ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) v roce 2024 klesl o přibližně 1 %, což je slabota ve srovnání se 17% nárůstem indexu S&P 500, který byl způsoben technologiemi.

Nesoustřeďte se však pouze na výkonnost bank – jejich bohaté dividendy mohou pomoci posílit portfolia investorů.

„Vzhledem k nedávnému poklesu cen bankovních akcií nacházíme spoustu akcií regionálních a komunitních bank, které mají zajímavé dividendové výnosy,“ napsal ve čtvrteční zprávě Mark Fitzgibbon, výkonný ředitel společnosti Piper Sandler. Firma hledala „banky s dividendovým výnosem vyšším než pět, které jsou připraveny prosperovat“.

Při výběru solidních dividendových akcií se nestačí řídit pouze výnosem. Vysoký dividendový výnos je na první pohled atraktivní, ale může být také známkou toho, že cena akcie klesá. Investoři se proto budou muset ujistit, že vybírají společnosti s historií stabilních a udržitelných výplat dividend. Důležité je zohlednit nejen výši dividendového výnosu, ale také finanční zdraví společnosti, její schopnost generovat zisky a udržitelnost dividendových výplat i v obdobích ekonomických výkyvů. Firmy, které pravidelně zvyšují své dividendy, mohou být pro investory atraktivnější, protože naznačují silnou finanční pozici a důvěru managementu v budoucí růst.

Tým společnosti Fitzgibbon prověřil hlavní burzy a hledal banky, které nabízejí aktuální dividendový výnos vyšší než 5 %. Vyřadil banky, které měly dividendový výplatní poměr vyšší než 85 %, a také banky s poměrem hmotného kmenového kapitálu nižším než 7 %, protože usoudil, že společnosti, které se nacházejí pod touto hranicí, mohou být pod tlakem regulačních orgánů, aby snížily své dividendy za účelem zachování kapitálu.

Společnost Piper Sandler dále zužovala seznam tím, že vyřadila společnosti, které v uplynulém desetiletí snížily své dividendy. Nakonec firma vybrala pouze banky, které v současné době hodnotí jako nadvážené.

Zde je hrstka společností, které se dostaly do výběru:

Brookline Bancorp (BRKL), která v roce 2024 sníží svůj výnos o 15 %, nabízí dividendový výnos 5,8 %. Fitzgibbon vyzdvihl několik důvodů, proč jeho tým dává přednost bostonské bance.

„Domníváme se, že Brookline je vysoce kvalitní komerční banka se stabilně se zlepšujícími ukazateli ziskovosti,“ napsal. „Domníváme se, že BRKL působí na žádaných trzích a má dobrou pozici pro přebírání podílu od větších bank.“

Fitzgibbon si také myslí, že společnost „dobře řídí riziko“ a měla by se ze současného prostředí dostat lépe než většina bank.

Dnešní prostředí vyšších úrokových sazeb má totiž negativní vedlejší efekt v podobě zvýšení nákladů na financování institucí a tlaku na držbu komerčních nemovitostí bankami. Menší banky pociťují bolest vysokých sazeb citelněji než jejich větší protějšky.

Piper Sandler označil společnost Heritage Commerce (HTBK) ze San Jose v Kalifornii jako banku, kterou stojí za to získat. Akcie této banky vyplácí dividendový výnos 5,7 % a v roce 2024 se její akcie zlevní o téměř 9 %.

„Jedná se o solidně ziskovou instituci s atraktivní vkladovou základnou a silnou kapitálovou pozicí a akcie se obchodují s diskontem oproti srovnatelným bankám,“ uvedl analytik Andrew Liesch.

Poznamenal, že žádná banka nebude ušetřena zhoršování úvěrových podmínek při změkčující se ekonomice, ale očekává, že problémových úvěrů Heritage bude méně a „lépe zvládnutelné“ ve srovnání s obdobnými bankami. „Navíc díky své silné kapitálové pozici a výplatě dividendy blízké 60 % (domníváme se také, že zisk v následujících čtvrtletích poroste) má dostatek polštářů podporujících dividendu.“

HTBK

Heritage Commerce Corp

NasdaqGS

$12.65

$0.35

2.85%

Pacific Premier Bancorp (PPBI), se sídlem v Irvine v Kalifornii, se rovněž dostala na seznam společnosti. Analytikovi Matthewovi Clarkovi se líbí atraktivní ocenění akcií a potenciální katalyzátory, které by mohly zvýšit zisky ve druhé polovině letošního roku.

Akcie v roce 2024 klesne o 15 % a nabízí dividendový výnos 5,4 %. „PPBI nadále považujeme za solidní držbu díky jejímu konzervativnějšímu přístupu k úvěrům, kvalitnějšímu profilu financování a silné úrovni kapitálu,“ napsal Clark.