Klíčové body

Akcie spotřebního zboží vzrostly o 8 % od srpna, což přináší otázky ohledně udržitelnosti tohoto růstu
Odborníci varují, že současná hodnota těchto akcií může být nadhodnocená a krátkodobě klesne
Růst akcií spotřebního zboží je limitován nasyceností trhu a omezeným ziskovým potenciálem
Investoři zvažují prodej, protože výnosy z těchto akcií nepřekonávají bezpečnější možnosti, jako jsou státní dluhopisy

ETF The Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), který zahrnuje významné značky jako Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Walmart, Coca-Cola a PepsiCo, vzrostl od začátku srpna o téměř 8 %. Tento růst překonal výkonnost indexu S&P 500 o 5,9 procentního bodu za poslední tři měsíce. Nicméně, aktuální situace na trhu naznačuje, že investoři by měli pečlivě zvážit další kroky.

Růst poptávky po akciích spotřebního zboží

Jedním z hlavních důvodů růstu akcií spotřebního zboží je aktuální nejistota ohledně ekonomické a zdravotní situace. Investoři se často uchylují k bezpečným investicím, když ekonomika čelí nejistotám nebo když roste strach z poklesu spotřebitelských výdajů. Akcie spotřebního zboží jsou známé svou stabilitou, protože se jedná o základní produkty, jejichž poptávka zůstává relativně stabilní i během ekonomických poklesů. Lidé stále potřebují nakupovat potraviny, výrobky pro osobní hygienu a další nezbytnosti, což z těchto akcií činí lákavou investici během obtížných období.

Nicméně, náhlý růst hodnoty těchto akcií může vyvolat obavy. Odborníci na trhu varují, že současný růst nemusí být udržitelný a mohl by být spíše reakcí na obavy než na skutečný potenciál růstu. Tento jev je označován jako „nákupy vyvolané strachem“ a může vést k tomu, že hodnota akcií překročí svou přirozenou úroveň.

XLP

SPDR Select Sector Fund - Consu

NYSEArca

$81.87

$1.71

2.13%

Signály k prodeji?

Jedním z klíčových ukazatelů, které naznačují, že by mohlo být rozumné zvážit prodej akcií spotřebního zboží, je jejich hodnota ve vztahu k 200dennímu klouzavému průměru. Tento týden dosáhl fond ETF Consumer Staples hodnoty, která byla o 10,6 % nad svým 200denním klouzavým průměrem, což se od roku 2013 stalo pouze dvakrát. Historicky, po dosažení takovýchto vrcholů následoval pokles ceny těchto akcií o více než 5 % v následujících týdnech. To znamená, že zatímco dlouhodobí investoři mohou být ochotni přetrpět menší poklesy, je pravděpodobné, že v krátkodobém horizontu mohou tyto akcie vykazovat slabší výkon.

Omezující růstové možnosti

Jedním z problémů, kterým čelí akcie spotřebního zboží, je omezený potenciál růstu. Společnosti vyrábějící základní zboží jsou často považovány za stabilní, ale jejich růst je omezený, protože trhy, na kterých působí, jsou již nasycené. Lidé obvykle nenavyšují své výdaje na produkty pro domácnost, potraviny nebo výrobky osobní péče v takové míře, aby výrazně zvýšili tržby těchto společností. Tento omezený růst ztěžuje ospravedlnění vysokých cen, které investoři za akcie těchto společností platí.

Další omezení představují dividendy. ETF Staples nabízí v současné době 12měsíční forwardový dividendový výnos 2,5 %, což je méně než 3,6 % výnosu, který nabízí 10letý státní dluhopis. Ačkoli analytici předpovídají růst dividend o 7 % ročně v následujících dvou letech, i při optimistických scénářích by výnos po deseti letech dosahoval jen 3,8 %. To naznačuje, že výnos z těchto akcií zůstává omezený a nedokáže dostatečně kompenzovat riziko.

Doporučení odborníků

Mnozí analytici v současné době doporučují investorům, aby zvážili prodej svých akcií spotřebního zboží. Ellen Hazenová, hlavní tržní stratég společnosti F.L. Putnam Investment Management, varuje před nákupem nových akcií v tomto sektoru a radí investorům, kteří již naakumulovali zisky a dividendy, aby zvážili, zda není vhodné čas prodat a hledat lukrativnější investiční příležitosti. Podle ní jsou současné ceny akcií nadhodnocené a mohou se v blízké budoucnosti snížit.

Ekonomické prostředí a tržní výhled

Ekonomická situace v USA naznačuje, že růst ekonomiky by se mohl v následujících měsících zpomalit. Tempo růstu pracovních míst se snižuje, což je známkou zpomalující ekonomiky. Federální rezervní systém (Fed) se připravuje na další snížení úrokových sazeb s cílem podpořit růst, avšak účinky těchto opatření se projeví až s odstupem času. V takovém prostředí se může stát, že investice do stabilních, ale nízkopříjmových akcií, jako jsou akcie spotřebního zboží, nebude tak atraktivní.

Závěrem lze říci, že ačkoli akcie spotřebního zboží v poslední době rostou, je důležité mít na paměti rizika spojená s jejich investováním. Odborníci se shodují, že současný růst nemusí být udržitelný, a proto by mohl být vhodný čas k prodeji těchto akcií a hledání výhodnějších investičních možností.

ETF The Consumer Staples Select Sector SPDR Fund , který zahrnuje významné značky jako Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Walmart, Coca-Cola a PepsiCo, vzrostl od začátku srpna o téměř 8 %. Tento růst překonal výkonnost indexu S&P 500 o 5,9 procentního bodu za poslední tři měsíce. Nicméně, aktuální situace na trhu naznačuje, že investoři by měli pečlivě zvážit další kroky.Růst poptávky po akciích spotřebního zbožíJedním z hlavních důvodů růstu akcií spotřebního zboží je aktuální nejistota ohledně ekonomické a zdravotní situace. Investoři se často uchylují k bezpečným investicím, když ekonomika čelí nejistotám nebo když roste strach z poklesu spotřebitelských výdajů. Akcie spotřebního zboží jsou známé svou stabilitou, protože se jedná o základní produkty, jejichž poptávka zůstává relativně stabilní i během ekonomických poklesů. Lidé stále potřebují nakupovat potraviny, výrobky pro osobní hygienu a další nezbytnosti, což z těchto akcií činí lákavou investici během obtížných období.Nicméně, náhlý růst hodnoty těchto akcií může vyvolat obavy. Odborníci na trhu varují, že současný růst nemusí být udržitelný a mohl by být spíše reakcí na obavy než na skutečný potenciál růstu. Tento jev je označován jako „nákupy vyvolané strachem“ a může vést k tomu, že hodnota akcií překročí svou přirozenou úroveň. Signály k prodeji?Jedním z klíčových ukazatelů, které naznačují, že by mohlo být rozumné zvážit prodej akcií spotřebního zboží, je jejich hodnota ve vztahu k 200dennímu klouzavému průměru. Tento týden dosáhl fond ETF Consumer Staples hodnoty, která byla o 10,6 % nad svým 200denním klouzavým průměrem, což se od roku 2013 stalo pouze dvakrát. Historicky, po dosažení takovýchto vrcholů následoval pokles ceny těchto akcií o více než 5 % v následujících týdnech. To znamená, že zatímco dlouhodobí investoři mohou být ochotni přetrpět menší poklesy, je pravděpodobné, že v krátkodobém horizontu mohou tyto akcie vykazovat slabší výkon.Omezující růstové možnostiJedním z problémů, kterým čelí akcie spotřebního zboží, je omezený potenciál růstu. Společnosti vyrábějící základní zboží jsou často považovány za stabilní, ale jejich růst je omezený, protože trhy, na kterých působí, jsou již nasycené. Lidé obvykle nenavyšují své výdaje na produkty pro domácnost, potraviny nebo výrobky osobní péče v takové míře, aby výrazně zvýšili tržby těchto společností. Tento omezený růst ztěžuje ospravedlnění vysokých cen, které investoři za akcie těchto společností platí.Další omezení představují dividendy. ETF Staples nabízí v současné době 12měsíční forwardový dividendový výnos 2,5 %, což je méně než 3,6 % výnosu, který nabízí 10letý státní dluhopis. Ačkoli analytici předpovídají růst dividend o 7 % ročně v následujících dvou letech, i při optimistických scénářích by výnos po deseti letech dosahoval jen 3,8 %. To naznačuje, že výnos z těchto akcií zůstává omezený a nedokáže dostatečně kompenzovat riziko.Doporučení odborníkůMnozí analytici v současné době doporučují investorům, aby zvážili prodej svých akcií spotřebního zboží. Ellen Hazenová, hlavní tržní stratég společnosti F.L. Putnam Investment Management, varuje před nákupem nových akcií v tomto sektoru a radí investorům, kteří již naakumulovali zisky a dividendy, aby zvážili, zda není vhodné čas prodat a hledat lukrativnější investiční příležitosti. Podle ní jsou současné ceny akcií nadhodnocené a mohou se v blízké budoucnosti snížit.Ekonomické prostředí a tržní výhledEkonomická situace v USA naznačuje, že růst ekonomiky by se mohl v následujících měsících zpomalit. Tempo růstu pracovních míst se snižuje, což je známkou zpomalující ekonomiky. Federální rezervní systém se připravuje na další snížení úrokových sazeb s cílem podpořit růst, avšak účinky těchto opatření se projeví až s odstupem času. V takovém prostředí se může stát, že investice do stabilních, ale nízkopříjmových akcií, jako jsou akcie spotřebního zboží, nebude tak atraktivní.Závěrem lze říci, že ačkoli akcie spotřebního zboží v poslední době rostou, je důležité mít na paměti rizika spojená s jejich investováním. Odborníci se shodují, že současný růst nemusí být udržitelný, a proto by mohl být vhodný čas k prodeji těchto akcií a hledání výhodnějších investičních možností.