Nová výsledková sezóna je téměř za dveřmi, zatímco britská ekonomika se v květnu vrátila k růstu.

Zajistí červnový index spotřebitelských cen zářijové uvolnění sazeb?

Klíčová měsíční zpráva o spotřebitelské inflaci v USA bude zveřejněna později během seance a očekává se, že ukáže zmírnění inflace a připraví půdu pro snížení sazeb v září.

V meziročním vyjádření se očekává, že celkový červnový index spotřebitelských cen v USA zpomalí na 3,1 %, zatímco jádrový index spotřebitelských cen by měl meziměsíčně zůstat stabilní na úrovni 0,2 %.

Předseda Federálního rezervního systému USA Jerome Powell ve středu řekl zákonodárcům na Kapitolu, že „další dobré údaje“ budou pro americkou centrální banku důvodem ke snížení úrokových sazeb.

Powell vypovídal před Sněmovnou reprezentantů druhý den svého pololetního svědectví v Kongresu poté, co v úterý hovořil v senátním bankovním výboru.

Za současného stavu futures na fondy Fedu podle CME FedWatch ukazují 73% šanci, že centrální banka na svém zářijovém zasedání zmírní sazby, a prognózy ze zasedání o inflaci tato očekávání pravděpodobně upevní.

Překvapivé zvýšení by však mohlo dále otřást projekcemi, otřást akciovými trhy a posílit americký dolar.

Futures se před zveřejněním klíčových údajů o inflaci obchodují níže

Futures na americké akcie ve čtvrtek klesly a konsolidovaly z rekordních úrovní před zveřejněním klíčových údajů o inflaci, které by mohly upevnit očekávání snížení úrokových sazeb v září.

Do 10:00 SEČ byl futures kontrakt na Dow nižší o 22 bodů, tj. 0,1 %, futures na S&P 500 klesl o 3 body, tj. 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 se snížil o 15 bodů, tj. 0,1 %.

Široce založený index S&P 500 a technologický Nasdaq Composite ve středu opět uzavřely na nových rekordních maximech poté, co šéf Fedu Jerome Powell prohlásil, že centrální banka nepotřebuje vidět pokles inflace pod 2 %, aby mohla začít snižovat úrokové sazby.

To vyvolalo naději, že na příštím zasedání centrální banky v září bude zahájen cyklus snižování sazeb.

Tím se červnový údaj indexu spotřebitelských cen, který bude zveřejněn později během seance, dostává pevně do středu pozornosti a investoři hledají potvrzení uvolnění.

V podnikovém sektoru vzrostly akcie Costco Wholesale (NASDAQ:COST) před zahájením obchodování o více než 2 % poté, co oznámily první zvýšení členské sazby od roku 2017, zatímco společnost WD-40 Company (NASDAQ:WDFC) přidala před zahájením obchodování 12 % na základě solidní zprávy za třetí fiskální čtvrtletí.

Čtvrtletní výsledková sezóna začíná

Nová americká čtvrtletní výsledková sezóna začíná naplno v pátek, kdy jsou naplánovány výsledky řady významných bankovních institucí v zemi.

Ještě předtím budou ve čtvrtek před otevřením trhu reportovat nealkoholické nápoje společnosti PepsiCo (NASDAQ:PEP) a dopravce Delta Air Lines (NYSE:DAL).

Silné výsledky v předchozím čtvrtletí nastavily konsenzuální očekávání velmi vysoko, přičemž projekce pro druhé čtvrtletí naznačují nárůst zisku o 8,6 % oproti stejnému období předchozího roku a očekává se také nárůst tržeb o 4,7 %.

Toto očekávané tempo růstu je nejvýraznější od 9,9% nárůstu zaznamenaného v prvním čtvrtletí roku 2022.

„Očekáváme, že firmy z indexu S&P 500 opět překonají laťku nastavenou konsenzuálními odhady,“ uvedli analytici Goldman Sachs ve zprávě z 28. června. „Rozsah překonání zisků se však pravděpodobně sníží, protože konsenzuální odhady nastavují vyšší laťku než v předchozích čtvrtletích.“

Index S&P 500 doposud v roce 2024 vzrostl o 16 %, a to díky několika masivním akciím, které jsou připraveny těžit z rozvíjejících se technologií umělé inteligence.

Podle stratégů BofA Global Research překonalo v první polovině roku pouze 24 % akcií v indexu S&P 500, což je třetí nejužší šestiměsíční období od roku 1986.

Přitom index S&P 500 s rovnou váhou – což je zástupce průměrné akcie – letos vzrostl pouze o zhruba 4 %.

Britská ekonomika vykazuje zdravý růst

Britská ekonomika se v květnu vrátila k růstu, když hrubý domácí produkt meziměsíčně vzrostl o 0,4 %, což je větší nárůst, než se očekávalo o 0,2 %, a zlepšení oproti nulovému růstu v dubnu, kdy spotřebitelské výdaje ovlivnilo deštivé počasí.

Za tři měsíce do května ekonomika vzrostla o 0,9 %, což je nejsilnější údaj od tří měsíců do ledna 2022.

Tuto zprávu vřele uvítá nová vláda premiéra Keira Starmera, protože ekonomika se postupně zotavuje z krátké a mělké recese na konci loňského roku.

Sterling se obchodoval kolem nejvyšších úrovní od začátku března, k čemuž přispěla nejen čísla o růstu, ale také to, že tvůrci měnové politiky BoE naznačili, že inflace zůstává trvalá.

Načasování snížení sazeb je „otevřenou otázkou“, uvedl hlavní ekonom Huw Pill, čímž zasadil ránu sázkám na zahájení cyklu uvolňování sazeb v srpnu.

Ropa roste po poklesu zásob v USA

Ceny ropy ve čtvrtek vzrostly a rozšířily nedávné zisky, protože pokles zásob v USA zvýšil očekávání omezení globálních dodávek.

Do 10:00 SEČ futures na americkou ropu (WTI) vzrostl o 0,4 % na 82,41 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 0,4 % na 85,39 USD za barel.

Zásoby ropy v USA se minulý týden snížily o 3,4 milionu barelů, což výrazně překonalo očekávání, zatímco zásoby benzínu klesly o 2 miliony barelů, což je mnohem více, než se očekávalo během svátečního týdne 4. července v USA, kdy se čerpalo 600 000 barelů.

Organizace zemí vyvážejících ropu se ve své měsíční zprávě rovněž držela své prognózy relativně silného růstu globální poptávky po ropě v roce 2024 a v příštím roce.

Mezinárodní energetická agentura zveřejní svou měsíční zprávu později během seance a obchodníci budou sledovat, zda tato organizace se sídlem v Paříži aktualizuje své nepříznivější prognózy.