Tento vývoj překvapil mnohé pozorovatele a analytiky, kteří očekávali pozitivnější odezvu na finanční výsledky banky. Přestože německý věřitel dosáhl čistého zisku ve výši 1,461 miliardy eur (1,58 miliardy USD), což je více než očekávaných 1,047 miliardy eur podle průzkumu provedeného skupinou London Stock Exchange Group (LSEG), reakce na akciovém trhu nebyla příznivá. Pokles cen akcií o 3 % po oznámení výsledků vzbudil otázky ohledně toho, jak trh interpretuje výkonnost Deutsche Bank v širším kontextu ekonomických výzev a nejistoty.

Deutsche Bank se navíc od začátku letošního roku potýkala s významnými problémy, zejména se ztrátou 143 milionů eur ve druhém čtvrtletí. Tržby za třetí čtvrtletí dosáhly 7,5 miliardy eur, což je mírně nad prognózou analytiků LSEG, která činila 7,338 miliardy eur. Přesto tento růst nedokázal zvrátit pokles cen akcií, které během dne klesaly, dokud obchodování nezavřelo s celkovou ztrátou 0,9 %.

Zajímavým aspektem zprávy za třetí čtvrtletí byl růst zisku před zdaněním o 31 % na 2,26 miliardy eur oproti stejnému období loňského roku. Tento výsledek ukazuje na silnou výkonnost banky v některých oblastech jejího podnikání, zejména v investičním bankovnictví, které vykázalo solidní výsledky. Na druhé straně se však výrazně zvýšily rezervy na úvěrové ztráty, které vzrostly na 494 milionů eur z loňských 245 milionů eur. Tento nárůst naznačuje, že banka se připravuje na potenciálně složitější období s vyšším rizikem nesplácení úvěrů.

Rezervy na úvěrové ztráty zklamaly některé analytiky, včetně RBC, kteří je označili za „zklamání, i když ne zcela neočekávané“. Přesto vynikli pozitivní výsledky v divizi investičního bankovnictví, kde byl výkon velmi dobrý. Důležitým ukazatelem solventnosti banky, kapitálový poměr CET 1, vzrostl z 13,5 % na 13,8 %, což poskytuje Deutsche Bank pevnější základ pro budoucí vývoj. Návratnost hmotného kapitálu, která vzrostla na 10,2 %, je také pozitivním signálem, ačkoliv po zohlednění rezerv na soudní spory se tento ukazatel snížil na 7,6 %.

Deutsche Bank čelí vleklému soudnímu sporu týkajícímu se akvizice divize Postbank, což je dědictví z minulých let, které stále ovlivňuje finanční stabilitu banky. Generální ředitel Christian Sewing uvedl, že banka letos neplánuje zahájit druhý program zpětného odkupu akcií kvůli nutnosti rezervovat prostředky na soudní výlohy. Tento spor se zaměřuje na údajné nedostatečné zaplacení při akvizici Postbank, což vedlo k žalobám, z nichž přibližně 60 % bylo do srpna urovnáno.

Finanční ředitel James von Moltke v rozhovoru pro CNBC zdůraznil, že rok 2024 bude rokem, kdy se uzavřou některé klíčové kapitoly spojené se starými problémy, které banka v průběhu let zdědila. Jedním z pozitivních kroků bylo uvolnění 440 milionů eur z rezerv na soudní spory, což pomohlo zvýšit ziskovost za třetí čtvrtletí. Kromě toho banka plánuje zpětný odkup akcií, což by mělo podpořit její dlouhodobou strategii ziskového růstu.

Výkonnost divize investičního bankovnictví byla jedním z nejvýraznějších aspektů zprávy za třetí čtvrtletí. Výnosy v této oblasti vzrostly o 11 % na 2,5 miliardy eur, přičemž největší růst byl zaznamenán v oddělení fixních výnosů a měn. Čisté výnosy ze správy aktiv vzrostly o 11 % na 660 milionů eur, což je další pozitivní vývoj pro banku.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft (DB)

Přestože banka čelí významným výzvám, zejména pokud jde o pomalejší hospodářské oživení v Německu, Deutsche Bank nadále udržuje svou pozici na trhu. V letošním roce se její akcie zvýšily téměř o 30 %, a to i přes některé neúspěchy. Během února 2024 banka zahájila iniciativu na úsporu nákladů, která má do roku 2025 zrušit 3 500 pracovních míst, včetně 800 již dříve oznámených škrtů. Počet zaměstnanců banky na plný úvazek činí nyní 90 236, včetně 766 nových zaměstnanců přijatých během třetího čtvrtletí.

Vzhledem k tomu, že se Deutsche Bank stále vzdaluje možné fúzi s domácím rivalem Commerzbank, analytici pečlivě sledují potenciální akvizici Commerzbank italskou bankou Unicredit. Finanční ředitel Deutsche Bank o potenciální fúzi hovořil s „chladnou hlavou“, čímž naznačil opatrný přístup k dalšímu vývoji.

Závěrem lze říci, že zatímco Deutsche Bank čelí složitým výzvám, její výsledky za třetí čtvrtletí ukazují na určité pozitivní trendy. Budoucí vývoj bude záviset na tom, jak banka zvládne své problémy, včetně probíhajících soudních sporů a hospodářského prostředí. V nadcházejících týdnech se očekávají zprávy od dalších evropských bank, včetně Barclays a UBS, které mohou poskytnout širší kontext pro další vývoj v bankovním sektoru.