Je lákavé sáhnout po jakékoli akcii s vyšším výnosem, ale klíčem k úspěchu je najít takové společnosti, které nejen vyplácejí vysoké dividendy, ale zároveň mají potenciál obstát v čase. Pokud uvažujete o dlouhodobém horizontu deseti let a více, pak byste měli věnovat pozornost třem stabilním firmám: Hormel Foods, Realty Income a Enterprise Products Partners.

Hormel Foods: Konzervativní síla s podporou nadace

Hormel Foods (HRL) aktuálně nabízí dividendový výnos přibližně 3,8 %, což je téměř trojnásobek průměru trhu. Tato úroveň patří k historicky nejvyšším pro tuto společnost, která si navzdory relativně malé tržní kapitalizaci kolem 16 miliard dolarů vysloužila status Dividend King – tedy firmy, která zvyšuje svou dividendu více než 50 let v řadě.

Vysoký výnos je ale současně důsledkem problémů, s nimiž se firma potýká. Investoři se obávají o její budoucí růst, a proto cena akcií v poslední době výrazně poklesla. Významným faktorem, který odlišuje Hormel od mnoha konkurentů, je ale vlastnická struktura – Hormel Foundation drží téměř 47 % hlasovacích práv. Tato nadace financuje své charitativní aktivity právě prostřednictvím dividend z akcií Hormel, což zaručuje silnou motivaci k zachování dividendové politiky a dlouhodobého konzervativního přístupu.

To znamená, že Hormel se nemusí podřizovat krátkodobým tlakům Wall Street. Místo toho může činit rozhodnutí, která podporují udržitelný dlouhodobý růst a stabilitu výplat dividend. Pokud hledáte spolehlivou potravinářskou firmu s hlubokými kořeny a konzervativním vedením, může být Hormel vhodnou volbou.

Realty Income: Gigant měsíčních dividend

Realitní investiční trust Realty Income (O) nabízí dividendový výnos přibližně 5,5 % a již 30 let v řadě tuto dividendu pravidelně zvyšuje. Navíc je známý tím, že dividendy vyplácí měsíčně, což z něj činí oblíbenou volbu pro investory hledající pravidelný příjem.

Společnost je největším REITem v segmentu „net lease“ nemovitostí, což znamená, že nájemce platí většinu nákladů spojených s provozem objektu – včetně daní a pojištění. Tento model zajišťuje nízké provozní riziko a stabilní peněžní toky. Realty Income vlastní více než 15 600 nemovitostí v USA a Evropě, a i když je její růst pomalejší, velikost jí umožňuje uzavírat výhodné akvizice, na které menší konkurence nedosáhne.

Kombinace měsíčních dividend, dlouhé historie růstu a odolného obchodního modelu dělá z Realty Income ideální volbu pro konzervativní investory, kteří hledají stabilní příjem a dlouhodobou jistotu.

Enterprise Products Partners: Stabilita s vysokým výnosem

Enterprise Products Partners (EPD) je master limited partnership (MLP) v oblasti energetické infrastruktury. Společnost vyplácí výnos přes 7 % a svou distribuci zvyšuje již 26 let bez přerušení. Ačkoli se může na první pohled zdát, že jde o rizikovější sektor, Enterprise si vybudovala pověst spolehlivého hráče s důrazem na stabilní růst a vnitřní financování projektů.

Zatímco v minulosti spoléhala na časté emise nových podílů, dnes financuje růst hlavně z vlastních peněžních toků, což přináší větší odolnost vůči tržním výkyvům. V roce 2024 dosáhla společnost poměru pokrytí distribuce 1,7x, což jí poskytuje značnou finanční flexibilitu a ochranu výplat v době poklesu.

Pro investory, kteří hledají výnosný a zároveň odolný titul, může být Enterprise velmi atraktivní složkou portfolia – zvlášť pokud mají dlouhodobý horizont a nepotřebují okamžitý kapitálový růst.

Závěr: Dlouhodobé dividendy vyžadují rozvahu

Každá ze zmíněných společností přistupuje k dividendové politice jinak, ale všechny se vyznačují dlouhou historií výplat, relativně vysokým výnosem a snahou o stabilní růst. Hormel Foods je nejvíce zatížen aktuálními problémy a nejméně populární na Wall Street, ale právě to může být příležitostí. Realty Income a Enterprise Products Partners naopak nabízejí velmi stabilní model výnosů vhodný i pro konzervativní investory.

Pro každého, kdo chce mít spolehlivý dividendový příjem po další dekádu, mohou být tyto tři firmy solidním základem portfolia – pokud je investor ochoten akceptovat různou míru rizika a volatilitu jednotlivých titulů.