Podle Aarona Dunna, spoluvedoucího oddělení hodnotových akcií ve společnosti Morgan Stanley Investment Management a portfolio manažera týmu Eaton Vance Value, jsou akcie související s umělou inteligencí hnací silou současné býčí rallye, přičemž někteří potenciální příjemci z tohoto trendu ještě nedokázali plně těžit. Navzdory obavám investorů z prudce rostoucího ocenění se Dunn vyslovil zejména pro dvě akcie: Micron a Accenture. Micron Technology, Inc. (MU), výrobce polovodičů, si získal pozornost díky konsolidaci paměťového byznysu a vyhlídce na větší poptávku po paměťových čipech. “S umělou inteligencí potřebujete více paměti,” řekl Dunn. Očekává návrat k období, kdy bude pamětí nedostatek, a uvedl, že Micron má slibnou novou technologii, která pomůže tuto poptávku uspokojit. V únoru společnost Micron oznámila, že zahájila výrobu svých paměťových destiček HBM3E neboli High Bandwidth Memory, což je podle Dunna čip srovnatelný s grafickými procesory Nvidia, pokud jde o schopnosti AI, ale vyžaduje méně energie a poskytuje vyšší rychlost. Dunn také poukázal na to, jak Micron těží z cíle USA zvýšit domácí zastoupení na trhu polovodičových čipů. “Ve skutečnosti bude MU dostávat od americké vlády peníze za budování kapacit v zemi,” vysvětlil. Akcie společnosti Micron letos zatím vzrostly o 9 %, ale Nvidia za stejné období zaznamenala 77% růst. Dunn varoval před možným mírným poklesem kvůli prudce rostoucí hodnotě akcií Micron – od březnového 52týdenního minima stouply o 77 % -, ale vyjádřil důvěru ve slibné dlouhodobé základy akcií. Další akcií, kterou Dunn sleduje, je Accenture plc (ACN), firma poskytující profesionální služby. Accenture podle Dunna pravděpodobně zažije prudký vzestup, protože společnosti přijímají umělou inteligenci a velké modely jazykového učení pro své obchodní operace. “Podniky budou potřebovat pomoc s pochopením toho, jak by měla být umělá inteligence využívána, a s případnou implementací těchto technologií.” Dodal, že “Accenture je v pozici, kdy jim to může poskytnout. Je to pro ně pravděpodobně inflexní bod, který bude definovat jejich přechodné trendy”. Od páteční uzávěrky akcie Accenture letos vzrostly o 7 %. Pokud jde o výkonnost, Dunnův fond Eaton Vance’s Focused Value Opportunities Fund letos zatím nedosáhl výkonnosti svého srovnávacího indexu Russell 1000 Value Index. Od roku 2014 však tento benchmark překonal v pěti z posledních devíti let. Fond má nákladový poměr 1,04 % a od společnosti Morningstar získal neutrální hodnocení, za což částečně vděčí své poplatkové struktuře. Vzhledem k tomu, že umělá inteligence se nadále vyvíjí a proniká do různých odvětví, odborníci z oboru, jako je Dunn, pozorně sledují trendy a vyhledávají potenciální přední hráče v závodě o využití síly umělé inteligence. Do centra pozornosti se dostávají akcie jako Micron a Accenture, které díky svému odlišnému postavení a strategickým krokům slibují zajímavé možnosti pro rozvíjející se oblast AI. Vzhledem k tomu, že se společnosti předhánějí v tom, kdo udrží krok s inovacemi v oblasti AI, představují tyto akcie také zajímavé možnosti pro investory, kteří chtějí z rozvíjející se revoluce v oblasti AI profitovat. Stejně jako u každé investice je však i nadále nezbytná ostražitost a pečlivá analýza tržních trendů.