Analytici upozorňují na „výjimečnou“ sílu poptávky po AI a nové produktové cykly Společnost Morgan Stanley potvrdila svůj pozitivní pohled na akcie společnosti Nvidia a zvýšila jejich cílovou cenu z 170 na 200 dolarů. Tento krok přichází v době, kdy je Nvidia vnímána jako hlavní vítěz v probíhající vlně investic do umělé inteligence. Analytik Joseph Moore ve své zprávě vyzdvihl výjimečnou sílu v oblasti AI, a to jak z hlediska nabídky, tak i poptávky, přičemž zdůraznil rostoucí potřebu výpočetního výkonu napříč technologickými odvětvími. „Síla AI je výjimečná jak na straně nabídky, tak na straně poptávky. Všechny naše údaje a kontakty nám říkají, že zákazníci potřebují více výpočetního výkonu, a vidíme jasné zrychlení v oblasti inferenčních úloh, které to pohání,“ uvedl Moore. Nvidia by podle něj měla v druhé polovině roku těžit z nového produktového cyklu Blackwell, který pokrývá nejen grafické procesory, ale i infrastrukturu, konektivitu, sítě a paměťová řešení. Nvidia na vzestupu i přes čínské omezení Akcie společnosti Nvidia si letos připsaly zhruba 31% růst, což ukazuje na mimořádnou důvěru investorů v její další růstový potenciál. Přesto čelí i geopolitickým překážkám, jako jsou americká vývozní omezení do Číny. Nvidia však oznámila, že brzy zahájí dodávky svých GPU H20 právě na čínský trh, což by mohlo částečně zmírnit negativní dopady těchto omezení. V dubnu společnost uvedla, že kvůli těmto omezením zaúčtuje náklady ve výši 5,5 miliardy dolarů, ale trh její schopnost adaptace oceňuje. Nvidia Corp. (NVDA) Vedle Nvidie zaznamenávají pozitivní vývoj i další výrobci čipů. Advanced Micro Devices (AMD), která letos překonala i Nvidii s nárůstem akcií o 47 %, byla rovněž označena jako příjemce tohoto rostoucího trendu. Morgan Stanley zvýšila cílovou cenu AMD z původních 121 na 185 dolarů, což stále ponechává prostor pro další růst. Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) „Obnovení dodávek produktů na čínský trh přineslo AMD i Nvidii nový impuls pro druhou polovinu roku, ale naše nadšení se stále soustředí na úroveň poptávky ze strany klíčových zákazníků v oblasti cloudových služeb,“ doplnil Moore. Zatímco Nvidia je stále vnímána jako největší vítěz tohoto trendu, AMD by podle něj měla těžit z očekávaného růstu v rámci svého produktového cyklu Mi350. Broadcom a další výrobci čipů v závěsu Morgan Stanley zároveň nezůstala jen u doporučení ohledně Nvidie a AMD. Broadcom, další významný hráč v oblasti polovodičů, si vysloužil rovněž zvýšení cílové ceny — z 270 na 338 dolarů, což představuje potenciál více než 13% růstu oproti aktuálnímu ocenění. Analytik Moore přitom upozorňuje, že v případě Broadcomu bude hlavním tahounem růstu síťová infrastruktura spojená s AI, nikoliv přímo procesory. „Silné výdaje na AI budou hnacím motorem růstu, který bude pocházet především z oblasti sítí, nikoli procesorů,“ uvedl analytik. To naznačuje, že expanze umělé inteligence nebude prospěšná jen výrobcům výpočetních čipů, ale i firmám, které zajišťují potřebné propojení datových center, cloudových systémů a vysokorychlostních sítí. Akcie Broadcomu si letos připsaly již více než 28% růst, což z ní činí dalšího atraktivního kandidáta v rámci tzv. „AI boomu“. Morgan Stanley nadále doporučuje nadváhu u této společnosti, což znamená, že by podle nich měla být silně zastoupena v portfoliích investorů. Broadcom Inc. (AVGO) AI jako motor polovodičového průmyslu Analytici Morgan Stanley tak vnímají celé AI prostředí jako klíčový hnací motor polovodičového sektoru. Od vývoje nových grafických procesorů přes specializované čipy až po síťovou infrastrukturu – vše je poháněno rostoucími nároky na výpočetní kapacitu, které přináší nástup velkých jazykových modelů, strojového učení, autonomních systémů i generativní AI. Díky silné poptávce a novým produktovým cyklům je možné, že právě druhá polovina roku přinese výrazné výsledky jak pro jednotlivé společnosti, tak pro celý sektor. Pokud se predikce analytiků potvrdí, může být následující kvartál pro polovodiče jedním z nejziskovějších za poslední roky.