Ropa roste díky konfliktu na Blízkém východě a nadějím na stimulaci v ČíněRopa Brent se po 4% nárůstu v minulém týdnu obchodovala poblíž 75 dolarů za barel, zatímco West Texas Intermediate se blížila 72 dolarům. Hizballáh v neděli vypálil asi 115 raket, střel a bezpilotních letounů směrem na severní Izrael, což vedlo k protiútokům proti Íránem podporované skupině v Libanonu.Čína oznámila, že plánuje vzácnou instruktáž o své ekonomice, na které vystoupí tři vrcholní finanční regulátoři, a zároveň snížila krátkodobou úrokovou sazbu. To posílilo očekávání, že Čínská lidová banka uvolní měnovou politiku poté, co se Federální rezervní systém minulý týden přiklonil ke snížení výpůjčních nákladů.Ropa Brent vzrostla o zhruba 9 % poté, co se na začátku měsíce propadla na nejnižší úroveň od roku 2021, přičemž ceny podpořil optimismus ohledně snižování sazeb v USA a také obavy, že nepřátelství na Blízkém východě potáhne producent OPEC Írán. Obavy ze zhoršujícího se výhledu poptávky po pohonných hmotách, kvůli nimž jsou hedgeové fondy vůči naftě nejvíce medvědí v historii, však držely zisky na uzdě.„Ropa se může na chvíli dostat do vyčkávacího módu a konsolidovat zisky z minulého týdne,“ uvedla Vandana Hari, zakladatelka společnosti Vanda Insights v Singapuru, “tržní radost z jumbo snížení Fedu udržuje sentiment nahoře. V určitém okamžiku bychom však mohli být svědky opětovného tlaku na pokles ropy, jakmile záře Fedu odezní a pozornost trhu s ropou se vrátí ke kyselému obrazu poptávky.“Organizace zemí vyvážejících ropu v úterý zveřejní svůj každoroční výhled světové ropné situace, který by mohl nabídnout více informací o struktuře spotřeby.Ceny zlata dosáhly rekordních hodnot, protože radost ze snížení sazeb přetrváváCeny zlata dosáhly v asijském obchodování rekordního maxima, když žlutý kov těžil z přetrvávajícího jásotu nad snížením úrokových sazeb v USA, přičemž ceny podpořila i nejistota před smrští signálů v tomto týdnu.Žlutý kov se minulý týden vyšplhal na rekordní maxima poté, co Federální rezervní systém snížil úrokové sazby, a tuto dynamiku si do značné míry přenesl. Z měkčího dolaru a výnosů státních dluhopisů těžily i širší trhy s kovy.Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na rekordní hodnotu 2 631,19 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,4 % na 2 655,80 USD za unci.Zlato podpořila radost ze snížení sazeb; další signály jsou na spadnutíŽlutý kov vzrostl, protože Fed snížil sazby o 50 bazických bodů a naznačil začátek cyklu uvolňování, který podle analytiků přinese v letošním roce snížení sazeb až o 125 bazických bodů.Nižší sazby jsou pro zlato dobrou vizitkou vzhledem k tomu, že snižují oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv. Nižší sazby také snižují atraktivitu dolaru a dluhu.Další signály z Fedu a z americké ekonomiky by měly přijít tento týden. V nadcházejících dnech vystoupí řada členů Fedu, především předseda Jerome Powell.V pátek budou také zveřejněny údaje oindexu cen PCE – preferovaném ukazateli inflace Fedu -, které pravděpodobně přispějí k plánům centrální banky na další snížení sazeb.Kromě Fedu se tento týden očekává snížení úrokových sazeb na zasedáních centrálních bank ve Švýcarsku a Švédsku, přičemž většina světových centrálních bank by měla zahájit cykly uvolňování úrokových sazeb společně s Fedem.S výjimkou zlata ceny ostatních drahých kovů zaostávaly. Futures na platinu klesly o 0,6 % na 974,10 USD za unci, zatímco futures na stříbro klesly o 0,2 % na 31,430 USD za unci.Ceny mědi se zvýšily, Čína v centru pozornostiMezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí opatrně rostly, ačkoli optimismus ohledně nižších sazeb v posledních seancích podporoval i červený kov.Pozornost se soustředila na další stimulační opatření v Číně, která je největším dovozcem, poté, co Čínská lidová banka nečekaně snížila repo sazby, aby dále zvýšila místní likviditu.Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,3 % na 9525,0 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď vzrostly o 0,3 % na 4,3420 USD za libru.Tento týden se očekává řada údajů indexů nákupních manažerů z celého světa, které nabídnou další signály o podnikatelské aktivitě, konkrétně ve zpracovatelském průmyslu.