Trh nyní akcie SoFi Technologies podceňuje, ale nebude to trvat dlouho. I když jsou poslední zprávy o společnosti SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) převážně pozitivní, při pohledu na graf akcií SoFi Technologies byste si to nemysleli. Navzdory překonání čtvrtletního zisku se akcie této fintech firmy a neobanky nadále propadají. Je zřejmé, že nálada na trhu v případě SoFi zůstává na medvědí straně. Vzhledem k tomu, že 17,6 % akcií je prodáno na krátko, naznačují „chytré peníze“ z Wall Street riziko poklesu akcií. Vzhledem k tomu, že cena akcií je více než přiměřená a mnohé naznačuje, že převládnou býčí názory, může být nejlepším krokem v případě SoFi jít proti proudu. Zdroj: Shutterstock Akcie SoFi Technologies a medvědí postoj trhu Dne 29. dubna SoFi zveřejnila své fiskální výsledky za čtvrtletí končící 31. března 2024 spolu s aktualizací výhledů. Jak již bylo zmíněno výše, SoFi dosáhla lepšího výsledku, když zisk na akcii podle GAAP činil 2 centy, zatímco prognózy počítaly se ziskem na akcii ve výši 1 centu. Čisté tržby ve výši 580,65 milionu USD rovněž mírně překonaly konsensus. V porovnání s předchozím čtvrtletím vzrostly čisté tržby o 26 %, upravený zisk EBITDA o 91 % a hmotná účetní hodnota o 28 %. V porovnání s prvním čtvrtletím roku 2023 vzrostly členské příspěvky o 44 % a celkové produkty o 38 %. Pokud jde o výhled, společnost SoFi mírně zvýšila celoroční výhled tržeb a zisku. Proč si tedy trh při tak solidních výsledcích zachoval medvědí postoj k akciím SoFi Technologies? Přičítejte to několika faktorům. Za prvé, příjmy z půjček během čtvrtletí klesly. Společnost SoFi také možná zvýšila celoroční výhled, ale její aktualizovaný výhled na aktuální čtvrtletí nesplnil očekávání. Navíc přetrvávají dlouhodobé obavy ohledně kvality úvěrů a postupů účtování úvěrů. Přestože tyto faktory přispěly k propadu SoFi Technologies po zveřejnění výsledků, existují proti oběma obavám podstatná protiopatření. V příštích letech akcie zamíří vzhůru Dan Dolev ze společnosti Mizuho je dlouhodobě nakloněn akciím SoFi Technologies. Po posledním zveřejnění výsledků analytik tento názor zopakoval, stejně jako svou cílovou cenu 12 USD za akcii. Ve svých nejnovějších výzkumných poznámkách Dolev poukázal na to, že nedávný prodej delikventních úvěrů a navíc obezřetnost společnosti, pokud jde o krátkodobý růst úvěrů, jsou povzbudivými signály pro schopnost SoFi přečkat případný hospodářský pokles. S ohledem na to si možná říkáte: „Dobře, riziko poklesu pro SOFI nemusí být tak masivní, ale co až potenciál růstu?“. Růst úvěrů možná není v tuto chvíli příliš působivý, ale zbytek podnikání společnosti SoFi pokračuje v nadprůměrném tempu růstu. Nyní, když se nacházíme v bodě ziskovosti, je přírůstkový růst příjmů připraven mít nadstandardní dopad na zisk. Podle prodejních prognóz se zisk na akcii v příštím roce téměř ztrojnásobí na 23 centů. Horní hranice prognóz pro rok 2025 počítá se ziskem na akcii ve výši 36 centů. Makroekonomické problémy by se do té doby mohly normalizovat a připravit půdu pro obnovení růstu úvěrů. Takovýto pozitivní vývoj by mohl poslat společnost SOFI vpřed a vzhůru k podstatně vyšším cenám. Sečteno a podtrženo: Nakupujte nyní, ještě před změnou sentimentu. Akcie SoFi Technologies se při 88,3násobku forwardového zisku mohou zdát drahé, ale vzhledem k exponenciálnímu růstu zisku, který je pravděpodobný díky provozní páce, nepředpokládejte, že tento bohatý forwardový násobek znamená, že SOFI je nadhodnocená. Za několik let by se zisk SoFi mohl vyšplhat až na 1 dolar na akcii. To není ve srovnání se současnou cenou akcií SOFI 7,30 USD za akcii vůbec špatné. Ačkoli existuje riziko, že by akcie mohly uvíznout s nižším násobkem, vzhledem k tomu, že se jedná spíše o banku než o čistě fintechovou společnost, dosažení Dolevovy cílové ceny 12 USD za akcii je na dosah. S ohledem na to všechno, před další prudkou změnou sentimentu zpět k býčímu pro akcie SoFi Technologies, je považujte za nákup za současné ceny. Zdroj: Bloomberg