Klíčové body

Alex Karp [PLTR] již dlouho tvrdí, že velké jazykové modely jsou komoditními produkty
To znamená, že vývojáři musí utratit vysoké částky, aby vytvořili vynikající umělou inteligenci
To by naopak mohlo společnosti Nvidia skutečně přinést novou vlnu dlouhodobého růstu

Karp zdůraznil, že pokrok DeepSeek není až tak překvapivý. Podle jeho názoru měla tato společnost výhodu „druhého tahu“, což znamená, že mohla stavět na zkušenostech a technologiích, které jiné společnosti již dříve vyvinuly. Karp také zopakoval svou dlouhodobou tezi, že velké jazykové modely (LLM) jsou spíše komoditním produktem než skutečným průlomem. Tento názor je důležitý pro pochopení současného vývoje na trhu.

Dopad na společnost Nvidia

Jedním z největších rizik, které investoři v souvislosti s DeepSeekem vidí, je možnost poklesu poptávky po grafických procesorech (GPU) od společnosti Nvidia. DeepSeek tvrdí, že dokázal vyvinout svůj model za podstatně nižší náklady, což by teoreticky mohlo snížit závislost na drahé infrastruktuře postavené na Nvidii. V důsledku těchto obav došlo k výraznému výprodeji akcií Nvidie.

Karp však varuje před přehnanými reakcemi. Upozorňuje, že americké technologické společnosti, jako jsou Meta Platforms (META) a Microsoft (MSFT), nadále zvyšují své výdaje na kapitálové investice spojené s AI. Obě firmy jasně uvedly, že v roce 2025 budou kapitálové výdaje na infrastrukturu AI nadále prioritou. Tyto investice naznačují, že poptávka po výpočetním výkonu, a tedy i po čipech Nvidie, zůstane silná.

Proč DeepSeek nemusí být zase tak velkou hrozbou pro americké vývojáře na poli AI

Pokud se na DeepSeek podíváme jako na další z řady LLM, je pravděpodobné, že jeho existence spíše povzbudí pokračující investice do AI infrastruktury než ji omezí. Každý nový model potřebuje výpočetní výkon nejen při tréninku, ale i při nasazení v praxi. Nvidia zůstává dominantním hráčem v oblasti GPU, které jsou pro AI klíčové. Karp proto zastává názor, že dlouhodobá poptávka po technologiích společnosti Nvidia nebude ohrožena.

Společnosti jako DeepSeek mohou inspirovat konkurenty k větší efektivitě a rychlejšímu vývoji. To však neznamená, že poptávka po špičkových čipech zmizí. Právě naopak – zvýšená konkurence může urychlit inovace a přinést nové příležitosti pro růst firem, které vyrábějí hardware pro AI.

Investiční příležitost

Propad akcií Nvidie lze považovat za příležitost pro dlouhodobé investory. Akcie této společnosti se v posledních letech těšily téměř nepřetržitému růstu, což zvyšovalo tlak na jejich ocenění. Aktuální výprodej by mohl být vhodnou příležitostí k nákupu pro ty, kteří věří v dlouhodobý potenciál AI a výpočetních technologií.

Karp také zdůraznil, že americké podniky by měly nadále posilovat své investice do AI, aby udržely technologické vedení ve světě. Tento přístup by měl zajistit, že poptávka po výpočetní infrastruktuře, a tím i po čipech od Nvidie, bude i nadále růst.

Bullionářovo suma sumárum

Vývoj kolem DeepSeeku vyvolal obavy na trzích, které vedly k propadu cen akcií technologických firem. Alex Karp však upozorňuje, že situace nemusí být tak dramatická, jak se na první pohled zdá. Poptávka po technologiích pro umělou inteligenci zůstává vysoká a pokračující investice významných hráčů jako Meta a Microsoft naznačují, že Nvidia má i nadále pevnou pozici na trhu.

Pro investory, kteří se zajímají o technologie a umělou inteligenci, by současná volatilita mohla být příležitostí k nákupu akcií Nvidie a dalších firem spojených s AI. Dlouhodobé vyhlídky těchto společností zůstávají pozitivní, přestože krátkodobé výkyvy mohou přinést další nejistotu.

Palantiru v dlouhodobém horizontu rozhodně věříme.

DeepSeek údajně dokázal za zlomek nákladů, které obvykle vynakládají americké společnosti, vytvořit vysoce výkonný generativní model umělé inteligence. Tento vývoj vedl k propadům na akciových trzích, zejména u společností spojených s AI a polovodiči, jako je například Nvidia .Karp zdůraznil, že pokrok DeepSeek není až tak překvapivý. Podle jeho názoru měla tato společnost výhodu „druhého tahu“, což znamená, že mohla stavět na zkušenostech a technologiích, které jiné společnosti již dříve vyvinuly. Karp také zopakoval svou dlouhodobou tezi, že velké jazykové modely jsou spíše komoditním produktem než skutečným průlomem. Tento názor je důležitý pro pochopení současného vývoje na trhu.Dopad na společnost NvidiaJedním z největších rizik, které investoři v souvislosti s DeepSeekem vidí, je možnost poklesu poptávky po grafických procesorech od společnosti Nvidia. DeepSeek tvrdí, že dokázal vyvinout svůj model za podstatně nižší náklady, což by teoreticky mohlo snížit závislost na drahé infrastruktuře postavené na Nvidii. V důsledku těchto obav došlo k výraznému výprodeji akcií Nvidie.Karp však varuje před přehnanými reakcemi. Upozorňuje, že americké technologické společnosti, jako jsou Meta Platforms a Microsoft , nadále zvyšují své výdaje na kapitálové investice spojené s AI. Obě firmy jasně uvedly, že v roce 2025 budou kapitálové výdaje na infrastrukturu AI nadále prioritou. Tyto investice naznačují, že poptávka po výpočetním výkonu, a tedy i po čipech Nvidie, zůstane silná. Proč DeepSeek nemusí být zase tak velkou hrozbou pro americké vývojáře na poli AIPokud se na DeepSeek podíváme jako na další z řady LLM, je pravděpodobné, že jeho existence spíše povzbudí pokračující investice do AI infrastruktury než ji omezí. Každý nový model potřebuje výpočetní výkon nejen při tréninku, ale i při nasazení v praxi. Nvidia zůstává dominantním hráčem v oblasti GPU, které jsou pro AI klíčové. Karp proto zastává názor, že dlouhodobá poptávka po technologiích společnosti Nvidia nebude ohrožena.Společnosti jako DeepSeek mohou inspirovat konkurenty k větší efektivitě a rychlejšímu vývoji. To však neznamená, že poptávka po špičkových čipech zmizí. Právě naopak – zvýšená konkurence může urychlit inovace a přinést nové příležitosti pro růst firem, které vyrábějí hardware pro AI.Investiční příležitostPropad akcií Nvidie lze považovat za příležitost pro dlouhodobé investory. Akcie této společnosti se v posledních letech těšily téměř nepřetržitému růstu, což zvyšovalo tlak na jejich ocenění. Aktuální výprodej by mohl být vhodnou příležitostí k nákupu pro ty, kteří věří v dlouhodobý potenciál AI a výpočetních technologií.Karp také zdůraznil, že americké podniky by měly nadále posilovat své investice do AI, aby udržely technologické vedení ve světě. Tento přístup by měl zajistit, že poptávka po výpočetní infrastruktuře, a tím i po čipech od Nvidie, bude i nadále růst. Bullionářovo suma sumárumVývoj kolem DeepSeeku vyvolal obavy na trzích, které vedly k propadu cen akcií technologických firem. Alex Karp však upozorňuje, že situace nemusí být tak dramatická, jak se na první pohled zdá. Poptávka po technologiích pro umělou inteligenci zůstává vysoká a pokračující investice významných hráčů jako Meta a Microsoft naznačují, že Nvidia má i nadále pevnou pozici na trhu.Pro investory, kteří se zajímají o technologie a umělou inteligenci, by současná volatilita mohla být příležitostí k nákupu akcií Nvidie a dalších firem spojených s AI. Dlouhodobé vyhlídky těchto společností zůstávají pozitivní, přestože krátkodobé výkyvy mohou přinést další nejistotu.Palantiru v dlouhodobém horizontu rozhodně věříme.