Warren Buffett řekl: „Časování trhu je nemožné a hloupé.“ Má někdo otázky, jak se k tomuto tématu legendární investor staví? Já si to nemyslím.

Z velké části s Buffettem souhlasím, i když možná někteří jednotlivci by mohli mít při svých pokusech o časování trhu tu a tam štěstí. Přesto má nákup určitých aktiv v některých obdobích větší smysl než v jiných.

Domnívám se, že se v takovém období nacházíme – a máme jasný názor na to, které burzovně obchodované fondy (ETF) koupit. Zde jsou dva fondy ETF společnosti Vanguard, které je třeba koupit ruku v ruce před 18. zářím.

Jak chytře investovat do nemovitostí?

První na abecedním seznamu je fond Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Asi tušíte, na co se tento fond zaměřuje – na nemovitosti. Pokouší se sledovat výkonnost indexu MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index. Mimochodem „25/50“ v názvu indexu znamená, že do jednoho emitenta nesmí být investováno více než 25 % aktiv fondu a že součet všech aktiv s váhou nad 5 % nesmí být vyšší než 50 % indexu.

VNQ

Vanguard Real Estate ETF

NYSEArca

$87.40

$2.39

2.66%

Tento ETF Vanguard vlastní 155 akcií s průměrnou tržní kapitalizací 31,9 miliardy dolarů. Jak se dalo očekávat, většinu těchto akcií tvoří nemovitostní investiční fondy (REIT). Mezi hlavní akcie fondu patří Prologis, American Tower, Equinix, Welltower a Simon Property Group. Vlastní také významnou pozici v podílovém fondu – Vanguard Real Estate II Index Fund.

Příjmoví investoři často upřednostňují REIT. Není proto překvapením, že fond Vanguard Real Estate ETF generuje solidní výnosy, přičemž k 31. srpnu 2024 (nejnovější výnos, který společnost Vanguard poskytuje) dosahuje distribučního výnosu 3,32 %.

Společnost Vanguard je známá svými nízkonákladovými fondy. Tento ETF není výjimkou, jeho roční nákladový poměr činí 0,13 %. Průměrný roční nákladový poměr u podobných fondů je 1,07 %.

Jak tedy investovat?

O druhé místo na mém seznamu se přetahují dva ETF Vanguard. Fondy Vanguard Small-Cap ETF (VB) a Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) mají mnoho společného. Nemyslím si, že nákup obou je kvůli jejich překrývání tím nejlepším krokem, takže vyberu pouze jeden z nich. Mou volbou je Vanguard Small-Cap Value ETF.

VBR

Vanguard Small-Cap Value ETF

NYSEArca

$187.89

$5.33

2.76%

Oba tyto ETF Vanguard se zaměřují na akcie s relativně malou tržní kapitalizací. Hlavní rozdíl však spočívá v tom, že Vanguard Small-Cap Value ETF klade důraz na atraktivní ocenění. Průměrný poměr ceny a zisku akcií tohoto fondu je 15,6 oproti 19,2 u fondu Vanguard Small-Cap ETF.

Fond Vanguard Small-Cap Value ETF vlastní 848 akcií (ve srovnání s 1 402 akciemi fondu Vanguard Small-Cap ETF). Žádná z jeho akcií netvoří více než 0,68 % celkového portfolia.

Nákup fondu Vanguard Small-Cap Value ETF namísto fondu Vanguard Small-Cap ETF má jednu drobnou nevýhodu. Roční nákladový poměr prvního fondu je 0,07 %, zatímco nákladový poměr druhého fondu je 0,05 %. Tento rozdíl však podle mého názoru nepředstavuje problém vzhledem k nižšímu ocenění fondu Vanguard Small-Cap Value ETF.

Proč nakupovat tyto ETF ještě před 18. zářím?

Nyní k důležité otázce: Proč koupit Vanguard Real Estate ETF a Vanguard Small-Cap Value ETF před 18. zářím? Částečnou odpovědí je, že je to datum, kdy Federální rezervní systém pravděpodobně oznámí snížení úrokových sazeb.

Další zasedání Federálního výboru pro volný trh je naplánováno na 17. a 18. září. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell 23. srpna 2024 prohlásil: „Nastal čas pro úpravu naší politiky“. Nedávné zprávy o zaměstnanosti a inflaci zvyšují pravděpodobnost snížení sazeb Fedu.

Zbytek odpovědi zní, že fondy Vanguard Real Estate ETF a Vanguard Small-Cap Value ETF by se měly v případě poklesu úrokových sazeb posunout výše. REIT a malé společnosti jsou na úrokové sazby obzvláště citlivé, protože si často musí půjčovat na financování svého růstu. Nižší úrokové sazby se promítají do vyšší ziskovosti.

Investoři by si měli uvědomit, že tyto ETF Vanguard by mohly klesnout, pokud Fed tento týden sazby nesníží. Myslím si však, že pravděpodobnost snížení sazeb je vysoká. I kdyby Fed nesplnil očekávání, oba fondy Vanguard Real Estate ETF a Vanguard Small-Cap Value ETF by měly být dlouhodobě skvělými fondy.