Klíčové body

Před nadcházejícím zveřejněním čtvrtletních výsledků společnosti Apple (AAPL) se oči investorů upírají k „AI mánii“
K další změně sentimentu může dojít po zveřejnění nejnovějších výsledků výrobce iPhonů 1. srpna.
Pozitivní náladu analytiků může podkopat negativní výhled, což může vést k potenciálnímu poklesu akcií Apple na 175 USD za akcii.

„Mánie umělé inteligence“ v posledních měsících vyhnala akcie společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) na nová historická maxima. V poslední době však nadšení z možných katalyzátorů týkajících se fenoménu generativní umělé inteligence pro akcie Apple opadlo.

Vzhledem k tomu, že se tak děje před ziskem, můžete si myslet, že jde o ideální nastavení pro „nákup poklesu“, než dobře přijatá zpráva o výsledcích a aktualizace výhledu pošlou AAPL rychle zpět na vyšší ceny. Rozhodně však není jisté, že se tento býčí scénář naplní.

Při pohledu na různé faktory může být ve skutečnosti pravděpodobnější, že tato nadcházející událost pro akcie výrobce iPhonů vyvolá negativní reakci trhu. To samozřejmě neznamená, že AAPL směřuje k tomu, že zažije prudký pád.

Přesto nevylučujte možnost mírného obratu k nižším cenám. Jak nízko? Jak vysvětlím níže, pokles na 175 USD za akcii nebo méně nemusí být vyloučen.

Akcie Apple a jejich červencový pokles

Výše zmíněná rally u AAPL odstartovala v polovině května, v období před údajným představením umělé inteligence na červnové Worldwide Developers Conference společnosti Apple. Když Apple na WWDC skutečně představil své plánované funkce umělé inteligence pro iPhone a další produkty, tento trend ještě zesílil.

Zatímco však rally pokračovala až do začátku července, nadšení z AI u akcií Apple od té doby polevilo. To není překvapivé. Přichází totiž ve stejné době, kdy investoři a analytici z Wall Street začali pochybovat o tom, jak dlouho boom GenAI vydrží. Velké technologické společnosti jsou prozatím nadále ochotny vynakládat velké prostředky na budování svých příslušných infrastruktur AI.

Stále však není jisté, zda všechny tyto výdaje přinesou adekvátní návratnost investic. To vedlo k plošnému poklesu cen akcií tzv. „velkolepé sedmičky“ napříč všemi obory, nejen AAPL. Mezitím, co „AI mánie“ ochladla, se dlouhodobé obavy o společnost dostávají do pozadí.

Například přetrvávající problémy společnosti Apple s prodejem iPhonů v Číně. Za několik dní budeme mít jasnější indikaci, zda se současné problémy budou i nadále vracet do centra pozornosti.

Vzrostou nebo klesnou akcie po výsledcích hospodaření?

Dne 1. srpna společnost Apple oznámí své fiskální výsledky za čtvrtletí končící 30. června 2024. Spolu s nejnovějšími výsledky společnost poskytne také aktualizovaný výhled.

Ačkoli investoři před zveřejněním výsledků hodnotí akcie společnosti Apple stále vlažněji, stojí za zmínku, že prodávající strana Wall Street je ohledně nadcházejícího zveřejnění optimističtější.pr

Podle našeho průzkumu 90 dní 17 analytiků pokrývajících společnost AAPL zvýšilo své prognózy zisku za 3. čtvrtletí 2024. Pouze šest z nich své prognózy snížilo. Přestože to signalizuje velkou pravděpodobnost, že společnost Apple vykáže „lepší než dříve obávané“ výsledky, nemusí to samo o sobě vyvolat obnovení býčího zájmu o akcie po dosažení zisku.

Investoři, kteří mají opět větší strach z akcií velkých technologických firem, se mohou rozhodnout zaměřit se na negativnější aspekty zveřejnění výsledků. Společnost například může úspěšně využívat prodejní slevy ke stabilizaci prodejů iPhonů v Číně, ale snížení cen by mohlo ovlivnit marže.

Zpráva o tom, že vylepšení umělé inteligence společnosti Apple přichází později, než se očekávalo, může předznamenat neuspokojivá data týkající se dopadu integrace umělé inteligence na růst v nadcházejících čtvrtletích. Proto, stejně jako tomu bylo u ostatních akcií tzv. „Velkolepé 7“ v této výsledkové sezóně, může být pravděpodobnější, že se AAPL po výsledcích spíše propadne, než že by vzrostla.

Sečteno a podtrženo: Jak to všechno dopadne?!

Pokud nedojde k převratným novinkám ohledně plánů v oblasti umělé inteligence, bude možná nejlepší být opatrný. Předpokládejte, že výrobce iPhonů v nejlepším případě splní, v horším případě nesplní odhad pro tržby a celkový výhled. S tím také očekávejte, že výhled bude neuspokojivý.

Pokud tak učiníte a budete podle toho prodávat, může vás to zachránit před velkými ztrátami z držení pozice do zveřejnění výsledků 1. srpna a po něm. Pokud se výše uvedené faktory projeví, mohl by výprodej akcií AAPL zesílit.

Možná ne okamžitě, ale v následujících týdnech a měsících, pokud bude medvědí nálada nadále stoupat, neočekávejte, že si akcie udrží výhledové ocenění na úrovni předních společností v oblasti AI.

Nicméně další ochlazení nadšení může akcie společnosti Apple vrátit zpět na forwardový násobek v polovině až na úrovni 20 %. Jinými slovy, zhruba 20% pokles oproti současným cenám, a to až do blízkosti 175 USD za akcii.

„Mánie umělé inteligence“ v posledních měsících vyhnala akcie společnosti Apple na nová historická maxima. V poslední době však nadšení z možných katalyzátorů týkajících se fenoménu generativní umělé inteligence pro akcie Apple opadlo.Vzhledem k tomu, že se tak děje před ziskem, můžete si myslet, že jde o ideální nastavení pro „nákup poklesu“, než dobře přijatá zpráva o výsledcích a aktualizace výhledu pošlou AAPL rychle zpět na vyšší ceny. Rozhodně však není jisté, že se tento býčí scénář naplní.Při pohledu na různé faktory může být ve skutečnosti pravděpodobnější, že tato nadcházející událost pro akcie výrobce iPhonů vyvolá negativní reakci trhu. To samozřejmě neznamená, že AAPL směřuje k tomu, že zažije prudký pád.Přesto nevylučujte možnost mírného obratu k nižším cenám. Jak nízko? Jak vysvětlím níže, pokles na 175 USD za akcii nebo méně nemusí být vyloučen.Akcie Apple a jejich červencový poklesVýše zmíněná rally u AAPL odstartovala v polovině května, v období před údajným představením umělé inteligence na červnové Worldwide Developers Conference společnosti Apple. Když Apple na WWDC skutečně představil své plánované funkce umělé inteligence pro iPhone a další produkty, tento trend ještě zesílil.Zatímco však rally pokračovala až do začátku července, nadšení z AI u akcií Apple od té doby polevilo. To není překvapivé. Přichází totiž ve stejné době, kdy investoři a analytici z Wall Street začali pochybovat o tom, jak dlouho boom GenAI vydrží. Velké technologické společnosti jsou prozatím nadále ochotny vynakládat velké prostředky na budování svých příslušných infrastruktur AI.Stále však není jisté, zda všechny tyto výdaje přinesou adekvátní návratnost investic. To vedlo k plošnému poklesu cen akcií tzv. „velkolepé sedmičky“ napříč všemi obory, nejen AAPL. Mezitím, co „AI mánie“ ochladla, se dlouhodobé obavy o společnost dostávají do pozadí.Například přetrvávající problémy společnosti Apple s prodejem iPhonů v Číně. Za několik dní budeme mít jasnější indikaci, zda se současné problémy budou i nadále vracet do centra pozornosti.Vzrostou nebo klesnou akcie po výsledcích hospodaření?Dne 1. srpna společnost Apple oznámí své fiskální výsledky za čtvrtletí končící 30. června 2024. Spolu s nejnovějšími výsledky společnost poskytne také aktualizovaný výhled.Ačkoli investoři před zveřejněním výsledků hodnotí akcie společnosti Apple stále vlažněji, stojí za zmínku, že prodávající strana Wall Street je ohledně nadcházejícího zveřejnění optimističtější.prPodle našeho průzkumu 90 dní 17 analytiků pokrývajících společnost AAPL zvýšilo své prognózy zisku za 3. čtvrtletí 2024. Pouze šest z nich své prognózy snížilo. Přestože to signalizuje velkou pravděpodobnost, že společnost Apple vykáže „lepší než dříve obávané“ výsledky, nemusí to samo o sobě vyvolat obnovení býčího zájmu o akcie po dosažení zisku.Investoři, kteří mají opět větší strach z akcií velkých technologických firem, se mohou rozhodnout zaměřit se na negativnější aspekty zveřejnění výsledků. Společnost například může úspěšně využívat prodejní slevy ke stabilizaci prodejů iPhonů v Číně, ale snížení cen by mohlo ovlivnit marže.Zpráva o tom, že vylepšení umělé inteligence společnosti Apple přichází později, než se očekávalo, může předznamenat neuspokojivá data týkající se dopadu integrace umělé inteligence na růst v nadcházejících čtvrtletích. Proto, stejně jako tomu bylo u ostatních akcií tzv. „Velkolepé 7“ v této výsledkové sezóně, může být pravděpodobnější, že se AAPL po výsledcích spíše propadne, než že by vzrostla.Sečteno a podtrženo: Jak to všechno dopadne?!Pokud nedojde k převratným novinkám ohledně plánů v oblasti umělé inteligence, bude možná nejlepší být opatrný. Předpokládejte, že výrobce iPhonů v nejlepším případě splní, v horším případě nesplní odhad pro tržby a celkový výhled. S tím také očekávejte, že výhled bude neuspokojivý.Pokud tak učiníte a budete podle toho prodávat, může vás to zachránit před velkými ztrátami z držení pozice do zveřejnění výsledků 1. srpna a po něm. Pokud se výše uvedené faktory projeví, mohl by výprodej akcií AAPL zesílit.Možná ne okamžitě, ale v následujících týdnech a měsících, pokud bude medvědí nálada nadále stoupat, neočekávejte, že si akcie udrží výhledové ocenění na úrovni předních společností v oblasti AI.Nicméně další ochlazení nadšení může akcie společnosti Apple vrátit zpět na forwardový násobek v polovině až na úrovni 20 %. Jinými slovy, zhruba 20% pokles oproti současným cenám, a to až do blízkosti 175 USD za akcii.