Navzdory některým rizikům spojeným s globální ekonomikou, reklamním trhem či regulačními zásahy zůstává její pozice stabilní. Silný růst příjmů, inovace v oblasti umělé inteligence a atraktivní ocenění dělají z této technologické firmy jednu z nejzajímavějších akcií současnosti.Základním pilířem důvěry v akcie Meta je její schopnost reagovat na změny. V posledních letech firma prokázala, že dokáže zvládnout tlak i v náročných obdobích. Po poklesu tržeb v roce 2022, který byl způsoben mimo jiné změnami v politice ochrany soukromí od Applu, Meta rychle přizpůsobila svůj model cílení reklamy. Díky přechodu na tzv. pravděpodobnostní cílení se firmě podařilo obnovit růst příjmů a vrátit se k silným výsledkům.V roce 2024 dosáhly reklamní příjmy téměř 165 miliard dolarů, což znamená meziroční nárůst o 22 %. Firma se tím opět zařadila mezi nejvýkonnější hráče v oblasti online reklamy. Ačkoli zůstává klíčovou součástí jejího byznysu, Meta současně investuje do rozvoje nových technologií, zejména v oblasti umělé inteligence.Umělá inteligence jako motor budoucího růstuMeta je jedním z technologických lídrů v oblasti generativní umělé inteligence. Na začátku dubna představila nový model Llama 4, který podle firmy překonává konkurenci ve výkonnostních testech v oblastech jako logické uvažování, kódování či matematika. Výhodou je i velmi nízká cena provozu – dotazy na jeden milion tokenů stojí Meta jen 19 až 49 centů, což je zlomek nákladů ve srovnání s konkurenčními modely.Některé verze Llamy jsou navíc nabízeny jako open-source, což Meta umožňuje vytvořit širší ekosystém okolo své AI platformy. Podle analytiků by mohlo dojít ke komerčnímu využití Llamy v letech 2026 a 2027, například formou placených firemních účtů. Už nyní ale Meta využívá AI k optimalizaci reklamních systémů a posilování engagementu na svých platformách.Z pohledu investorů je důležitý také poměr ceny akcie k očekávanému zisku. Forwardové P/E Metě činí přibližně 21, což je ve srovnání s jinými technologickými giganty velmi atraktivní hodnota. Pro srovnání: Tesla má P/E 96 a Microsoft 27. Hodnota EV/EBITDA je u Mety okolo 11,9, zatímco Snap má 37 a Reddit 27 – další ukazatel, že Meta je při současné ceně podhodnocená.Chcete využít této příležitosti?Rizika zůstávají, ale jejich dopad je omezenýNavzdory pozitivním vyhlídkám existují i faktory, které mohou narušit růstový příběh Mety. Prvním je dopad obchodních válek, zejména s Čínou. Společnosti jako Temu či Shein patří k významným inzerentům na platformách Mety, a pokud budou čelit vyšším clům, mohou své výdaje omezit. Oslabení poptávky ze strany těchto klientů by mohlo snížit ceny reklamního prostoru, jelikož reklamní systém funguje formou aukce.Dalším rizikem je možná recese. Slabší ekonomický růst by znamenal pokles spotřebitelských výdajů, což se obvykle promítá do nižších investic do reklamy. Analytici včetně Gila Lurii očekávají, že americká ekonomika projde alespoň jedním čtvrtletím záporného růstu HDP, což by se dotklo i technologických firem.Specifickým rizikem pro Metu je probíhající antimonopolní spor s Federální obchodní komisí . Ta obviňuje firmu z monopolního chování a zvažuje, zda by neměla být rozdělena. I když se takový vývoj zatím nezdá pravděpodobný, případná povinnost oddělit Instagram nebo WhatsApp by mohla mít výrazné důsledky. Na druhou stranu, některé scénáře by mohly být pro akcionáře i výhodné – například pokud by šlo o formu spin-offu nebo prodeje. Stabilní růst díky reklamě a síle značekMeta staví svůj obchodní model na silných značkách jako Facebook, Instagram nebo WhatsApp. Nejrychleji rostoucí z nich je Instagram, který podle odhadů Morningstar tvoří přibližně 35 % příjmů z reklamy a generuje průměrný příjem na uživatele ve výši 37 dolarů ročně – výrazný nárůst oproti 24 dolarům v roce 2020.Reklama zůstává klíčovým zdrojem příjmů, ale Meta má prostor pro diverzifikaci díky AI, placeným službám nebo e-commerce. Vývoj na poli sociálních sítí bude Meta nadále sledovat i kvůli silné konkurenci, především ze strany TikToku. Jeho vliv zůstává významný, i když hrozba jeho zákazu v USA se aktuálně zdá méně pravděpodobná.