Latinskoamerická společnost dLocal, specialista na online platební řešení, se podle analytiků banky HSBC dostala do fáze, kdy je připravena na novou etapu růstu. Po období kolísavé důvěry na trhu nyní firma vykazuje stabilní výsledky a konkrétní kroky, které naznačují, že se jí daří obracet trend. Analytická zpráva od Nehy Agarwaly, která sleduje dLocal už delší dobu, přinesla pro investory pozitivní signál. Hodnocení akcií bylo zvýšeno z „držet“ na „koupit“ a cílová cena posunuta o 3,50 USD výše na 15 USD za akcii. To představuje potenciální růst o více než 28 % během následujících 12 měsíců. Tento odhad přichází ve chvíli, kdy akcie dLocal za poslední rok vzrostly o 51 % a jen po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí přidaly dalších 20 %. DLocal Limited (DLO) Podle HSBC stojí za optimistickým výhledem nejen čerstvé finanční výsledky, ale také jasná strategie firmy. dLocal se soustředí na globální expanzi a rozšiřování svých licencí, které jí umožní nabízet služby ve stále více zemích. V lednu získala uruguayská společnost licenci platební instituce ve Velké Británii – což je pro fintech hráče z Latinské Ameriky důležitý krok na evropský trh. Analytici očekávají, že v roce 2026 bude firma profitovat z nižších nákladů na kapitál a z vyšší provozní páky, tedy schopnosti generovat větší zisky při rostoucích tržbách bez nutnosti výrazně zvyšovat fixní náklady. Agarwala ve své zprávě pro klienty zdůraznila, že společnost vykazuje „jasné známky obratu“. Po složitějším období, kdy se investoři obávali o její stabilitu, se podle ní podařilo obnovit důvěru. Přispívá k tomu i nízká volatilita zisků, zlepšení úrovně zveřejňovaných informací a schopnost opakovaně překonat očekávání trhu. dLocal navíc vykazuje silné objemy transakcí, což naznačuje, že poptávka po jejích službách trvale roste. Důležitým faktorem je i efektivní řízení nákladů. I přes pokračující investice do nových zaměstnanců a technologií dokázala firma udržet nákladovou stránku lépe, než analytici předpokládali. Zároveň přichází s novými inovativními produkty, které v krátkodobém horizontu nemusí zásadně navýšit tržby, ale strategicky posilují její pozici na trhu. V prostředí, kde jsou platební služby do značné míry komoditou, může být taková přidaná hodnota rozhodující v boji o klienty. Dalším krokem, který podporuje optimismus, je optimalizace kapitálové struktury. To znamená, že společnost přehodnocuje, jak nejlépe využít své finanční zdroje – ať už jde o reinvestice, snižování dluhu nebo posilování rezerv. Tyto kroky zvyšují flexibilitu firmy a zajišťují, že dokáže reagovat na příležitosti i v období volatility na trzích. Historie dLocal ukazuje, že jde o rychle rostoucí fintech s ambicí být globálním hráčem. Když firma vstoupila v roce 2021 na americkou burzu Nasdaq, její tržní kapitalizace dosáhla 9 miliard dolarů. Od té doby však hodnota výrazně klesla a nyní se pohybuje kolem 3,3 miliardy dolarů. Přesto současný růst akcií a pozitivní analýzy naznačují, že se situace začíná měnit. Růstové vyhlídky dLocal nejsou omezeny pouze na Latinskou Ameriku. Společnost využívá své zkušenosti s rychle rostoucími trhy a snaží se je aplikovat v nových regionech, kde je digitální platební infrastruktura stále v rané fázi vývoje. To jí dává příležitost získat náskok před konkurencí a vytvořit si silnou pozici dříve, než se na trh dostanou další velcí hráči. Zdroj: Shutterstock Pro investory je klíčové, že společnost ukazuje schopnost růst i v náročném makroekonomickém prostředí. Výsledky za poslední čtvrtletí byly nejen lepší, než se očekávalo, ale také naznačily, že dLocal zvládá růst udržitelným tempem. V kombinaci s rozšiřováním licencí, kontrolou nákladů a inovacemi má firma podle HSBC reálnou šanci pokračovat v růstové trajektorii. Pokud se tento trend potvrdí, mohla by se dLocal stát jedním z nejzajímavějších fintech příběhů následujících let – a zároveň ukázkou, jak se může latinskoamerická firma prosadit na globální úrovni. Investoři, kteří hledají příležitost v sektoru digitálních plateb, by tak podle HSBC měli této společnosti věnovat zvýšenou pozornost.