Klíčové body

Advanced Micro Devices (AMD) a Broadcom jsou technologické akcie s potenciálem dlouhodobého růstu
AMD posiluje svou pozici na trhu AI čipů a rozšiřuje svůj vliv akvizicí Silo AI
Broadcom vede na trhu s vlastními AI čipy a má silný potenciál růstu v oblasti datových center

Existuje velká šance, že ohromující růst akcií společnosti Nvidia na burze by mohl pokračovat díky dominantnímu postavení společnosti na trhu s čipy pro umělou inteligenci a také díky dalším katalyzátorům v podobě her, automobilového průmyslu a digitálních služeb. Zkušení investoři však možná hledají jiné možnosti, jak z boomu AI vytěžit, než je společnost Nvidia.

Nebude to překvapivé, protože Nvidia již v uplynulém roce a půl dosáhla obrovských zisků a mezi některými analytiky panují obavy, zda si svůj ohromný růst dokáže udržet. Najít společnost, která by dokázala dosahovat podobných zisků jako Nvidia a z investorů udělat milionáře, samozřejmě není snadný úkol.

Nicméně nákup a dlouhodobé držení solidních společností by investorům skutečně mohlo pomoci vytvořit diverzifikované milionové portfolio. Proto by investoři udělali dobře, kdyby se blíže podívali na společnosti Advanced Micro Devices (AMD) a Broadcom (AVGO), dvě technologické akcie, které by díky svým lukrativním možnostem růstu mohly investorům přinést zdravé dlouhodobé výnosy.

Advanced Micro Devices

Letošní 8% růst akcií AMD znamená, že akcie nedosahují výkonnosti indexu PHLX Semiconductor Sector, který v roce 2024 vzrostl o 29 %, ale to by se mohlo brzy změnit. Zatímco společnost Nvidia si na trhu s čipy pro umělou inteligenci vytvořila monopolní postavení s tržním podílem přes 90 %, AMD se svými nedávnými kroky a agresivní produktovou roadmapou chce v této oblasti udělat díru do světa.

Společnost AMD nedávno oznámila, že za 665 milionů dolarů v hotovosti koupí společnost Silo AI, která je podle ní největší soukromou laboratoří umělé inteligence v Evropě. Podle AMD se Silo AI „specializuje na komplexní řešení založená na umělé inteligenci, která pomáhají zákazníkům rychle a snadno integrovat umělou inteligenci do jejich produktů, služeb a operací“. Získaná společnost také vytváří open-source velké jazykové modely (LLM) v několika jazycích.

Díky tomuto kroku by společnost AMD měla posílit svou přítomnost na trhu se softwarem pro umělou inteligenci, což je mezera, která by měla v roce 2032 generovat roční tržby přes 1 bilion dolarů. Akvizice společnosti Silo AI diverzifikuje vyhlídky společnosti AMD v oblasti umělé inteligence, protože společnost se dosud zaměřovala především na hardwarovou stránku trhu.

Nyní však AMD může spojit své schopnosti při výrobě čipů s umělou inteligencí s odbornými znalostmi společnosti Silo AI v oblasti vývoje komplexních řešení AI, což by mohlo pomoci urychlit její růst, protože bude moci využít větší příležitosti v oblasti AI. Koneckonců se očekává, že trh s čipy AI bude v roce 2030 generovat roční tržby ve výši 305 miliard dolarů, takže přechod na softwarovou stranu tohoto trhu by mohl podstatně posílit růstové vyhlídky společnosti AMD.

Navíc společnost AMD nemusí na trhu s čipy s umělou inteligencí porazit společnost Nvidia, aby v dlouhodobém horizontu výrazně zvýšila své příjmy. AMD má další katalyzátor v osobních počítačích (PC) s umělou inteligencí – na trhu, který již nyní zajišťuje silný růst v jednom z klíčových segmentů podnikání výrobce čipů – takže nelze vyloučit, že AMD překoná růstová očekávání Wall Street.

Investoři, kteří hledají alternativu k Nvidii, by měli zvážit bližší pohled na AMD, která se obchoduje za 13násobek tržeb ve srovnání s poměrem ceny k tržbám Nvidie ve výši 40, zejména s ohledem na to, že její četné katalyzátory související s umělou inteligencí by mohly v dlouhodobém horizontu poslat akcie prudce vzhůru.

Broadcom

O společnosti Broadcom se v poslední době hodně mluví díky jejímu rozdělení akcií, což není nic jiného než kosmetický tah, který nijak nemění fundamenty společnosti. Bližší pohled na její vyhlídky však naznačuje, že se jedná o jednu z nejlepších akcií čipů s umělou inteligencí, které lze nyní koupit.

To proto, že Broadcom je lídrem na trhu s vlastními čipy umělé inteligence. Broadcom vyrábí integrované obvody specifické pro aplikace (ASIC), které jsou nasazovány pro řešení pracovních zátěží AI. To je v kontrastu s grafickými procesory (GPU) společnosti Nvidia, které se používají pro všeobecné výpočetní účely.

J.P. Morgan poukazuje na to, že Broadcom je lídrem na trhu s vlastními čipy pro umělou inteligenci a že v příštích pěti letech bude mít v této oblasti příležitost k příjmům v úctyhodné hodnotě 150 miliard dolarů. Analytik Harlan Sur ze společnosti J.P. Morgan odhaduje, že Broadcom by mohl v příštích pěti letech získat 30 miliard dolarů příjmů od každého ze svých pěti zákazníků, kteří se zabývají čipy umělé inteligence, což by znamenalo roční tempo růstu příjmů z polovodičů o 30 až 40 %.

V předchozím čtvrtletí tvořil polovodičový byznys 58 % tržeb společnosti Broadcom ve výši 7,2 miliardy dolarů. Za posledních 12 měsíců dosáhl výrobce čipů celkových příjmů ve výši 42 miliard USD. Vedoucí postavení společnosti Broadcom na trhu s vlastními čipy s umělou inteligencí tak může v dlouhodobém horizontu podpořit její růst.

Současně se díky potřebě rychlejší konektivity v rámci clusterů datových center pro řešení pracovních zátěží v oblasti umělé inteligence dostává do popředí i síťový byznys společnosti Broadcom. Prodeje síťových přepínačů tohoto výrobce čipů se v předchozím čtvrtletí meziročně zdvojnásobily a tento trend bude pravděpodobně pokračovat.

Podle společnosti Dell’Oro Group, která se zaměřuje na výzkum trhu v oblasti telekomunikací, by se trh s přepínači pro back-endové servery mohl v příštích pěti letech zvýšit na 80 miliard dolarů, což by představovalo dvojnásobek současných příležitostí pro příjmy z přepínačů pro datová centra.
To vše naznačuje, že růst společnosti Broadcom by se mohl v dlouhodobém horizontu výrazně zrychlit, protože společnost využije mnohamiliardové příležitosti, které jsou k dispozici na trhu s vlastními polovodiči a síťovými prvky s umělou inteligencí. Analytici předpovídají, že zisk společnosti poroste v příštích pěti letech tempem 18 % ročně, ale mohla by si vést ještě lépe, protože své příležitosti na koncových trzích promění v tržby.

A stejně jako AMD je i Broadcom levnější než Nvidia. Broadcom má forwardový násobek zisku 28 ve srovnání s 48 u Nvidie. Nákup této polovodičové akcie při tomto ocenění by mohl být chytrým tahem, protože její zdravé vyhlídky na růst z ní činí ideálního kandidáta pro investory, kteří chtějí vytvořit diverzifikované milionové portfolio.

Velká část těchto zisků přišla od začátku roku 2023, jakmile se podnikání společnosti pozoruhodně rozjelo díky žhavé poptávce po jejích grafických kartách zaměřených na umělou inteligenci .Existuje velká šance, že ohromující růst akcií společnosti Nvidia na burze by mohl pokračovat díky dominantnímu postavení společnosti na trhu s čipy pro umělou inteligenci a také díky dalším katalyzátorům v podobě her, automobilového průmyslu a digitálních služeb. Zkušení investoři však možná hledají jiné možnosti, jak z boomu AI vytěžit, než je společnost Nvidia. Nebude to překvapivé, protože Nvidia již v uplynulém roce a půl dosáhla obrovských zisků a mezi některými analytiky panují obavy, zda si svůj ohromný růst dokáže udržet. Najít společnost, která by dokázala dosahovat podobných zisků jako Nvidia a z investorů udělat milionáře, samozřejmě není snadný úkol.Nicméně nákup a dlouhodobé držení solidních společností by investorům skutečně mohlo pomoci vytvořit diverzifikované milionové portfolio. Proto by investoři udělali dobře, kdyby se blíže podívali na společnosti Advanced Micro Devices a Broadcom , dvě technologické akcie, které by díky svým lukrativním možnostem růstu mohly investorům přinést zdravé dlouhodobé výnosy.Advanced Micro DevicesLetošní 8% růst akcií AMD znamená, že akcie nedosahují výkonnosti indexu PHLX Semiconductor Sector, který v roce 2024 vzrostl o 29 %, ale to by se mohlo brzy změnit. Zatímco společnost Nvidia si na trhu s čipy pro umělou inteligenci vytvořila monopolní postavení s tržním podílem přes 90 %, AMD se svými nedávnými kroky a agresivní produktovou roadmapou chce v této oblasti udělat díru do světa.Společnost AMD nedávno oznámila, že za 665 milionů dolarů v hotovosti koupí společnost Silo AI, která je podle ní největší soukromou laboratoří umělé inteligence v Evropě. Podle AMD se Silo AI „specializuje na komplexní řešení založená na umělé inteligenci, která pomáhají zákazníkům rychle a snadno integrovat umělou inteligenci do jejich produktů, služeb a operací“. Získaná společnost také vytváří open-source velké jazykové modely v několika jazycích.Díky tomuto kroku by společnost AMD měla posílit svou přítomnost na trhu se softwarem pro umělou inteligenci, což je mezera, která by měla v roce 2032 generovat roční tržby přes 1 bilion dolarů. Akvizice společnosti Silo AI diverzifikuje vyhlídky společnosti AMD v oblasti umělé inteligence, protože společnost se dosud zaměřovala především na hardwarovou stránku trhu.Nyní však AMD může spojit své schopnosti při výrobě čipů s umělou inteligencí s odbornými znalostmi společnosti Silo AI v oblasti vývoje komplexních řešení AI, což by mohlo pomoci urychlit její růst, protože bude moci využít větší příležitosti v oblasti AI. Koneckonců se očekává, že trh s čipy AI bude v roce 2030 generovat roční tržby ve výši 305 miliard dolarů, takže přechod na softwarovou stranu tohoto trhu by mohl podstatně posílit růstové vyhlídky společnosti AMD. Navíc společnost AMD nemusí na trhu s čipy s umělou inteligencí porazit společnost Nvidia, aby v dlouhodobém horizontu výrazně zvýšila své příjmy. AMD má další katalyzátor v osobních počítačích s umělou inteligencí – na trhu, který již nyní zajišťuje silný růst v jednom z klíčových segmentů podnikání výrobce čipů – takže nelze vyloučit, že AMD překoná růstová očekávání Wall Street.Investoři, kteří hledají alternativu k Nvidii, by měli zvážit bližší pohled na AMD, která se obchoduje za 13násobek tržeb ve srovnání s poměrem ceny k tržbám Nvidie ve výši 40, zejména s ohledem na to, že její četné katalyzátory související s umělou inteligencí by mohly v dlouhodobém horizontu poslat akcie prudce vzhůru.BroadcomO společnosti Broadcom se v poslední době hodně mluví díky jejímu rozdělení akcií, což není nic jiného než kosmetický tah, který nijak nemění fundamenty společnosti. Bližší pohled na její vyhlídky však naznačuje, že se jedná o jednu z nejlepších akcií čipů s umělou inteligencí, které lze nyní koupit.To proto, že Broadcom je lídrem na trhu s vlastními čipy umělé inteligence. Broadcom vyrábí integrované obvody specifické pro aplikace , které jsou nasazovány pro řešení pracovních zátěží AI. To je v kontrastu s grafickými procesory společnosti Nvidia, které se používají pro všeobecné výpočetní účely.J.P. Morgan poukazuje na to, že Broadcom je lídrem na trhu s vlastními čipy pro umělou inteligenci a že v příštích pěti letech bude mít v této oblasti příležitost k příjmům v úctyhodné hodnotě 150 miliard dolarů. Analytik Harlan Sur ze společnosti J.P. Morgan odhaduje, že Broadcom by mohl v příštích pěti letech získat 30 miliard dolarů příjmů od každého ze svých pěti zákazníků, kteří se zabývají čipy umělé inteligence, což by znamenalo roční tempo růstu příjmů z polovodičů o 30 až 40 %.V předchozím čtvrtletí tvořil polovodičový byznys 58 % tržeb společnosti Broadcom ve výši 7,2 miliardy dolarů. Za posledních 12 měsíců dosáhl výrobce čipů celkových příjmů ve výši 42 miliard USD. Vedoucí postavení společnosti Broadcom na trhu s vlastními čipy s umělou inteligencí tak může v dlouhodobém horizontu podpořit její růst.Současně se díky potřebě rychlejší konektivity v rámci clusterů datových center pro řešení pracovních zátěží v oblasti umělé inteligence dostává do popředí i síťový byznys společnosti Broadcom. Prodeje síťových přepínačů tohoto výrobce čipů se v předchozím čtvrtletí meziročně zdvojnásobily a tento trend bude pravděpodobně pokračovat.Podle společnosti Dell’Oro Group, která se zaměřuje na výzkum trhu v oblasti telekomunikací, by se trh s přepínači pro back-endové servery mohl v příštích pěti letech zvýšit na 80 miliard dolarů, což by představovalo dvojnásobek současných příležitostí pro příjmy z přepínačů pro datová centra.To vše naznačuje, že růst společnosti Broadcom by se mohl v dlouhodobém horizontu výrazně zrychlit, protože společnost využije mnohamiliardové příležitosti, které jsou k dispozici na trhu s vlastními polovodiči a síťovými prvky s umělou inteligencí. Analytici předpovídají, že zisk společnosti poroste v příštích pěti letech tempem 18 % ročně, ale mohla by si vést ještě lépe, protože své příležitosti na koncových trzích promění v tržby. A stejně jako AMD je i Broadcom levnější než Nvidia. Broadcom má forwardový násobek zisku 28 ve srovnání s 48 u Nvidie. Nákup této polovodičové akcie při tomto ocenění by mohl být chytrým tahem, protože její zdravé vyhlídky na růst z ní činí ideálního kandidáta pro investory, kteří chtějí vytvořit diverzifikované milionové portfolio.