Citigroup je nakloněna těmto blížícím se IPO. Jak to všechno dopadne?
Fanoušci IPO si jistě všimli, že v posledních letech bylo na trhu málo akcií, protože na burzu vstupovalo méně společností, zatímco inflace a úrokové sazby byly vysoké a hrozba tvrdého přistání ekonomiky se zvětšovala.
Citigroup označila dvě akcie IPO hodnocením „Strong Buy“ v období oživení zájmu investorů a očekávání poklesu úrokových sazeb
PACS Group, specializující se na postakutní kvalifikovanou péči, vstoupila na trh se silnou operační pozicí a rozumným oceněním
UL Solutions, nabízející globální řešení v oblasti bezpečnostních věd, si klade za cíl využít své odborné znalosti k urychlení růstu a zlepšení ziskovosti
Obě společnosti jsou dobře postaveny pro růst, využívají své tržní pozice a širší ekonomické oživení, což je činí atraktivními pro investory hledající silné příležitosti v IPO
Nálada investorů se však v posledních měsících zlepšuje a tradiční představy očekávají, že úrokové sazby začnou klesat ještě letos.
To je dobrá zpráva pro společnosti, které chtějí vstoupit na burzu, a odborníci na trh si začínají všímat této změny – a jejího přínosu pro investory.
„Trh IPO byl v podstatě zamrzlý asi dva roky, dokud investoři nezačali očekávat, že úrokové sazby začnou opět klesat,“ říká Jeremy Bohne, zakladatel společnosti Paceline Wealth Management v Bostonu. „To ale není všechno špatně. Jsme svědky toho, že na IPO dosáhne omezený počet společností, které jsou však v silnější provozní pozici a mají rozumnější ocenění.“
Analytici Citigroup mezitím sledovali sektor IPO a identifikovali dvě jména, která stojí za to stisknout spoušť právě teď. A vypadá to, že nejsou sami, kdo uvažuje v tomto duchu. Podle databáze TipRanks získaly tyto IPO akcie konsenzuální hodnocení analytiků „Strong Buy“. Zde jsou podrobnosti.
Začneme v odvětví zdravotní péče, kde společnost PACS Group působí ve výklenku kvalifikované ošetřovatelské péče. PACS je v této oblasti lídrem, specializuje se na poskytování vysoce kvalitní postakutní kvalifikované péče a pracuje jako holdingová společnost se sítí nezávisle provozovaných zařízení. Síť společnosti se rozkládá v 9 státech USA a čítá téměř 220 zařízení následné péče. Společnost zaměstnává více než 32 000 lidí a denně obslouží více než 20 000 pacientů.
Zdroj: Bloomberg
Společnost PACS byla založena již v roce 2013 a za posledních deset let výrazně expandovala. Společnost začínala s pouhými dvěma zařízeními kvalifikované péče; dnes kromě více než 200 lůžkových zařízení nabízí také pomocné a podpůrné služby. Společnost PACS využívá model péče zaměřený na poslání, aby vyvážila svou rozsáhlou síť s místním rozhodováním o službách pro pacienty.
Jedná se o jednu z nejnovějších akcií na trhu, která vstoupila na burzu 11. dubna letošního roku. IPO bylo oproti původnímu podání navýšeno a společnost PACS nabídla k prodeji 21,4 milionu akcií po 23 dolarech za kus. Hrubý výnos z nabídky činil 450 milionů dolarů.
Analytik Jason Cassorla se zabývá touto novou akcií pro Citigroup a nachází mnoho důvodů k optimistickému pohledu. Cassorla si všímá faktorů od solidního obchodního modelu společnosti PACS až po její potenciál pro expanzi v oblasti fúzí a akvizic a píše: „Jako jeden z větších provozovatelů kvalifikovaných pečovatelských zařízení (SNF) na vysoce fragmentovaném trhu, který byl narušen COVID-19, vidíme společnost PACS v dobré pozici pro růst a získání podílu v současném prostředí, které upřednostňuje přechod k poskytovatelům s nižšími náklady. Pro využití tohoto paradigmatu by měl účelový decentralizovaný model společnosti PACS a důraz na vysokou kvalitu péče / klinické výsledky vést k pokračující silné obsazenosti (více než 85 %), a co je důležité, ke změně kvalifikovaného mixu (více než 35 %). To se projevuje v množství příležitostí k dosažení příznivého růstu horní linie a EBITDA na stávající základně zařízení a na rozsáhlém portfoliu fúzí a akvizic. Tyto příznivé atributy spolu s atraktivním oceněním jsou důvodem našeho pozitivního doporučení pro akcie.“
PACS
PACS Group, Inc.
NYSE
$9.82
$0.02
0.20%
Při pohledu do budoucna Cassorla dále hodnotí akcie PACS jako „Buy“ a stanovuje cílovou cenu 32 USD, což znamená jednoroční růst o téměř 29 %.
Společnost PACS od svého IPO získala 6 analytických hodnocení a všechna jsou pozitivní – akcie získaly konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se obchodují za 24,87 USD a jejich průměrná cílová cena 30,50 USD naznačuje, že v příštím roce je čeká zisk 22,5 %.
Další na našem seznamu je společnost UL Solutions, která působí v oblasti bezpečnostních věd. Společnost UL Solutions sídlí v Illinois, ale má celosvětovou působnost a spolupracuje se zákazníky ve více než 110 zemích. Společnost nabízí řešení pro bezpečnost, zabezpečení a udržitelnost. Mezi specifické služby společnosti UL patří testování výrobků a systémů, inspekce a certifikace, které podporují její zákazníky v jejich podnikatelském a inovačním úsilí.
Zdroj: Getty Images
Kontrola bezpečnosti je důležitou mezerou v průmyslové výrobě a díky úspěchům společnosti UL v této oblasti se její značka Recognized Component Mark stala cenným identifikátorem výrobků, které prošly kontrolním procesem společnosti. Normy společnosti UL se používají v široké škále kontrolních režimů, a to u tak rozmanitých výrobků, jako je elektronika, zařízení pro zabezpečení života, plastové materiály a průmyslová řídicí zařízení. Společnost také nabízí řadu počítačových srovnávacích produktů.
Společnost UL Solutions uspořádala IPO v dubnu a její akcie vstoupily na obchodní trhy 12. dubna. Společnost prodala celkem 33,8 milionu akcií po 28 dolarech za kus, což představuje zvýšení oproti původnímu plánu prodat 28 milionů akcií. Zahajovací cena 28 dolarů odpovídala původnímu rozpětí 26 až 29 dolarů za akcii. Společnost získala z prodeje přibližně 946 milionů dolarů hrubého výnosu a přitáhla pozornost velkých institucionálních investorů, jako je norský fond bohatství.
Aktivity společnosti zaujaly Arthura Truslova ze Citigroup, na kterého udělal dojem růstový potenciál UL. Truslove říká: „Podle našeho názoru má UL příležitost dosáhnout zrychleného růstu v rámci své veledůležité průmyslové divize (>60 % adj. EBITDA). Současně vidíme důkazy, že divize Consumer (>40 % tržeb v roce 2023) cyklicky nedosahuje dostatečných výnosů, a vidíme potenciál pro její oživení… Podle našeho názoru může divize UL Solutions organicky zvýšit tržby o 6 % v období 2024E-26E a očištěný zisk na akcii o cca 8 % ve stejném období.“
ULS
UL Solutions Inc.
NYSE
$71.79
$0.79
1.11%
Truslove dává akciím ULS rating Buy spolu s cílovou cenou 41 USD, která naznačuje, že akcie v horizontu 12 měsíců posílí o 12 %.
Co se týče Wall Street obecně, kolektivní názor přisuzuje společnosti ULS hodnocení Strong Buy na základě 11 hodnocení analytiků, která zahrnují 9 hodnocení Buys a 2 hodnocení Holds. Cena těchto akcií je 36,68 USD a jejich průměrná cílová cena 40,30 USD ukazuje na jednoletý 10% zisk.
Nálada investorů se však v posledních měsících zlepšuje a tradiční představy očekávají, že úrokové sazby začnou klesat ještě letos.To je dobrá zpráva pro společnosti, které chtějí vstoupit na burzu, a odborníci na trh si začínají všímat této změny – a jejího přínosu pro investory.„Trh IPO byl v podstatě zamrzlý asi dva roky, dokud investoři nezačali očekávat, že úrokové sazby začnou opět klesat,“ říká Jeremy Bohne, zakladatel společnosti Paceline Wealth Management v Bostonu. „To ale není všechno špatně. Jsme svědky toho, že na IPO dosáhne omezený počet společností, které jsou však v silnější provozní pozici a mají rozumnější ocenění.“Analytici Citigroup mezitím sledovali sektor IPO a identifikovali dvě jména, která stojí za to stisknout spoušť právě teď. A vypadá to, že nejsou sami, kdo uvažuje v tomto duchu. Podle databáze TipRanks získaly tyto IPO akcie konsenzuální hodnocení analytiků „Strong Buy“. Zde jsou podrobnosti.PACS Group Začneme v odvětví zdravotní péče, kde společnost PACS Group působí ve výklenku kvalifikované ošetřovatelské péče. PACS je v této oblasti lídrem, specializuje se na poskytování vysoce kvalitní postakutní kvalifikované péče a pracuje jako holdingová společnost se sítí nezávisle provozovaných zařízení. Síť společnosti se rozkládá v 9 státech USA a čítá téměř 220 zařízení následné péče. Společnost zaměstnává více než 32 000 lidí a denně obslouží více než 20 000 pacientů.Společnost PACS byla založena již v roce 2013 a za posledních deset let výrazně expandovala. Společnost začínala s pouhými dvěma zařízeními kvalifikované péče; dnes kromě více než 200 lůžkových zařízení nabízí také pomocné a podpůrné služby. Společnost PACS využívá model péče zaměřený na poslání, aby vyvážila svou rozsáhlou síť s místním rozhodováním o službách pro pacienty.Jedná se o jednu z nejnovějších akcií na trhu, která vstoupila na burzu 11. dubna letošního roku. IPO bylo oproti původnímu podání navýšeno a společnost PACS nabídla k prodeji 21,4 milionu akcií po 23 dolarech za kus. Hrubý výnos z nabídky činil 450 milionů dolarů.Analytik Jason Cassorla se zabývá touto novou akcií pro Citigroup a nachází mnoho důvodů k optimistickému pohledu. Cassorla si všímá faktorů od solidního obchodního modelu společnosti PACS až po její potenciál pro expanzi v oblasti fúzí a akvizic a píše: „Jako jeden z větších provozovatelů kvalifikovaných pečovatelských zařízení na vysoce fragmentovaném trhu, který byl narušen COVID-19, vidíme společnost PACS v dobré pozici pro růst a získání podílu v současném prostředí, které upřednostňuje přechod k poskytovatelům s nižšími náklady. Pro využití tohoto paradigmatu by měl účelový decentralizovaný model společnosti PACS a důraz na vysokou kvalitu péče / klinické výsledky vést k pokračující silné obsazenosti , a co je důležité, ke změně kvalifikovaného mixu . To se projevuje v množství příležitostí k dosažení příznivého růstu horní linie a EBITDA na stávající základně zařízení a na rozsáhlém portfoliu fúzí a akvizic. Tyto příznivé atributy spolu s atraktivním oceněním jsou důvodem našeho pozitivního doporučení pro akcie.“ Při pohledu do budoucna Cassorla dále hodnotí akcie PACS jako „Buy“ a stanovuje cílovou cenu 32 USD, což znamená jednoroční růst o téměř 29 %.Společnost PACS od svého IPO získala 6 analytických hodnocení a všechna jsou pozitivní – akcie získaly konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se obchodují za 24,87 USD a jejich průměrná cílová cena 30,50 USD naznačuje, že v příštím roce je čeká zisk 22,5 %.UL Solutions Další na našem seznamu je společnost UL Solutions, která působí v oblasti bezpečnostních věd. Společnost UL Solutions sídlí v Illinois, ale má celosvětovou působnost a spolupracuje se zákazníky ve více než 110 zemích. Společnost nabízí řešení pro bezpečnost, zabezpečení a udržitelnost. Mezi specifické služby společnosti UL patří testování výrobků a systémů, inspekce a certifikace, které podporují její zákazníky v jejich podnikatelském a inovačním úsilí.Kontrola bezpečnosti je důležitou mezerou v průmyslové výrobě a díky úspěchům společnosti UL v této oblasti se její značka Recognized Component Mark stala cenným identifikátorem výrobků, které prošly kontrolním procesem společnosti. Normy společnosti UL se používají v široké škále kontrolních režimů, a to u tak rozmanitých výrobků, jako je elektronika, zařízení pro zabezpečení života, plastové materiály a průmyslová řídicí zařízení. Společnost také nabízí řadu počítačových srovnávacích produktů.Společnost UL Solutions uspořádala IPO v dubnu a její akcie vstoupily na obchodní trhy 12. dubna. Společnost prodala celkem 33,8 milionu akcií po 28 dolarech za kus, což představuje zvýšení oproti původnímu plánu prodat 28 milionů akcií. Zahajovací cena 28 dolarů odpovídala původnímu rozpětí 26 až 29 dolarů za akcii. Společnost získala z prodeje přibližně 946 milionů dolarů hrubého výnosu a přitáhla pozornost velkých institucionálních investorů, jako je norský fond bohatství.Aktivity společnosti zaujaly Arthura Truslova ze Citigroup, na kterého udělal dojem růstový potenciál UL. Truslove říká: „Podle našeho názoru má UL příležitost dosáhnout zrychleného růstu v rámci své veledůležité průmyslové divize . Současně vidíme důkazy, že divize Consumer cyklicky nedosahuje dostatečných výnosů, a vidíme potenciál pro její oživení… Podle našeho názoru může divize UL Solutions organicky zvýšit tržby o 6 % v období 2024E-26E a očištěný zisk na akcii o cca 8 % ve stejném období.“ Truslove dává akciím ULS rating Buy spolu s cílovou cenou 41 USD, která naznačuje, že akcie v horizontu 12 měsíců posílí o 12 %.Co se týče Wall Street obecně, kolektivní názor přisuzuje společnosti ULS hodnocení Strong Buy na základě 11 hodnocení analytiků, která zahrnují 9 hodnocení Buys a 2 hodnocení Holds. Cena těchto akcií je 36,68 USD a jejich průměrná cílová cena 40,30 USD ukazuje na jednoletý 10% zisk.
$9.82
