Tento krok je významným milníkem nejen pro samotnou firmu, ale i pro celý kryptoměnový sektor, zejména pro emitenty stablecoinů, kteří dlouhodobě hledají uznání v tradičním finančním světě.

Podle oficiální tiskové zprávy plánuje Circle nabídnout 24 milionů akcií třídy A. Z tohoto počtu bude 9,6 milionu akcií nově vydáno společností, zatímco 14,4 milionu akcií prodají současní akcionáři. Navíc mají upisovatelé možnost koupit dalších 3,6 milionu akcií během 30 dnů od spuštění IPO, což by celkový objem nabídky zvýšilo až na 27,6 milionu akcií.

Cena akcie se očekává mezi 24 a 26 dolary, což znamená, že pokud bude využita i opce na navýšení objemu, Circle by mohla získat až 624 milionů dolarů. Je však důležité dodat, že příjmy ze stávajících akcií, které prodají současní vlastníci, Circle nezíská – výnosy budou plynout pouze z nově emitovaných akcií.

IPO Circle je podporováno předními investičními bankami jako J.P. Morgan, Goldman Sachs a Citigroup. Do procesu se zapojily i další významné banky: Barclays, Deutsche Bank, Société Générale, zatímco například BNY Capital Markets, Canaccord Genuity, Needham, Oppenheimer a Santander působí jako spolumanažeři. Menší roli pak hrají například AmeriVet Securities, Drexel Hamilton nebo Mischler Financial Group.

Pro Circle nejde jen o získání kapitálu, ale také o krok směrem k větší transparentnosti a regulatornímu souladu, což CEO Jeremy Allaire jasně zdůraznil. Dostat se na veřejný trh podle něj ukazuje, že firma bere svou odpovědnost vážně – zejména v prostředí, kde je nedostatek regulace často terčem kritiky.

IPO je pro Circle druhý pokus vstoupit na burzu. První plán prostřednictvím tzv. SPAC byl v roce 2022 zrušen kvůli zpožděním na straně americké SEC. Tentokrát míří Circle na valuaci přibližně 6,7 miliardy dolarů, přičemž významní investoři jako ARK Invest údajně zvažují nákup akcií až za 150 milionů dolarů.

Přestože byla oficiální žádost o IPO podána 27. května, vstup na burzu je proces na dlouhou trať. Podle příručky NYSE firmy většinou připravují IPO 6 až 24 měsíců, včetně spolupráce s bankami, reorganizace operací a optimalizace výkaznictví pro veřejný trh. Pokud vše půjde hladce, očekává se, že IPO Circle proběhne mezi listopadem a prosincem 2025, případně až v roce 2026 – ale zatím žádné oficiální datum stanoveno nebylo.

Podle informací z trhu Circle nedávno odmítla akviziční nabídku společnosti Ripple v hodnotě mezi 4 a 5 miliardami dolarů. Místo toho se firma rozhodla jít vlastní cestou a IPO využít jako cestu k dalšímu růstu. Kromě toho Circle expanduje i na mezinárodním poli – například získala regulační schválení v Abú Dhabí a spolupracuje s Hub71 na testování využití stablecoinů v rámci místní legislativy.

Circle se svým stablecoinem USDC zůstává dvojkou na trhu, i když s výrazným odstupem. Na trhu je aktuálně přes 61 miliard dolarů v oběhu, zatímco Tether (USDT) má kapitalizaci přes 152,7 miliardy dolarů. Tether však nemá žádné plány na vstup na burzu. Jeho CEO Paolo Ardoino dokonce prohlásil, že firma „nemá potřebu stát se veřejně obchodovanou společností“.

To ukazuje rozdílný přístup – zatímco Tether zůstává soukromou a méně transparentní firmou, Circle se vydává cestou otevřenosti a důvěryhodnosti, čímž chce oslovit jak investory, tak regulátory.