Klíčové body

Softwarová platforma CUDA společnosti Nvidia (NVDA) pomáhá vytvořit příkop, který nemá obdoby
Díky kompatibilní architektuře si produkty Nvidie získávají oblibu u hyperskalárů
Akcie prudce vzrostly, ale setrvačníkový efekt umělé inteligence ponechává spoustu dalšího prostoru pro růst

Jak velká koncentrace na akcie s vyšším růstem a vyšším rizikem je pro vaše portfolio vhodná, závisí na mnoha věcech. Věk, životní situace a ochota riskovat – to vše jsou faktory. Zde je však důvod, proč je Nvidia (NVDA) jednou z růstových akcií, která si zaslouží místo v portfoliu většiny lidí, i když máte momentálně k dispozici pouze 500 dolarů.

Je příliš drahá, anebo je na investici do ní již příliš pozdě?

Investoři, kteří sledovali explozivní růst společnosti Nvidia – a prudce rostoucí cenu akcií – si možná mysleli, že přišli o skvělou investici. Koneckonců, akcie se nedávno obchodovaly s poměrem ceny k zisku (P/E) vyšším než 60. A to se akcie obchodují blízko svého historického maxima poté, co se za poslední rok ztrojnásobily.

Tržní kapitalizace společnosti Nvidia je nyní přibližně 3,2 bilionu dolarů. Tržby ve výši přibližně 56 miliard USD v první polovině tohoto fiskálního roku byly sice meziročně vyšší o 170 %, ale i tak je poměr ceny k tržbám (P/S) téměř 35. To je na tak velkou a zavedenou společnost, jako je Nvidia, překvapivě vysoká hodnota. Zákon velkých čísel téměř jistě znamená, že tempo růstu tržeb bude klesat. Samotná společnost vidí v aktuálním čtvrtletí končícím koncem října pouze asi 8% sekvenční růst.

Společnost Nvidia má však stále k dispozici několik pák růstu, za které může zatáhnout. Investoři s dostatečnou tolerancí k riziku, aby unesli potenciálně volatilní cenu akcií, by přesto měli zvážit investici do této růstové akcie. Zde je důvod, proč má i pouhá investice do akcií Nvidia ve výši 500 USD stále smysl.

Příkop společnosti Nvidia je jako žádný jiný

Společnost Nvidia neusnula na vavřínech ani v době, kdy poptávka po jejích produktech a řešeních umělé inteligence (AI) výrazně převyšuje nabídku. Společnost právě začala ve velkém dodávat své nové grafické procesory (GPU) Blackwell. Již oznámila, že po platformě Blackwell bude následovat její další platforma GPU s názvem Rubin, protože se snaží své produkty každoročně aktualizovat výkonnějšími a efektivnějšími čipy.

Chcete využít této příležitosti?

Ani konkurence však nezahálí. Při tak silné poptávce bude prostor pro ostatní, aby absorbovali prodeje a pomohli tak zásobovat stacky serverů s umělou inteligencí, které rychle zaplňují rozšiřující se výstavbu datových center. Nvidia má však něco, co zákazníky k infrastruktuře AI připoutá.

Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang nedávno vysvětlil, proč vidí dlouhou perspektivu pro budoucí obchodní růst. V rozhovoru s podcasterem Bradem Gerstnerem Huang popsal, jak se společnost velmi soustředí na to, aby její produkty byly kompatibilní v celé instalované základně infrastruktury AI. Softwarová platforma CUDA (compute unified device architecture) společnosti Nvidia pomáhá vývojářům rozšiřovat aplikace na různých typech vestavěných systémů s akcelerací GPU. Je základem ekosystému výpočetních GPU.

Tato platforma zajišťuje, že produkty společnosti Nvidia nezastarávají, ani když vydává své nejnovější čipy. Zatímco novější, výkonnější GPU, jako je Blackwell a poté Rubin, se používají pro trénink, starší zařízení se skvěle hodí například pro odvozování umělé inteligence,. Správci velkých datových center neboli hyperskaláry se s CUDA uzamknou.

Huang v rozhovoru hovořil o tom, že výpočetní výkon je stále důležitý, ale není to všechno. Přirovnal jej k setrvačníku, kdy je potřeba, aby umělá inteligence sestavila data, která naučí další umělou inteligenci. Přístup společnosti Nvidia shrnul takto:

Školení je jen jeden krok.…Ve skutečnosti chcete vytvořit systém, který urychlí každý jeho krok.…Naše perspektiva se projevuje v produktu.…Zrychlujeme všechno.Celá ta věc [setrvačník] je akcelerovaná pomocí CUDA.

Investoři nepropásli svou šanci

Proces rozšiřování případů použití umělé inteligence představuje pro rostoucí řadu produktů společnosti Nvidia dlouhou dráhu. A jako první hráč v oblasti umělé inteligence se její produkty a platformy u zákazníků zabydlují.

Jak již bylo zmíněno, akcie nejsou levné. A pravděpodobně bude i nadále volatilní. Investoři, kteří dokáží odhlédnout od krátkodobých výkyvů a mají v plánu držet akcie po dobu několika let nebo desetiletí, by se neměli bát, že by o akcie Nvidie přišli. Zůstává růstovou akcií, kterou je vhodné vlastnit alespoň v části téměř každého portfolia.

Nemusíte být bohatí, abyste začali investovat na akciovém trhu. I investice v hodnotě pouhých 500 dolarů může vyrůst v něco podstatného, pokud si správně vyberete akcie a budete mít dostatek času na to, aby se růst mohl uskutečnit. Ve skutečnosti je to jeden z nejlepších způsobů, jak vybudovat bohatství a připravit se na dlouhý důchod. Investování však s sebou nese riziko a je rozumné mít diverzifikované portfolio s kombinací růstových akcií s vyšším rizikem a stabilních společností vyplácejících dividendy.Jak velká koncentrace na akcie s vyšším růstem a vyšším rizikem je pro vaše portfolio vhodná, závisí na mnoha věcech. Věk, životní situace a ochota riskovat – to vše jsou faktory. Zde je však důvod, proč je Nvidia jednou z růstových akcií, která si zaslouží místo v portfoliu většiny lidí, i když máte momentálně k dispozici pouze 500 dolarů.Je příliš drahá, anebo je na investici do ní již příliš pozdě?Investoři, kteří sledovali explozivní růst společnosti Nvidia – a prudce rostoucí cenu akcií – si možná mysleli, že přišli o skvělou investici. Koneckonců, akcie se nedávno obchodovaly s poměrem ceny k zisku vyšším než 60. A to se akcie obchodují blízko svého historického maxima poté, co se za poslední rok ztrojnásobily.Tržní kapitalizace společnosti Nvidia je nyní přibližně 3,2 bilionu dolarů. Tržby ve výši přibližně 56 miliard USD v první polovině tohoto fiskálního roku byly sice meziročně vyšší o 170 %, ale i tak je poměr ceny k tržbám téměř 35. To je na tak velkou a zavedenou společnost, jako je Nvidia, překvapivě vysoká hodnota. Zákon velkých čísel téměř jistě znamená, že tempo růstu tržeb bude klesat. Samotná společnost vidí v aktuálním čtvrtletí končícím koncem října pouze asi 8% sekvenční růst.Společnost Nvidia má však stále k dispozici několik pák růstu, za které může zatáhnout. Investoři s dostatečnou tolerancí k riziku, aby unesli potenciálně volatilní cenu akcií, by přesto měli zvážit investici do této růstové akcie. Zde je důvod, proč má i pouhá investice do akcií Nvidia ve výši 500 USD stále smysl.Příkop společnosti Nvidia je jako žádný jinýSpolečnost Nvidia neusnula na vavřínech ani v době, kdy poptávka po jejích produktech a řešeních umělé inteligence výrazně převyšuje nabídku. Společnost právě začala ve velkém dodávat své nové grafické procesory Blackwell. Již oznámila, že po platformě Blackwell bude následovat její další platforma GPU s názvem Rubin, protože se snaží své produkty každoročně aktualizovat výkonnějšími a efektivnějšími čipy.Chcete využít této příležitosti?Ani konkurence však nezahálí. Při tak silné poptávce bude prostor pro ostatní, aby absorbovali prodeje a pomohli tak zásobovat stacky serverů s umělou inteligencí, které rychle zaplňují rozšiřující se výstavbu datových center. Nvidia má však něco, co zákazníky k infrastruktuře AI připoutá.Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang nedávno vysvětlil, proč vidí dlouhou perspektivu pro budoucí obchodní růst. V rozhovoru s podcasterem Bradem Gerstnerem Huang popsal, jak se společnost velmi soustředí na to, aby její produkty byly kompatibilní v celé instalované základně infrastruktury AI. Softwarová platforma CUDA společnosti Nvidia pomáhá vývojářům rozšiřovat aplikace na různých typech vestavěných systémů s akcelerací GPU. Je základem ekosystému výpočetních GPU.Tato platforma zajišťuje, že produkty společnosti Nvidia nezastarávají, ani když vydává své nejnovější čipy. Zatímco novější, výkonnější GPU, jako je Blackwell a poté Rubin, se používají pro trénink, starší zařízení se skvěle hodí například pro odvozování umělé inteligence,. Správci velkých datových center neboli hyperskaláry se s CUDA uzamknou.Huang v rozhovoru hovořil o tom, že výpočetní výkon je stále důležitý, ale není to všechno. Přirovnal jej k setrvačníku, kdy je potřeba, aby umělá inteligence sestavila data, která naučí další umělou inteligenci. Přístup společnosti Nvidia shrnul takto: Školení je jen jeden krok.…Ve skutečnosti chcete vytvořit systém, který urychlí každý jeho krok.…Naše perspektiva se projevuje v produktu.…Zrychlujeme všechno.Celá ta věc [setrvačník] je akcelerovaná pomocí CUDA. Investoři nepropásli svou šanciProces rozšiřování případů použití umělé inteligence představuje pro rostoucí řadu produktů společnosti Nvidia dlouhou dráhu. A jako první hráč v oblasti umělé inteligence se její produkty a platformy u zákazníků zabydlují.Jak již bylo zmíněno, akcie nejsou levné. A pravděpodobně bude i nadále volatilní. Investoři, kteří dokáží odhlédnout od krátkodobých výkyvů a mají v plánu držet akcie po dobu několika let nebo desetiletí, by se neměli bát, že by o akcie Nvidie přišli. Zůstává růstovou akcií, kterou je vhodné vlastnit alespoň v části téměř každého portfolia.