Přesto investiční ředitel Albion Financial Group Jason Ware zůstává optimistický a tento postoj přisuzuje kapitálovým výdajům velkých technologických společností, jako jsou Amazon, Microsoft, Nvidia a Google Alphabet. Tyto společnosti podle něj “poskytují určitou podporu růstu v době, kdy ekonomika začíná zpomalovat”.

Jason Ware se při svých nákupech zaměřil na tři akcie: Nvidia, Oracle a Broadcom.

Nvidia, společnost zabývající se umělou inteligencí (AI), která je známá svými významnými pokroky, se stále dostává na titulní strany novin. Akcie společnosti od začátku roku vzrostly o neuvěřitelných 141 %. Tento nárůst přichází navzdory 9,7% poklesu za poslední tři měsíce. Ware označil za hnací sílu růstu akcií nedávné komentáře generálního ředitele společnosti Nvidia Jensena Huanga o inovativních plánech společnosti a budoucnosti umělé inteligence, a to navzdory výprodeji, ke kterému došlo po oznámení čtvrtletních výsledků společnosti Nvidia 28. srpna.

Ware vysvětlil: “Rozhoupali jsme se a nabrali nějaké akcie Nvidie… a pak jsme dostali další příležitost právě před týdnem a tuto pozici jsme doplnili. Snažíme se vybudovat to, co považujeme za rozumnou pozici pro naše klienty. Ve střednědobém i dlouhodobém horizontu se nám společnost Nvidia stále líbí – podniku se daří a v oblasti umělé inteligence jsou hlavní hybnou silou.”

Ware se také vyjádřil, že akcie společnosti Nvidia jsou “přiměřeně oceněné” vzhledem k jejich dvou až tříletému výhledu. Tvrdil, že obchodování akcií na úrovni přibližně 30násobku forwardové ceny k zisku je “udržitelné v příštích několika letech”.

Varoval však, že akcie společnosti Nvidia mohou v příštích třech až čtyřech letech zažít “maržovou plošinu”, a zdůraznil důležitost správného ocenění. Ware dodal, že “to jsme dělali a byli jsme docela spokojeni s cenou, kterou jsme dostávali”.

Nvidia Corp. (NVDA)

Údaje společnosti FactSet uvádějí, že z 63 analytiků, kteří se zabývají akciemi společnosti, jí 59 dává hodnocení “buy” nebo “overweight”, zatímco pouze čtyři mají hodnocení “hold”. Průměrná cílová cena činí 149,49 USD, což ukazuje na potenciální růst o 25,5 %.

Broadcom, přední výrobce čipů, je druhou akcií, která upoutala pozornost Ware. “Vlastníme ji v naší dividendové strategii již řadu let od roku 2020, protože vyplácí slušný výnos,” uvedl.

Ware uvedl, že své investice do Broadcomu prohloubil “při poklesu”, když jeho cena 7. srpna a 6. září klesla pod 140 USD. Ačkoli akcie může mít “nyní méně dobrý aktuální výnos”, Ware v ní stále vidí přínos díky jejímu růstu dividend, který se za posledních dvacet let zvýšil o více než 20 %.

Ware oceňuje pozici Broadcomu pro boom umělé inteligence a označil ji za “druhého nejlepšího hráče v čipovém komplexu”. Výsledky společnosti za třetí fiskální čtvrtletí překonaly očekávání Wall Street, když upravený zisk na akcii činil 1,24 USD a překonal očekávaných 1,20 USD, zatímco tržby dosáhly 13,07 miliardy USD, což je více než předpokládaných 12,97 miliardy USD.

Broadcom Inc. (AVGO)

Navzdory 7% poklesu akcií v rozšířeném obchodování po oznámení výsledků akcie Broadcomu od počátku roku stále vzrostly o téměř 47,5 %. Ze 46 analytiků, kteří se akciemi zabývají, jich 40 přiděluje rating buy nebo overweight, zbývajících šest je hodnotí jako hold. Tyto statistiky vedou k průměrné cílové ceně pro akcie 191,94 USD, což znamená růstový potenciál 16,6 %.

Ware rovněž vyjádřil optimismus ohledně výrobce databázového softwaru, společnosti Oracle. Přestože není součástí takzvané “velkolepé sedmičky” (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia a Tesla), Ware věří, že tento “dinosaurus” má stále potenciál.

“Skutečnost je taková, že to byl báječný příběh růstu, když přešli od relačních databází a starších databází ke cloudu,” prohlásil Ware. Ačkoli se společnost Oracle do cloudu vrhla pozdě, nyní tvoří přibližně 20 % jejího podnikání.

Podle Wareho je společnost Oracle díky 22násobnému poměru forwardové ceny k zisku levnou akcií. CIO upozornil na “rostoucí, zrychlující se růst” společnosti a vyjádřil očekávání vlivu umělé inteligence na její infrastrukturní cloud. Společnost také upravila svůj odhad tržeb na fiskální rok 2026 na nejméně 66 miliard USD, čímž překonala 64,5 miliardy USD, které očekávali analytici LSEG.

Akcie společnosti Oracle po tomto oznámení zaznamenaly v rozšířeném obchodování zhruba 6% nárůst a od počátku roku vzrostly o téměř 53,1 %. Podle údajů společnosti FactSet udělilo 19 z 33 analytiků společnosti Oracle rating “buy” nebo “overweight”, což vede k průměrné cílové ceně 171,69 USD, která naznačuje potenciál růstu o 6,4 %.

Oracle Corporation (ORCL)

Závěrem lze říci, že zatímco jiní analytici se mohou kvůli nedávné volatilitě přiklonit na jinou stranu, CIO společnosti Albion Financial Group Jason Ware zůstává ohledně technologických akcií býčí. Jason Ware se zaměřuje na firmy, které jsou v čele technologických inovací, a na ty, u nichž se předpokládá, že si udrží nebo zvýší své pozice, a svůj pohled upírá především na společnosti Nvidia, Oracle a Broadcom.