V loňském roce generální ředitelka společnosti Ark Cathie Woodová uvedla, že softwarové společnosti budou další velkou příležitostí v odvětví umělé inteligence (AI), a předpověděla, že tyto společnosti budou generovat 8 dolarů příjmů za každý 1 dolar utracený za čipy od dodavatelů, jako je Nvidia.

Od té doby, co Woodová tuto předpověď vyslovila, fond Ark Venture Fund investoval do několika soukromých softwarových společností zabývajících se umělou inteligencí, jako jsou Anthropic, OpenAI a xAI Elona Muska. ETF společnosti Ark navíc vlastní několik softwarových akcií souvisejících s AI, včetně společností Palantir Technologies, UiPath a Tesla.

Pokud má Woodová ohledně softwaru AI pravdu, mohl by z dlouhodobého hlediska vzniknout zajímavý seznam vítězů. Zde jsou důvody, proč by se mezi největšími mohly objevit společnosti Amazon (AMZN) a Meta Platforms (META).

1. Amazon: Technologický gigant s několika přesahy do umělé inteligence

Společnost Amazon je možná jednou z nejrozmanitějších společností zabývajících se umělou inteligencí na světě. Technologii využívá ve svém stěžejním elektronickém obchodě, v reklamním byznysu a především ve svém segmentu cloud computingu, kterému vévodí Amazon Web Services (AWS).

AI pohání doporučovací algoritmus na Amazon.com, který se učí, co se každému zákazníkovi líbí, aby mu mohl zobrazit podobné produkty a zvýšit tak prodej. Zákazníci mohou také využívat virtuálního nákupního asistenta s názvem Rufus, který je vyškolen na katalogu produktů Amazonu, aby mohl odpovídat na otázky a nabízet doporučení. Amazon navíc právě spustil nový nástroj pro svá realizační centra nazvaný Projekt soukromý vyšetřovatel, který využívá umělou inteligenci k identifikaci vadných produktů před jejich odesláním zákazníkům.

AWS je však domovem ještě zajímavějších iniciativ v oblasti umělé inteligence. Nejenže Amazon navrhuje vlastní čipy pro datová centra, aby vývojářům nabídl cenově výhodnější alternativu k hardwaru společnosti Nvidia, ale technologický gigant také vyvinul vlastní rodinu velkých jazykových modelů (LLM) s názvem Titan. Tyto LLM jsou multimodální, což znamená, že vývojáři si je mohou přizpůsobit a vytvářet vlastní generativní softwarové aplikace AI, které jsou schopny generovat text, obrázky a další.

Model Titan je dostupný na platformě Bedrock v AWS spolu s modely LLM od několika předních začínajících firem zabývajících se umělou inteligencí třetích stran, jako je Anthropic.

A konečně AWS loni uvedla na trh virtuálního asistenta s názvem Amazon Q, který je schopen ladit a generovat počítačový kód, aby se urychlilo tempo vývoje softwaru. Generální ředitel společnosti Amazon Andy Jassy tvrdí, že Q je nejschopnějším nástrojem AI svého druhu, protože má nejvyšší známou míru přijatelnosti návrhů kódu a zachytí více bezpečnostních chyb než jakýkoli konkurenční produkt.

Samotná společnost AWS dosáhla v posledním druhém čtvrtletí roku 2024 (skončilo 30. června) rekordních tržeb ve výši 26,2 miliardy dolarů, což představuje 19% nárůst oproti předchozímu roku. Jednalo se o třetí po sobě jdoucí čtvrtletí zrychlujícího se růstu, a to zejména díky poptávce po umělé inteligenci. Společnost Amazon je jedním z nejatraktivněji oceněných členů bilionového klubu, a pokud má Cathie Woodová pravdu, mohly by její akcie v příštích letech přinést investorům velkolepé výnosy.

2. Meta platformy: Sociální mediální gigant s umělou inteligencí

Meta je mateřskou společností populárních platforem sociálních médií, jako jsou Facebook, Instagram, WhatsApp a Messenger. Dohromady každý den obslouží více než 3,2 miliardy lidí a umělá inteligence hraje v uživatelském zážitku stále důležitější roli.

Například Facebook a Instagram se ze sociálních sítí staly zábavními platformami, kde algoritmy poháněné umělou inteligencí zobrazují každému uživateli nejrelevantnější příspěvky, i když je nesdílel někdo, koho zná. Tím se zvyšuje množství času, který uživatelé tráví v rodině aplikací Meta, což znamená, že si prohlížejí více reklam a přinášejí technologickému gigantu větší příjmy.

Společnost Meta také pokračuje v poskytování nových inovací pro své inzerenty. Ti mohou pomocí umělé inteligence vytvářet poutavý textový a obrazový obsah svých reklam, což je skvělé pro firmy, které nemají vlastní marketingový tým. Postupně však bude tento proces ještě jednodušší. Nakonec budou moci podniky společnosti Meta sdělit svůj rozpočet na reklamu a svůj cíl a její engine AI se samostatně postará o vše od tvorby reklamy až po výběr cílového publika.

Společnost Meta také vyvinula vlastní open-source LLM s názvem Llama. Právě uvedla na trh Llama 3.1, dosud nejpokročilejší verzi se 405 miliardami parametrů. Společnost tvrdí, že již nyní je konkurenceschopná s většinou ostatních předních modelů, ale generální ředitel Mark Zuckerberg se již zaměřuje na Llama 4, která podle něj příští rok nastaví laťku pro toto odvětví. Llama je základem mnoha funkcí umělé inteligence, které Meta připravuje, takže je pro strategii společnosti klíčová.

Meta AI je jednou z těchto funkcí. Jedná se o asistenta AI zaměřeného na uživatele, který je nyní přístupný ve funkcích chatu a vyhledávání ve všech aplikacích společnosti. Dokáže přesně odpovídat na otázky týkající se široké škály témat a lze ji vyzvat ke generování textového a obrazového obsahu. Vytváří také základy pro Business AI, která by mohla být v budoucnu pro společnost Meta velkým zdrojem příjmů. Zuckerberg věří, že každá firma bude mít svého vlastního agenta AI, který bude schopen vyřizovat dotazy zákazníků a dokonce zpracovávat prodeje.

Akcie společnosti Meta se nyní obchodují poblíž historického maxima, ale stále jsou atraktivně oceněny v porovnání se svými velkými technologickými kolegy. V době psaní tohoto článku se obchoduje s poměrem ceny k zisku (P/E) pouhých 26,7, což je přibližně o 17 % levnější než poměr P/E technologického indexu Nasdaq-100, který činí 32 %. Vzhledem ke slevě P/E by to mohl být skvělý vstupní bod pro dlouhodobé investory, zejména pokud se ukáže, že Cathie Woodová má pravdu.