Investoři a analytici se připravují na zveřejnění hospodářských výsledků pěti ze sedmi největších technologických firem, neformálně známých jako „velkolepá sedmička“ – konkrétně společností Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN) a Apple (AAPL). Tyto společnosti mají obrovský vliv na vývoj indexu S&P 500, a proto jakékoliv odchylky od očekávaných čísel mohou otřást trhem. Současně s tímto technologickým zájmem budou zveřejněna i důležitá makroekonomická data, která nabídnou bližší pohled na stav americké ekonomiky. Investoři sledují inflaci, zaměstnanost a hrubý domácí produkt (HDP) za třetí čtvrtletí, přičemž každé z těchto čísel má potenciál posílit nebo naopak narušit aktuální tržní náladu. Tato kombinace dat přichází v období zvýšené nestability na trhu, což potvrzuje i nárůst indexu volatility CBOE, často přezdívaného „index strachu“ Wall Street.

Technologičtí giganti mají dle odhadů za třetí čtvrtletí vykázat růst zisků o 18 % v porovnání s předchozím rokem, což je nižší hodnota než přibližně 35 % růstu, který byl zaznamenán ve druhém čtvrtletí. Tento pokles v růstové dynamice zvyšuje obavy, že se pro velké technologické společnosti situace může stát náročnější. Přesto se stále očekává, že tyto firmy budou klíčovými tahouny tržního růstu, a to i přes snížení dlouhodobého výhledu. David Kostin z Goldman Sachs nedávno upozornil na možnost nižších ročních výnosů u indexu S&P 500 v nadcházejícím desetiletí, které by měly dosahovat jen 3 % oproti průměrným 13 % ročně v uplynulých deseti letech. Tento výhled naznačuje, že současné technologické akcie mohou ztrácet svůj růstový potenciál, což zvyšuje napětí mezi investory a posiluje důraz na výsledky zveřejněné v tomto týdnu.

V nadcházejících dnech se očekávají nejen výsledky technologických gigantů, ale i důležitá ekonomická data, která mohou být rozhodující pro další směřování trhu. Ve čtvrtek bude zveřejněn zářijový index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE), jeden z klíčových ukazatelů inflace, který by měl ukázat mírné zmírnění cenových tlaků z 2,2 % na 2 %. Kromě toho budou v pátek zveřejněny údaje o zaměstnanosti za říjen, kde se očekává, že americká ekonomika vytvoří přibližně 140 000 nových pracovních míst. Dalším důležitým číslem bude předběžný údaj o HDP za třetí čtvrtletí, který má podle analytiků z FactSet ukázat růst o 2,1 %, což by znamenalo pokles oproti předchozím 3 %. Tato data budou klíčová pro vyhodnocení stavu americké ekonomiky, což může mít zásadní vliv na trh.

Na trh tak mohou doléhat i další makroekonomické zprávy, jako je průzkum volných pracovních míst (JOLTS) a spotřebitelská důvěra, které mají být zveřejněny začátkem týdne. Tyto údaje nabídnou pohled na to, jak si ekonomika vede v různých sektorech a jaký je sentiment spotřebitelů, což jsou další faktory, které mohou ovlivnit náladu na Wall Street. Akcie technologických gigantů obvykle ke konci roku rostou, a to především v letech prezidentských voleb, což podporuje předpovědi některých firem, jako je například HSBC. Vedoucí akciové strategie této společnosti Nicole Inui nedávno zvýšila svůj cíl pro konec roku pro index S&P 500 na 5 900 bodů, přičemž tento optimismus připisuje scénáři, kdy se ekonomika vyrovnává s inflací a zároveň dochází k silnému růstu. Tento optimistický výhled tak podporuje myšlenku, že technologičtí giganti zůstanou i nadále klíčovými hráči na trhu.

Vzhledem k těmto faktorům se na Wall Street připravuje hektický týden, kdy investoři vyčkávají na údaje, které mohou stanovit směr trhu před blížícími se prezidentskými volbami. Trh může reagovat výrazně, pokud dojde k odchylce od očekávání, což by mohlo vyvolat další růst nebo pokles. Významná technologická odvětví zůstávají pod intenzivním drobnohledem, zatímco tradiční sektory v indexu S&P 500, které nejsou součástí velkolepé sedmičky, by měly za třetí čtvrtletí vykázat jen mírný růst. Investoři tak budou sledovat, zda technologické firmy dokážou ospravedlnit svou dominanci a zda makroekonomická data přinesou pozitivní nebo negativní vývoj.

Tento klíčový týden proto zřejmě určí další směr vývoje trhu, ať už směrem k růstu nebo opačně, a poskytne také cenné poznatky o tom, jak jsou trhy připraveny reagovat na aktuální ekonomické podmínky. Vzhledem k současné volatilitě a nejistotě budou investoři pečlivě sledovat každou zprávu a výsledek, aby mohli případně přehodnotit své investiční strategie.