Výsledky společnosti přicházejí v období, kdy většina konkurentů čelí složité situaci a slabším výkonům, přesto Palo Alto ukázala, že dokáže růst a získat náskok.

Jedním z hlavních faktorů, který nadchl investory, byl vyšší než očekávaný růst RPO (Remaining Performance Obligations, tedy budoucích výnosů očekávaných ze stávajících smluv). Palo Alto vykázala meziroční růst RPO o 24 %, což analytik Jefferies Joseph Gallo označil za „fantastické“. Ještě více potěšila investory zveřejněná prognóza růstu tržeb na příští období, která počítá s 14% nárůstem tržeb, zatímco analytici očekávali pouze 12–13 %.

Generální ředitel společnosti Nikesh Arora uvedl během konferenčního hovoru k výsledkům, že objednávky ve čtvrtém čtvrtletí dosáhly nejvyšší úrovně za více než dva roky, což podle něj potvrzuje sílu poptávky po produktech a službách Palo Alto. Výkonný viceprezident společnosti Jefferies Jeffrey Favuzza označil Palo Alto Networks dokonce za „světlý bod“ v celém odvětví kybernetické bezpečnosti, a to v době, kdy zbytek sektoru zažívá složitější období.

Silná čísla a náskok před konkurencí

Po zveřejnění výsledků vzrostly akcie Palo Alto Networks o 3 %, i když za poslední měsíc stále vykazují pokles o 7,7 %. Konkurence se však potýká s výrazně horšími výsledky – akcie společnosti Fortinet Inc. klesly přibližně o 25 % a Check Point Software Technologies Ltd. o 15 %. Pro srovnání, širší index S&P 500 za stejné období vzrostl o 1,6 %.

Analytici společnosti Jefferies potvrdili doporučení „koupit“ a stanovili cílovou cenu 235 USD, což znamená potenciální růst o více než 25 % oproti aktuální ceně akcií. Podobně pozitivní sentiment sdílí i analytici Wedbush Securities, v čele s Danem Ivesem, kteří také doporučují nákup s cílovou cenou 225 USD.

Palo Alto Networks, Inc. (PANW)

Palo Alto Networks se dlouhodobě snaží o posun své strategie směrem k platformizaci – nabízí komplexní balíčky produktů namísto jednotlivých řešení. Tento přístup se začíná vyplácet. Společnost oznámila, že počet nových zákazníků přecházejících na platformizované balíčky vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí na 150, oproti 90 ve třetím čtvrtletí, což je výrazné zrychlení tempa.

Umělá inteligence jako motor růstu

Dalším klíčovým faktorem, který podporuje růst společnosti, je vzestup umělé inteligence. Vedení společnosti během hovoru upozornilo, že AI hraje zásadní roli v posilování řešení Palo Alto v oblasti identity a ochrany dat. Analytik Dan Ives označil společnost dokonce za „skrytého beneficienta“ probíhající AI revoluce.

Jedním z největších překvapení čtvrtletí byla i informace o podpisu mimořádně velké smlouvy s jedním z klientů v hodnotě devíti ciferné částky, což výrazně překonalo očekávání trhu. Podle Josepha Galla se jedná o transakci, která výrazně přesahuje běžné sedmimístné kontrakty u jiných hráčů v odvětví.

Dalším silným bodem výsledků byl i volný peněžní tok společnosti, který dosáhl ve čtvrtém čtvrtletí 955 milionů dolarů, což překonalo odhady analytiků. Tento výsledek je důležitý zejména v kontextu nedávno oznámené akvizice společnosti CyberArk Software Ltd., která podle některých investorů mohla představovat riziko pro finanční stabilitu Palo Alto.

Akvizice CyberArk a dlouhodobé vyhlídky

Analytici však nyní vnímají akvizici mnohem pozitivněji. Ittai Kidron z Oppenheimeru uvedl, že díky silné tvorbě volných peněžních toků by akvizice CyberArk neměla výrazně zatížit bilanci společnosti. Oppenheimer navíc zopakoval doporučení „koupit“ s cílovou cenou 225 USD.

Dan Ives označil CyberArk dokonce za „zlatý majetek“ a „průlomovou změnu“ pro Palo Alto Networks, která díky této akvizici posílí své postavení na trhu a rozšíří nabídku bezpečnostních řešení. Vedení společnosti očekává, že transakce bude dokončena ve druhé polovině roku 2026.

Celkově výsledky Palo Alto Networks ukázaly, že společnost dokáže překonávat očekávání i v náročném období pro sektor kybernetické bezpečnosti. Rostoucí poptávka po integrovaných bezpečnostních řešeních, využití umělé inteligence a strategické akvizice staví Palo Alto do pozice jednoho z lídrů odvětví, který má potenciál nadále růst i v následujících letech.