska rizika podobné trhu,“ řekl Hinchliffe.To znamená, že fond je stylově neutrální a zaměřuje se výhradně na výběr akcií.„Nezastáváme názor, že akcie s malou kapitalizací jsou letos lepší nebo horší než loni; nezastáváme názor, že růstové akcie jsou lepší než hodnotové. Chceme se pouze ujistit, že máme podobnou míru růstu jako trh, podobnou tržní kapitalizaci, minimalizovat rizika, která nechceme, a zaměřit se na to, kde si myslíme, že máme nástroje, které nám pomohou najít ty správné akcie, do kterých budeme investovat,“ dodal.Výběr akciíNěkolik akcií se Hinchliffovi nyní jeví jako dobré investiční tituly.Mezi nejvýznamnější akcie jeho fondu patří Microsoft , Alphabet a Nvidia Corp. – všechny patří do takzvané „velkolepé sedmičky“. Portfolio manažer poznamenal, že „v loňském roce jasně vedly trh na základě fantastického růstu zisků z velké části“.Hinchliffe nicméně uvedl, že jeho fond má u „velkolepé sedmičky“ podváženou váhu. Místo toho se zaměřil na pět podřadných akcií, které nabízejí „spoustu příležitostí“.Patří mezi ně americko-švýcarská společnost TE Connectivity, která vyrábí elektronické komponenty, a francouzská společnost Legrand, která navrhuje a vyrábí elektrická zařízení.„Společnost TE Connectivity vlastníme už léta a léta. Je považována za IT společnost, ale jejím největším byznysem jsou dodávky pro automobilový průmysl. Dodává také do datových center, takže pokrývá velký rozsah,“ řekl Hinchliffe.Pokud jde o oblast spotřebního zboží, manažerovi fondu se líbí řetězec supermarketů Walmart Inc. . „Vlastníme ho již několik let … Naše investiční teze se točí kolem potenciálního růstu digitální reklamy pro Walmart způsobeného objemem dat o zákaznících, která mají a mohou je zpeněžit a těžit z nich,“ řekl Hinchliffe.Tento segment má „mnohem vyšší ziskovou marži než jejich tradiční maloobchodní podnikání“, dodal.Jinde se zaměřuje na sektor zdravotní péče – konkrétně na společnost Thermo Fisher Scientific Inc. . Tato společnost tvoří 3,1 % jeho fondu a patří mezi 10 držených akcií. „Thermo Fisher je šikovná, protože se skutečně pohybuje v segmentech od objevování léků až po jejich výrobu. A tak mají části společnosti, které jsou v popředí, a části, které jsou mnohem dále v sektoru zdravotní péče,“ řekl.Očekává, že „skutečná výkonnost“ společnosti se projeví i v budoucnu, protože poptávka po jejích výrobcích se zvyšuje spolu s nárůstem zdravějšího životního stylu a potřebou lepšího zdravotnického vybavení.