Klíčové body

Index S&P 500 (SPY) má letos špatný start, ale to není za posledních 25 let nic neobvyklého
Špatný start v prvních čtyřech měsících obvykle není dobrým znamením, ale neznamená to vždy, že trh je odsouzen k zániku
Investoři, kteří se obávají vývoje trhu, se mohou zaměřit na investice orientované více na hodnotu, aby snížili své celkové riziko

Historická srovnání nenaznačují jednoznačný vývoj

S&P 500 zakončil tři ze čtyř prvních měsíců roku v záporném teritoriu, což vzbuzuje otázky, zda to nevěstí další pokles. Historická data však ukazují, že podobné začátky nejsou zcela výjimečné – za posledních 25 let k nim došlo čtyřikrát. A výsledek? Rozdílný podle roku.

Například v roce 2022, kdy S&P 500 za první čtyři měsíce klesl o 13,3 %, následoval celoroční pokles o téměř 20 %. Ještě horší byl vývoj v roce 2008 během finanční krize – tehdy propad o 5,6 % do dubna vyústil v celoroční ztrátu 38,5 %.

Naopak rok 2005 ukázal, že slabý začátek nemusí nutně znamenat špatný rok – i po poklesu o 4,5 % během prvních měsíců skončil index celoročně v plusu o 3 %.

V roce 2025 byl pokles indexu po čtyřech měsících zhruba 5,3 %, tedy podobný jako v roce 2008, ale zatím není jasné, jak se situace dále vyvine. Trhy se sice stabilizují, ale zůstávají křehké a reagují citlivě na jakékoliv nové zprávy o inflaci, úrokových sazbách nebo geopolitickém napětí.

Chcete využít této příležitosti?

Tržní načasování se nevyplácí, klíčem je strategie

I když historické paralely nabízejí zajímavý pohled, investoři by se jimi neměli nechat příliš svázat. Každý rok má svá specifika a časování trhu bývá často neefektivní a může vést ke ztrátám.

Místo spekulací, zda trh klesne či poroste, se nabízí přístup zaměřený na hodnotové akcie. Ty jsou obvykle méně volatilní a lépe chrání investora v období nejistoty. Zároveň nabízí možnost stabilního výnosu prostřednictvím dividend.

Jednou z možností, jak do takových titulů investovat, je ETF fond Vanguard Value Index Fund ETF (VTV). Ten se zaměřuje na akcie s nízkým poměrem ceny k zisku (P/E) a investuje především do finančního, zdravotnického a průmyslového sektoru.

VTV: stabilita a příjem v nejistém období

ETF VTV je letos sice mírně v poklesu (zhruba o 1 %), ale předčil vývoj indexu S&P 500, což potvrzuje jeho relativní odolnost vůči tržnímu poklesu. Průměrné ocenění akcií v portfoliu ETF je nižší než u širšího trhu – P/E kolem 19, zatímco u S&P 500 je blíže k 23.

Mezi největší pozice ve fondu patří Berkshire Hathaway (BRK-A) (BRK-B) (3,7 %), JPMorgan Chase (JPM) (3,2 %) a ExxonMobil (XOM) (2,4 %). Díky tomu fond nabízí nejen diverzifikaci, ale i dividendový výnos kolem 2,4 %, což z něj činí atraktivní volbu pro investory hledající pasivní příjem. Navíc má fond extrémně nízké náklady – roční poplatek pouze 0,04 %.

V období zvýšené volatility a nejistoty se tak VTV může stát bezpečným přístavem, který umožní investorům zůstat na trhu a zároveň snížit riziko případných větších ztrát.

Klíčový závěr: zůstaňte klidní a plánujte dlouhodobě

Ačkoliv se začátek roku 2025 nesl ve znamení poklesů, z historického hlediska neznamená nutně špatný rok. Trhy zůstávají proměnlivé, ale pro dlouhodobé investory je stále klíčové držet se strategie, diverzifikovat a vyhýbat se emocionálním rozhodnutím.

Investice do hodnotových ETF fondů, jako je VTV, představuje způsob, jak zůstat investován a zároveň omezit volatilitu portfolia. Přinášejí stabilní příjem a potenciál růstu, zejména pokud bude trh hledat oporu v tradičních sektorech, které nejsou přehnaně nadhodnocené.

Pasivní investování pomocí chytrých ETF fondů se v posledních ~ 5 letech stalo vysoce populární i u nás v Česku.

Přestože se trh částečně zotavil z výrazného poklesu, index byl ke konci dubna stále o 4 % níže než na začátku roku. V jednom okamžiku však jeho propad přesáhl dokonce 15 %. Obavy z medvědího trhu tak sice polevily, ale nálada investorů zůstává opatrná a volatilita na trzích přetrvává.Historická srovnání nenaznačují jednoznačný vývojS&P 500 zakončil tři ze čtyř prvních měsíců roku v záporném teritoriu, což vzbuzuje otázky, zda to nevěstí další pokles. Historická data však ukazují, že podobné začátky nejsou zcela výjimečné – za posledních 25 let k nim došlo čtyřikrát. A výsledek? Rozdílný podle roku. Například v roce 2022, kdy S&P 500 za první čtyři měsíce klesl o 13,3 %, následoval celoroční pokles o téměř 20 %. Ještě horší byl vývoj v roce 2008 během finanční krize – tehdy propad o 5,6 % do dubna vyústil v celoroční ztrátu 38,5 %.Naopak rok 2005 ukázal, že slabý začátek nemusí nutně znamenat špatný rok – i po poklesu o 4,5 % během prvních měsíců skončil index celoročně v plusu o 3 %.V roce 2025 byl pokles indexu po čtyřech měsících zhruba 5,3 %, tedy podobný jako v roce 2008, ale zatím není jasné, jak se situace dále vyvine. Trhy se sice stabilizují, ale zůstávají křehké a reagují citlivě na jakékoliv nové zprávy o inflaci, úrokových sazbách nebo geopolitickém napětí.Chcete využít této příležitosti?Tržní načasování se nevyplácí, klíčem je strategieI když historické paralely nabízejí zajímavý pohled, investoři by se jimi neměli nechat příliš svázat. Každý rok má svá specifika a časování trhu bývá často neefektivní a může vést ke ztrátám.Místo spekulací, zda trh klesne či poroste, se nabízí přístup zaměřený na hodnotové akcie. Ty jsou obvykle méně volatilní a lépe chrání investora v období nejistoty. Zároveň nabízí možnost stabilního výnosu prostřednictvím dividend.Jednou z možností, jak do takových titulů investovat, je ETF fond Vanguard Value Index Fund ETF . Ten se zaměřuje na akcie s nízkým poměrem ceny k zisku a investuje především do finančního, zdravotnického a průmyslového sektoru. VTV: stabilita a příjem v nejistém obdobíETF VTV je letos sice mírně v poklesu , ale předčil vývoj indexu S&P 500, což potvrzuje jeho relativní odolnost vůči tržnímu poklesu. Průměrné ocenění akcií v portfoliu ETF je nižší než u širšího trhu – P/E kolem 19, zatímco u S&P 500 je blíže k 23.Mezi největší pozice ve fondu patří Berkshire Hathaway , JPMorgan Chase a ExxonMobil . Díky tomu fond nabízí nejen diverzifikaci, ale i dividendový výnos kolem 2,4 %, což z něj činí atraktivní volbu pro investory hledající pasivní příjem. Navíc má fond extrémně nízké náklady – roční poplatek pouze 0,04 %.V období zvýšené volatility a nejistoty se tak VTV může stát bezpečným přístavem, který umožní investorům zůstat na trhu a zároveň snížit riziko případných větších ztrát.Klíčový závěr: zůstaňte klidní a plánujte dlouhodoběAčkoliv se začátek roku 2025 nesl ve znamení poklesů, z historického hlediska neznamená nutně špatný rok. Trhy zůstávají proměnlivé, ale pro dlouhodobé investory je stále klíčové držet se strategie, diverzifikovat a vyhýbat se emocionálním rozhodnutím.Investice do hodnotových ETF fondů, jako je VTV, představuje způsob, jak zůstat investován a zároveň omezit volatilitu portfolia. Přinášejí stabilní příjem a potenciál růstu, zejména pokud bude trh hledat oporu v tradičních sektorech, které nejsou přehnaně nadhodnocené.Pasivní investování pomocí chytrých ETF fondů se v posledních ~ 5 letech stalo vysoce populární i u nás v Česku.