Klíčové body

Růst IT sektoru: Technologický sektor v roce 2024 vzrostl o 32 %, hlavně díky velkým technologickým společnostem a umělé inteligenci
Arista Networks: Lídrem v AI ethernetovém přepínání, s cílovou cenou akcií 450 USD a očekávaným růstem přes 20 %
Apple a Amphenol: Apple těží z AI funkcí iPhonů, Amphenol nabízí stabilní růst díky širokému produktovému pokrytí
IBM a Vertiv: IBM profitující z AI a datových řešení, Vertiv těží z boomu datových center a má cílovou cenu 150 USD

Objevily se však otázky ohledně udržitelnosti nedávného růstu technologických společností, které se snaží ospravedlnit své vysoké ocenění. V této souvislosti analytici investiční banky Evercore ISI vybrali pět nejoblíbenějších technologických akcií, které směřují do roku 2025. Zde je podrobný pohled na každé z těchto doporučení a na to, kam se podle očekávání budou ubírat:

Arista Networks

Tato společnost zabývající se vybavením cloudových sítí získala uznání za svůj obezřetný výhled tržeb v roce 2025. Analytici společnosti Evercore ISI se domnívají, že Arista Networks má jedinečnou pozici pro urychlení růstu svých tržeb po roce 2025, a to z různých důvodů, jako je expanze zákazníků, růst její přední sítě a její služby, kognitivní pracovní prostory v kampusech. Podle nich mají nabídky společnosti Arista v oblasti back-end AI značný potenciál podpořit budoucí růst tržeb. Analytici uvedli: “Nadále vidíme společnost Arista jako lídra v oblasti ethernetového přepínání s umělou inteligencí a její přijetí zákazníky by se mělo v roce CY25 urychlit”.

Arista Networks, Inc. (ANET)

Společnost Evercore ISI zvýšila svou 12měsíční cílovou cenu pro akcie Arista z 425 USD na 450 USD, což znamená více než 20% nárůst oproti páteční závěrečné ceně.

Apple Inc.

Podle společnosti Evercore ISI bude umělá inteligence hnacím motorem dlouhodobého růstu společnosti Apple Inc.

Přestože prodeje nového iPhonu uvedeného na trh v září nevyvolaly supercyklus upgradů, investiční banka věří, že růst iPhonu se nakonec zlepší, protože přibude více funkcí umělé inteligence.

„I když to může být zklamání pro ty, kteří doufají ve velmi silný cyklus iPhonu 16, myslíme si, že je důležité poznamenat, že strategie společnosti Apple v oblasti umělé inteligence přesahuje pouhý prodej většího počtu iPhonů,“ uvedli analytici. „Apple bude i nadále fungovat jako strážce své více než 1,5 miliardy [uživatelů] instalační základny a má možnost zpeněžit úsilí třetích stran v oblasti AI. To mu umožní sklízet plody AI bez masivního nárůstu kapitálových výdajů, který vidíme u jeho kolegů s megakapacitou.“

Kromě přínosů z většího množství funkcí AI se v příštím roce očekává také růst segmentů služeb a nositelné elektroniky společnosti Apple.

Apple Inc. (AAPL)

Společnost Evercore ISI má nezměněnou cílovou cenu 250 USD, což znamená, že akcie posílí o 11,1 % oproti hodnotě, na které akcie v pátek uzavřely. V roce 2024 akcie společnosti Apple vzrostou o 17 %, čímž zaostávají za 23% růstem indexu S&P 500.

Amphenol Corporation

Podle analytiků společnosti Evercore ISI nabízí výrobce optických konektorů dvouciferný růst tržeb a nízkou volatilitu.

Amphenol vyrábí také elektronické konektory a kabely, které prodává na různých trzích, včetně obranných, technologických a širokopásmových společností. Očekává se, že Amphenol bude těžit i z toho, že někteří jeho zákazníci, jako jsou průmyslové a mobilní síťové skupiny, se zotaví.

Společnost se sídlem ve Wallingfordu v Connecticutu má také dobré výsledky v oblasti akvizic a solidní rozvahu, která jí zajišťuje, že může pokračovat v uzavírání obchodů – což by podle odhadů společnosti Evercore ISI mohlo ročně přidat 15 až 20 centů k jejímu zisku na akcii. Akcie společnosti v pátek uzavřely na ceně 70,52 USD.

„Domníváme se, že APH má dobrou pozici, aby mohla těžit z náběhu umělé inteligence tím, že poskytuje vysoce komplexní/efektivní konektory pro servery a sítě s umělou inteligencí,“ napsali analytici Evercore. „Kromě toho hluboká expozice společnosti APH v celé řadě technologií a silná partnerství jí umožňují pružně reagovat a zachytit krátkodobé i dlouhodobé příležitosti v oblasti AI,“ uvedli v poznámce.

Amphenol Corporation (APH)

Evercore ISI zvýšila cílovou cenu pro akcie společnosti s hodnotou 90 miliard dolarů o 5 USD na 80 USD za akcii, což je o více než 13 % nad páteční závěrečnou hodnotou.

IBM

Společnost IBM pravděpodobně překoná odhady tržeb v roce 2025, uvedla společnost Evercore ISI.

Růst v softwarovém segmentu IBM, který ve třetím čtvrtletí dosáhl dvouciferných hodnot, bude pravděpodobně pokračovat díky vysoké poptávce po umělé inteligenci a datových řešeních. IBM má v současné době zamluvený obchod s umělou inteligencí v hodnotě 3 miliard dolarů, což by mohlo rovněž zvýšit poptávku po jejích softwarových nabídkách, uvedla společnost Evercore ISI.

IBM může také profitovat ze snahy nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa ve druhém funkčním období o zrušení regulací. „Příznivější regulační prostředí pro fúze a akvizice by mohlo urychlit transakční aktivitu,“ napsala společnost Evercore ISI. „Zejména IBM by mohla mít vzhledem ke své rozvaze“ a tvorbě volných peněžních toků pozici pro větší transakce.

International Business Machines Corporation (IBM)

Vertiv Holdings

Společnost Vertiv Holdings je podle Evercore ISI dlouhodobým příjemcem boomu umělé inteligence.

Společnost ve Waterville v Ohiu, která zaměstnává 27 000 zaměstnanců, poskytuje technologie digitální infrastruktury datovým centrům. Akcie se v roce 2024 více než zdvojnásobily a v roce 2024 vzrostly o 152 % v souvislosti s boomem datových center, který vyvolal poptávku po technologiích kapalinového chlazení společnosti Vertiv.

„Domníváme se, že společnost má dobrou pozici k tomu, aby nejen zachytila sekulární zadní vítr AI infrastruktury, ale také získala podíl na expandujícím trhu, a co je důležitější, aby tak činila stále ziskovějším způsobem,“ uvádí se v poznámce společnosti Evercore.

Analytici se domnívají, že ziskové marže společnosti Vertiv před úroky a zdaněním by mohly dosáhnout úrovně středních 20 %, protože společnost optimalizuje rozsah a obchodní procesy.

Vertiv Holdings Co (VRT)

Banka zvýšila cílovou cenu ze 135 na 150 USD, což znamená, že akcie společnosti Vertiv by mohly v příštím roce vzrůst o 24 % oproti hodnotě, na které v pátek uzavřely.

Souhrnně řečeno, analytici Evercore ISI vyjádřili důvěru těmto pěti technologickým akciím a navrhli, že jsou to ty, které je třeba sledovat v roce 2025. Investorům by se tato doporučení mohla hodit při orientaci v technologickém sektoru v nadcházejícím roce a při snaze maximalizovat potenciál svého portfolia v dlouhodobém horizontu.

Přestože se sektor IT v poslední době ocitl pod tlakem, od začátku roku vzrostl přibližně o 32 %, což jej řadí mezi nejvýkonnější sektory v rámci indexu S&P 500. Tento růst sektoru začal přibližně na konci roku 2022 představením chatbota s umělou inteligencí ChatGPT. Průvodcem této akciové rally byly akcie technologických společností s velkou kapitalizací.Objevily se však otázky ohledně udržitelnosti nedávného růstu technologických společností, které se snaží ospravedlnit své vysoké ocenění. V této souvislosti analytici investiční banky Evercore ISI vybrali pět nejoblíbenějších technologických akcií, které směřují do roku 2025. Zde je podrobný pohled na každé z těchto doporučení a na to, kam se podle očekávání budou ubírat:Arista NetworksTato společnost zabývající se vybavením cloudových sítí získala uznání za svůj obezřetný výhled tržeb v roce 2025. Analytici společnosti Evercore ISI se domnívají, že Arista Networks má jedinečnou pozici pro urychlení růstu svých tržeb po roce 2025, a to z různých důvodů, jako je expanze zákazníků, růst její přední sítě a její služby, kognitivní pracovní prostory v kampusech. Podle nich mají nabídky společnosti Arista v oblasti back-end AI značný potenciál podpořit budoucí růst tržeb. Analytici uvedli: “Nadále vidíme společnost Arista jako lídra v oblasti ethernetového přepínání s umělou inteligencí a její přijetí zákazníky by se mělo v roce CY25 urychlit”.Arista Networks, Inc. Společnost Evercore ISI zvýšila svou 12měsíční cílovou cenu pro akcie Arista z 425 USD na 450 USD, což znamená více než 20% nárůst oproti páteční závěrečné ceně.Apple Inc.Podle společnosti Evercore ISI bude umělá inteligence hnacím motorem dlouhodobého růstu společnosti Apple Inc.Přestože prodeje nového iPhonu uvedeného na trh v září nevyvolaly supercyklus upgradů, investiční banka věří, že růst iPhonu se nakonec zlepší, protože přibude více funkcí umělé inteligence.„I když to může být zklamání pro ty, kteří doufají ve velmi silný cyklus iPhonu 16, myslíme si, že je důležité poznamenat, že strategie společnosti Apple v oblasti umělé inteligence přesahuje pouhý prodej většího počtu iPhonů,“ uvedli analytici. „Apple bude i nadále fungovat jako strážce své více než 1,5 miliardy [uživatelů] instalační základny a má možnost zpeněžit úsilí třetích stran v oblasti AI. To mu umožní sklízet plody AI bez masivního nárůstu kapitálových výdajů, který vidíme u jeho kolegů s megakapacitou.“Kromě přínosů z většího množství funkcí AI se v příštím roce očekává také růst segmentů služeb a nositelné elektroniky společnosti Apple.Apple Inc. Společnost Evercore ISI má nezměněnou cílovou cenu 250 USD, což znamená, že akcie posílí o 11,1 % oproti hodnotě, na které akcie v pátek uzavřely. V roce 2024 akcie společnosti Apple vzrostou o 17 %, čímž zaostávají za 23% růstem indexu S&P 500.Amphenol CorporationPodle analytiků společnosti Evercore ISI nabízí výrobce optických konektorů dvouciferný růst tržeb a nízkou volatilitu.Amphenol vyrábí také elektronické konektory a kabely, které prodává na různých trzích, včetně obranných, technologických a širokopásmových společností. Očekává se, že Amphenol bude těžit i z toho, že někteří jeho zákazníci, jako jsou průmyslové a mobilní síťové skupiny, se zotaví.Společnost se sídlem ve Wallingfordu v Connecticutu má také dobré výsledky v oblasti akvizic a solidní rozvahu, která jí zajišťuje, že může pokračovat v uzavírání obchodů – což by podle odhadů společnosti Evercore ISI mohlo ročně přidat 15 až 20 centů k jejímu zisku na akcii. Akcie společnosti v pátek uzavřely na ceně 70,52 USD.„Domníváme se, že APH má dobrou pozici, aby mohla těžit z náběhu umělé inteligence tím, že poskytuje vysoce komplexní/efektivní konektory pro servery a sítě s umělou inteligencí,“ napsali analytici Evercore. „Kromě toho hluboká expozice společnosti APH v celé řadě technologií a silná partnerství jí umožňují pružně reagovat a zachytit krátkodobé i dlouhodobé příležitosti v oblasti AI,“ uvedli v poznámce.Amphenol Corporation Evercore ISI zvýšila cílovou cenu pro akcie společnosti s hodnotou 90 miliard dolarů o 5 USD na 80 USD za akcii, což je o více než 13 % nad páteční závěrečnou hodnotou.IBMSpolečnost IBM pravděpodobně překoná odhady tržeb v roce 2025, uvedla společnost Evercore ISI.Růst v softwarovém segmentu IBM, který ve třetím čtvrtletí dosáhl dvouciferných hodnot, bude pravděpodobně pokračovat díky vysoké poptávce po umělé inteligenci a datových řešeních. IBM má v současné době zamluvený obchod s umělou inteligencí v hodnotě 3 miliard dolarů, což by mohlo rovněž zvýšit poptávku po jejích softwarových nabídkách, uvedla společnost Evercore ISI.IBM může také profitovat ze snahy nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa ve druhém funkčním období o zrušení regulací. „Příznivější regulační prostředí pro fúze a akvizice by mohlo urychlit transakční aktivitu,“ napsala společnost Evercore ISI. „Zejména IBM by mohla mít vzhledem ke své rozvaze“ a tvorbě volných peněžních toků pozici pro větší transakce.International Business Machines Corporation Vertiv HoldingsSpolečnost Vertiv Holdings je podle Evercore ISI dlouhodobým příjemcem boomu umělé inteligence.Společnost ve Waterville v Ohiu, která zaměstnává 27 000 zaměstnanců, poskytuje technologie digitální infrastruktury datovým centrům. Akcie se v roce 2024 více než zdvojnásobily a v roce 2024 vzrostly o 152 % v souvislosti s boomem datových center, který vyvolal poptávku po technologiích kapalinového chlazení společnosti Vertiv.„Domníváme se, že společnost má dobrou pozici k tomu, aby nejen zachytila sekulární zadní vítr AI infrastruktury, ale také získala podíl na expandujícím trhu, a co je důležitější, aby tak činila stále ziskovějším způsobem,“ uvádí se v poznámce společnosti Evercore.Analytici se domnívají, že ziskové marže společnosti Vertiv před úroky a zdaněním by mohly dosáhnout úrovně středních 20 %, protože společnost optimalizuje rozsah a obchodní procesy.Vertiv Holdings Co Banka zvýšila cílovou cenu ze 135 na 150 USD, což znamená, že akcie společnosti Vertiv by mohly v příštím roce vzrůst o 24 % oproti hodnotě, na které v pátek uzavřely.Souhrnně řečeno, analytici Evercore ISI vyjádřili důvěru těmto pěti technologickým akciím a navrhli, že jsou to ty, které je třeba sledovat v roce 2025. Investorům by se tato doporučení mohla hodit při orientaci v technologickém sektoru v nadcházejícím roce a při snaze maximalizovat potenciál svého portfolia v dlouhodobém horizontu.