Společnost Micron Technology by měla vykázat silný čtvrtletní růst, protože výrobce paměťových čipů těží z kombinace zlepšující se poptávky po osobních počítačích a chytrých telefonech, odlivu nadbytečných zásob u zákazníků z automobilového a průmyslového sektoru a nárůstu poptávky souvisejícího s umělou inteligencí. Micron Technology těží jak ze zrychlující se poptávky po serverech náročných na paměť, tak z nástupu počítačů a chytrých telefonů s umělou inteligencí, které vyžadují více paměti než jejich současná generace. Akcie společnosti letos vzrostly o 64 % a za posledních 12 měsíců o 109 %. Existují však důvody domnívat se, že by před námi mohla být ještě vyšší maxima. V úterní seanci se akcie obchodovaly za přibližně 140 USD. Micron Technology, Inc. (MU) Analytici zvyšují odhady a cílové ceny před zprávou společnosti za třetí fiskální čtvrtletí. Cokoli jiného než solidní výsledek by mohlo Wall Street zklamat. Existuje však důvod k optimismu. Ceny pamětí DRAM rostou, zejména díky silné poptávce po pamětech s vysokou propustností (HBM), které se používají v serverech s umělou inteligencí. Společnost Micron již dříve uvedla, že má pro letošní rok a většinu roku 2025 vyprodané zásoby HBM. Pro čtvrtletí, které skončilo v květnu, Micron ve svém výhledu počítal s tržbami ve výši 6,6 miliardy dolarů, což je nárůst o 76 %, s hrubou marží bez GAAP ve výši 26,5 %, upraveným ziskem 45 centů na akcii a ziskem podle GAAP ve výši 17 centů na akcii. Konsensuální odhady společnosti FactSet počítají s tržbami ve výši 6,67 miliardy dolarů a upraveným ziskem 48 centů. Pro čtvrtletí končící v srpnu konsenzus Wall Street předpokládá tržby ve výši 7,59 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 89 %, a upravený zisk ve výši 1,02 dolaru na akcii. Pro fiskální rok končící v srpnu konsenzus počítá s tržbami ve výši 37,3 miliardy dolarů, což je nárůst o 50 %, a se ziskem 9,01 dolaru na akcii. Wall Street vidí tržby za fiskální rok 2025 ve výši 43,1 miliardy USD, což by znamenalo nárůst o 16 %, se ziskem 12,04 USD na akcii. Při oznamování výsledků za únorové čtvrtletí generální ředitel Sanjay Mehrotra uvedl, že Micron by měl být "jedním z největších příjemců v polovodičovém průmyslu z této mnohaleté růstové příležitosti poháněné umělou inteligencí". A investoři a analytici jeho slovům věří. Analytik společnosti Wolfe Research Chris Caso v poznámce předcházející čtvrtletní zprávě zopakoval své hodnocení Outperform pro akcie Micron a zvýšil cílovou cenu ze 150 na 200 USD. Zvýšil své odhady zisku s odkazem na "lepší podmínky v odvětví a optimismus ohledně HBM". Caso vidí případ, kdy Micron nakonec dosáhne zisku 20 dolarů na akcii, protože poptávka po HBM zvýší ceny konvenčních DRAM. "Věrohodnost tohoto scénáře je to, co nás udržuje v býčím postoji k akciím MU navzdory jejich nedávnému propadu," píše Caso. Zdroj: Getty Images Analytik společnosti Raymond James Srini Pajjuri rovněž potvrdil svůj názor na akcie Micronu na úrovni Outperform a zároveň zvýšil cílovou cenu na 160 USD ze 130 USD. Očekává, že Micron vykáže "lepší výsledek a zvýšení cen díky silným cenám", což kompenzuje objemový dopad nedávného zemětřesení na Tchaj-wanu, které postihlo některé výrobní závody Micronu. "Očekáváme, že rovnováha mezi nabídkou a poptávkou v paměťovém průmyslu zůstane po celý rok napjatá, což povede k dvoucifernému [postupnému] růstu cen na obou trzích," píše. Analytik společnosti Citi Christopher Danely ve svém výhledu na toto čtvrtletí potvrdil rating Buy pro akcie Micron a zároveň zvýšil cílovou hodnotu ze 150 na 175 USD. Akcie zůstávají jeho nejlepším tipem. "Očekáváme, že společnost zveřejní výsledky a výhled nad konsensem vzhledem k oživení pamětí DRAM a rostoucí expozici Micronu v oblasti pamětí s umělou inteligencí," píše. "Micron by se měl i nadále obchodovat s prémií oproti svému historickému rozpětí vzhledem k expozici vůči AI."