Zdá se, že Wall Street zakončí měsíc pozitivně, protože investoři zpracovávají výsledky hospodaření společností jako Microsoft.

BOJ zvyšuje sazby a investoři čekají na rozhodnutí Fedu

Bank of Japan zahájila ve středu přehlídku centrálních bank tohoto týdne, když zvýšila úrokové sazby a naznačila své odhodlání ukončit desetileté období masivních měnových stimulů.

Japonská centrální banka zvýšila cílovou jednodenní úrokovou sazbu na 0,25 % z 0-0,1 % poměrem hlasů 7-2 a představila podrobný plán kvantitativního zpřísňování, který do začátku roku 2026 v několika etapách sníží měsíční nákupy dluhopisů na zhruba 3 biliony jenů, což je polovina současného hrubého cíle.

Středeční zvýšení sazeb přichází v souvislosti s určitým zlepšením japonské inflace v posledních dvou měsících, zejména díky zlepšení spotřebitelských výdajů v důsledku vyšších mezd.

Tento trend dále prohloubil prognózu centrální banky, že inflace se trvale vyšplhá na její 2% roční cíl a že měnové podmínky se budou muset odpovídajícím způsobem zpřísnit.

Ve Spojených státech naproti tomu příznivá červnová zpráva o inflaci přiměla investory očekávat, že tvůrci měnové politiky připraví půdu pro zářijové snížení sazeb.

Federální rezervní systém ukončí své červencové zasedání později ve středu a všeobecně se očekává, že ponechá svou základní jednodenní úrokovou sazbu ve stávajícím rozpětí 5,25-5,50 %, stejně jako tomu bylo od loňského července.

Futures plně počítají s uvolněním sazeb o čtvrt procentního bodu v září, s malou šancí na snížení o 50 bazických bodů, a do Vánoc mají v cenách zahrnuto uvolnění o 66 bazických bodů.

Futures rostou, zatímco investoři zpracovávají výsledky firem

Futures na americké akcie ve středu vzrostly, protože investoři čekali na závěr posledního zasedání Federálního rezervního systému a zároveň rozebírali řadu důležitých zpráv o výsledcích hospodaření.

Do 4:10 SELČ (8:10 SEČ) byl futures kontrakt na Dow o 77 bodů, tj. 0,2 %, vyšší, futures na S&P 500 stouply o 42 bodů, tj. 0,8 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostly o 252 bodů, tj. 1,3 %.

Federální rezervní systém později v průběhu seance ukončí své dvoudenní zasedání a investoři budou hledat vodítka ohledně načasování a počtu snížení sazeb, které lze v tomto roce očekávat.

Ve středu nás čekají další výsledky hospodaření, mimo jiné od společnosti Meta Platforms (NASDAQ:META), která je mateřskou společností Facebooku [viz níže], a to po skončení seance. Před ukončením dnešního obchodování budou zveřejněna čísla také společností Boeing (NYSE:BA) a později Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Etsy (NASDAQ:ETSY) a Carvana (NYSE:CVNA).

Jedná se o poslední červencovou seanci a indexy S&P 500 i Nasdaq Composite jsou na nejlepší cestě zakončit měsíc poklesem, přičemž druhý jmenovaný index ztratil více než 3 %.

Průmyslový index Dow Jones je naopak na té nejlepší cestě zakončit měsíc růstem o více než 4 %, protože trh se z hlavních technologických akcií otočil do společností, které jsou menší a více cyklicky orientované.

Růst cloudu společnosti Microsoft zklamal

Společnost Microsoft (NASDAQ:MSFT) v úterý po uzavření burzy zklamala aktualizovanou zprávou za čtvrté čtvrtletí, když technologický gigant uvedl, že vynaloží více peněz na infrastrukturu umělé inteligence, i když růst jeho cloudového byznysu zpomalil.

To nabídlo další známku toho, že návratnost velkých investic do této technologie může trvat déle, než Wall Street doufala.

Cloudový byznys Microsoftu, Azure, který je obecně považován za barometr poptávky po umělé inteligenci, vzrostl o 29 %, což znamená zpomalení oproti 31% růstu zaznamenanému v předchozím čtvrtletí.

Kromě toho se růst související s AI podílel na celkovém růstu Azure přibližně 8 %, což je více než 7 % ve třetím čtvrtletí.

K tomu však došlo v době, kdy Microsoft pokračoval v navyšování investic, přičemž kapitálové výdaje se ve čtvrtletí vyšplhaly na 19 miliard USD, což je nárůst oproti 14 miliardám USD v předchozím čtvrtletí a téměř dvojnásobek oproti 10,7 miliardám USD před rokem.

Pro tento sektor to však nebyly jen špatné zprávy, protože společnost Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) zvýšila svou prognózu prodeje čipů pro umělou inteligenci v roce 2024 o 500 milionů dolarů a uvedla, že dodávky zůstanou omezené až do roku 2025.

Meta očekává skokový nárůst tržeb

Společnost Meta Platforms je posledním z technologických gigantů s těmi největšími tržními kapitalizacemi, který tento týden zveřejní čtvrtletní výsledky, přičemž čísla budou zveřejněna ve středu po uzavření burzy.

Očekává se, že společnost Meta, která vlastní a provozuje mimo jiné produkty a služby Facebook, Instagram, Threads a WhatsApp, vykáže 20% nárůst čtvrtletních příjmů, k čemuž přispěly vysoké prodeje reklamy díky olympijským hrám a volbám v několika zemích.

Stejně jako další technologičtí giganti Alphabet (NASDAQ:GOOG) a Microsoft však budou investoři chtít zjistit, zda miliardy, které vynakládá na technologickou infrastrukturu na podporu vývoje umělé inteligence, začínají přinášet výnosy.

„Zůstáváme pozitivně naladěni vůči společnosti Meta a myslíme si, že vylepšení v oblasti reklamních služeb založených na umělé inteligenci jsou stále na počátku a mohly by vést k pozitivním produktovým překvapením a zvýšení tržeb,“ uvedli analytici BofA Securities.

„Vzhledem k výdajům na politiku a potenciálnímu zákazu TikToku v 1Q’25 by Meta mohla zaznamenat přínos v oblasti výdajů na reklamu i ve 2, pololetí roku 2024.“

Ceny ropy rostou kvůli zvýšenému politickému napětí

Ceny ropy ve středu vzrostly poté, co zabití vůdce Hamásu Ismáíla Haníji v Íránu zvýšilo napětí na Blízkém východě a zvýšilo vyhlídky na to, že dodávky zasáhne širší konflikt.

Do 10:10 SELČ futures na americkou ropu (WTI) vzrostl o 1,8 % na 76,08 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 1,7 % na 79,38 USD za barel.

Několik zpráv z médií uvedlo, že Ismail Haníja byl zabit při izraelském úderu, což by mohlo znamenat potenciální eskalaci izraelsko-hamasovské války, která se v červenci protáhla na devátý měsíc.

Mohlo by to také vést k obnovení napětí mezi Íránem a Izraelem po sérii raketových úderů mezi nimi na začátku tohoto roku a k dalším obavám z totální války na Blízkém východě, zejména poté, co Izrael v úterý provedl údery proti libanonské, Íránem podporované ozbrojené skupině Hizballáh.

Tyto zprávy zastínily údaje Amerického ropného institutu, které v úterý ukázaly, že v minulém týdnu došlo v USA ke snížení zásob o téměř 4,5 milionu barelů.

Tento údaj znamenal již pátý týden v řadě, kdy se zásoby v USA snižovaly, protože poptávku po pohonných hmotách nadále podporovala letní sezóna s velkým počtem cestovatelů.