Analytik společnosti Cantor Fitzgerald C. J. Muse poznamenal, že při násobku 0,8x účetní hodnoty jsou akcie Intelu nejméně drahé za posledních 30 a více let. Navzdory tomuto bezprecedentně nízkému číslu se Muse zdržuje vybízení investorů k nákupu, protože uznává, že společnost v současnosti čelí významným strukturálním problémům.Společnost Intel nedávno prožila mimořádně obtížný srpen, což upoutalo pozornost analytiků na Wall Street a vyvolalo obavy o budoucnost technologického giganta. Potýkající se s rostoucím tlakem na všechny své hlavní provozy, Intel vydal zhruba před měsícem neuspokojivou prognózu hospodářských výsledků, která jen posílila pochybnosti o jeho schopnosti konkurovat v rychle se měnícím technologickém prostředí. Tato prognóza byla doprovázena oznámením drastických opatření, včetně plánů na výrazné snížení nákladů a pozastavení výplaty dividend, což bylo mnohými investory vnímáno jako signál vážných vnitřních problémů. Tyto kroky výrazně otřásly důvěrou investorů, což vedlo k propadu akcií a zvýšení nejistoty ohledně dlouhodobé stability a strategického směřování společnosti Intel.Zavedené firemní změny vyvolaly přehodnocení obchodního modelu společnosti Intel. Agentura Bloomberg News a další zdroje nedávno uvedly, že Intel spolupracuje s poradci na vyhodnocení několika strategií. Tyto možnosti mohou zahrnovat rozdělení výrobní divize nebo snížení aspirací společnosti.Akcie společnosti Intel na konci nepříznivého srpna vzrostly o 9,5 %, především díky nadějím na potenciální rozdělení podniku. Stacy Rasgon, analytik ze společnosti Bernstein, však zůstává skeptický k tomu, že by taková taktická změna přinesla akcionářům výhody.Návrh na rozdělení vyvolává podle Rasgona skepsi, protože Intel stojí jako hlavní zákazník Intel Foundry Services a výrobní část nemůže obstát samostatně kvůli značným ztrátám a nedostatku rozsahu. Kromě toho by přidaná hodnota společnosti vyžadovala přilákání značného počtu zákazníků z řad sléváren, což se zdá být “vzdáleno několik let ”, říká Rasgon.Co se týče zbývajícího podnikání v případě rozdělení, Rasgon poznamenává, že produktová divize strukturálně ztrácí podíl na potenciálně klesajícím trhu, konkrétně má na mysli procesory x86. Tento postřeh dále komplikuje “malý nebo žádný příběh o umělé inteligenci”, což Rasgona vede k domněnce, že se již necítí jako franšíza působící na neustále se měnícím technologickém trhu.Kromě toho, ačkoli zprávy naznačují, že se Intel připravuje na potenciální zapojení aktivistů, zůstává nejasné, jaký rozdíl by aktivisté v tuto chvíli udělali. Rasgon se domnívá, že hlavní problém spočívá v tom, že ačkoli se celková strategie společnosti Intel mohla zpočátku zdát rozumná, současná obchodní dráha neposkytuje dostatečnou podporu pro dosažení konečného cíle, nicméně možná je příliš daleko na to, aby se zastavila.Chcete využít této příležitosti?Navzdory chmurným vyhlídkám společnosti Intel si někteří analytici zachovávají neutrální pozici. Například společnost Muse nadále hodnotí akcie Intelu jako neutrální a stanovila cílovou cenu 27 USD. Podobně Stacy Rasgon ze společnosti Bernstein si ponechává rating “market-perform” a nabízí skromnější cílovou cenu akcií Intelu 25 USD. Oba analytici podobně naznačují, že pro investory mohou existovat jednodušší způsoby, jak dosáhnout výnosů jinde.Intel Corporation  Tento celkově pesimistický výhled vychází z plánu společnosti Intel čelit těžkému období. Rasgon uvedl, že společnost “přichází téměř o 40 miliard dolarů níže, než byly cíle stanovené na analytickém dni v roce 2022”, a zároveň v letošním roce spálí přibližně 15 miliard dolarů hotovosti, což povede k téměř nulovým ziskům.Navzdory problémům, kterým společnost čelí, vedení Intelu nadále doufá v oživení. Je důležité, aby investoři a potenciální investoři pochopili složitosti a komplexnost současné situace společnosti Intel, aby mohli činit informovaná rozhodnutí.V širším odvětví polovodičů hrají významnou roli při utváření příběhu také změny podílu na trhu a vzestup konkurence. Rozhodnutí společnosti Intel spolu s těmito průmyslovými trendy a dynamikou konkurence budou i nadále ovlivňovat směřování a osud společnosti.