Postupné navyšování akciových pozic plus stabilní dividendy rovná se spokojení investoři. Investoři vždy chválí akcie typu compounder, které jsou známé svou prokazatelnou schopností exponenciálního růstu bohatství v čase. Tyto společnosti obvykle dosahují vysoké návratnosti investovaného kapitálu (ROCE) a návratnosti vlastního kapitálu (ROE). Tím, že většinu svých zisků reinvestují a vytvářejí tak další vysoké výnosy z investic, mohou tyto podniky po delší dobu mimořádným tempem skládat své finance. Když do rovnice přidáte dividendy, mohou akcie se složeným ziskem skutečně umožnit, aby vaše výnosy prudce vzrostly. Následující společnosti zvýšily své příjmy složenou roční mírou růstu (CAGR) o nejméně 10 % za posledních deset let. Také zisk na akcii (EPS) rostl ve stejném období o nejméně 15 %. A konečně, záznamy o růstu dividend přesahují 15 let, což zajišťuje silnou kulturu růstu dividend v každé společnosti. Pokud jde o dosahování nadprůměrných výnosů, je samozřejmě nezbytné zvážit související rizika, včetně hospodářských cyklů a problémů specifických pro dané odvětví. Současná úroveň ocenění se však zdá být atraktivní vzhledem k perspektivám růstu a jedinečným vlastnostem jejich obchodních modelů. Zdá se tedy, že následující tři jména nabízejí i širokou míru bezpečnosti. Lithia Motors (LAD) Lithia Motors (NYSE:LAD) může mít v příštích dvou letech potenciál růstu nejméně o 30 %. Společnost je předním hráčem v oblasti maloobchodního prodeje automobilů, který je známý svou rozsáhlou sítí prodejních míst po celých Spojených státech. Provozuje více než 200 poboček, kde prodává nová i ojetá vozidla a související služby, jako je financování, údržba a opravy. Jedná se o jednoduchý obchodní model, který společnost zvládla tak, aby dosáhla vynikajícího růstu a výnosů. Pro ilustraci, společnost Lithia Motors zvýšila za posledních deset let své tržby a zisk na akcii o 24,6 % a 22,7 %. Společnost navíc 15 let po sobě zvyšovala dividendu na akcii (DPS). Také tato metrika ji za posledních deset let zvyšuje s působivým CAGR 14,4 %. Jednou z hlavních silných stránek společnosti Lithia Motors, která v průběhu let způsobila tak působivý růst, je její akviziční strategie. To společnosti umožnilo rozšířit svůj záběr na trhu a zvýšit provozní efektivitu. Efektivní integrací nových dealerství společnost Lithia Motors trvale zvětšovala svou geografickou působnost a využívala úspor z rozsahu k dosažení mimořádné ziskovosti. Cencora (COR) Společnost Cencora (NYSE:COR) se zaměřuje na zásobování a distribuci farmaceutických výrobků. Společnost COR si vydobyla mezeru v odvětví díky zajištění spolehlivých dodavatelských řetězců a strategických partnerství s globálními výrobci léčiv. Tato strategie jí umožňuje v průběhu let rychle růst. Pro představu, tržby a čistý zisk společnosti Cencora rostly za posledních 10 let tempem 11,5 % a 15,0 %. To jsou skutečně výjimečné výsledky. Úspěch společnosti lze z velké části přičíst její vysoce efektivní síti dodavatelského řetězce. Tento systém zajišťuje včasné dodávky a stálou dostupnost farmaceutických výrobků. Tato schopnost má zásadní význam pro splnění požadavků zákazníků a udržení provozní spolehlivosti, díky čemuž je společnost Cencora dodavatelem. Rozhodující roli v jejích výsledcích hrají také úzké vztahy s farmaceutickými giganty, které Cencora v průběhu let navázala. Vzhledem k tomu, že její finanční výsledky mají v průběhu let rostoucí tendenci, společnost Cencora soustavně a poměrně pohodlně zvyšuje svou dividendu. Naposledy se dividenda zvýšila o 6,3 %, což představuje 20 let po sobě jdoucích každoročních zvýšení dividend. Dividendový výnos činí skromných 0,9 %, což vzhledem k současným úrokovým sazbám přesahujícím 5 % nemusí být pro investory zaměřené na příjmy atraktivní. Hlavní investiční přitažlivost společnosti Cencora však spočívá v jejím potenciálním zhodnocení. Zdroj: Shutterstock Brown & Brown (BRO) SpolečnostBrown & Brown (NYSE:BRO) dosáhla v průběhu let mimořádných výnosů pro akcionáře mezi svými kolegy v pojišťovnictví. Pro ilustraci, akcie Brown & Brown dosáhly za posledních 31 let celkového výnosu CAGR ve výši 18,2 %. To jsou prostě skutečně působivé výsledky, které vypovídají o silných stránkách jejího obchodního modelu. Na první pohled se může zdát, že společnost Brown & Brown je jen další průměrnou pojišťovnou. Nabízí široké spektrum produktů a služeb, jako je majetkové a úrazové pojištění, zaměstnanecké výhody a řešení pro řízení rizik. Společnost Brown & Brown však skutečně září ve své výjimečné strategii alokace kapitálu. Vedení společnosti zvládlo akvizice menších konkurentů a jejich bezproblémové začlenění do hlavní činnosti. Tento přístup zlepšil ziskové marže a dosáhl působivého ukazatele ROCE, čímž v průběhu času podstatně zvýšil účetní hodnotu společnosti Brown & Brown. Mezitím se společnost Brown & Brown vyznačuje skvělými výsledky v oblasti růstu dividend, které přesahují tři desetiletí. Od roku 1994 společnost každoročně zvyšovala dividendu, přičemž průměrný nárůst za posledních 10 let činil téměř 10 %. Vzhledem k tomu, že se společnost Brown & Brown obchoduje na téměř historických maximech, možná vás překvapí, že jsem ji zařadil do tohoto seznamu. Přesto se vzhledem k jejím základním finančním ukazatelům a celkové dynamice domnívám, že tato vysoce rostoucí dividendová akcie může v příštích dvou letech dosáhnout celkového výnosu přesahujícího 30 %. Zdroj: Shutterstock