Zároveň upravila směrem nahoru svůj celoroční výhled. Přestože samotné finanční výsledky jsou pozitivní a ukazují stabilní růst, investoři se tentokrát více než na čísla soustředí na zásadní novinku – injekci Yeztugo, kterou americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) schválil v červnu. Tento lék, podávaný pouze dvakrát ročně, má potenciál změnit přístup k prevenci HIV a stát se jedním z klíčových přípravků společnosti v následujících letech.

Akcie společnosti Gilead Sciences letos vzrostly o téměř 20 % a za posledních dvanáct měsíců dokonce o 45 %, a to především díky nadšení trhu z Yeztuga. Společnost zatím neuvádí konkrétní prodejní čísla tohoto přípravku, ale generální ředitel Daniel O’Day uvedl v rozhovoru pro Barron’s, že uvedení na trh probíhá nad očekávání dobře. První dávky byly podle něj dodány během několika dní po schválení a rychlost, s jakou se lék dostal k pacientům, překonala interní prognózy firmy.

Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Otázkou však zůstává, jak rychle a v jaké míře budou pojišťovny ochotny Yeztugo hradit. Cena injekce přesahuje 28 000 dolarů ročně, zatímco generické verze staršího léku Truvada, rovněž od Gileadu, jsou na trhu dostupné za zlomek této částky. Podle O’Daye jsou reakce zdravotních pojišťoven zatím povzbudivé a spolupráce pokračuje podle plánu. „Je ještě brzy, ale vše probíhá v souladu s našimi očekáváními,“ uvedl s tím, že plátci zdravotní péče zatím reagují pozitivně.

Účinnost Yeztuga je podle výsledků fáze 3 klinických studií mimořádná – více než 99,9 % účastníků si při jeho užívání udrželo HIV negativní status. To je významný rozdíl oproti starším preventivním lékům, které je třeba užívat denně, což zvyšuje riziko chyb při dodržování léčebného režimu. Pouze dvě injekce ročně toto riziko prakticky eliminuje a mohou být atraktivní volbou pro pacienty, kteří preferují méně časté dávkování.

Nicméně nad uvedením přípravku se vznáší politická nejistota. Robert F. Kennedy Jr., ministr zdravotnictví, nedávno zrušil jednání expertní komise, která určuje, jaké preventivní služby musí pojišťovny hradit. Objevily se zprávy, že plánuje odvolat všechny její členy. V současnosti tato komise doporučuje i preventivní léky proti HIV, které byly na trhu před schválením Yeztuga. Spekuluje se, že nový panel jmenovaný Kennedym by mohl tato doporučení stáhnout, což by zásadně ovlivnilo úhrady pro pacienty.

O’Day však zdůraznil, že firma zatím neobdržela žádné oficiální oznámení, a ujistil, že Gilead je v pravidelném kontaktu s ministerstvem. „Ze své zkušenosti mohu říci, že profil Yeztuga na úředníky udělal velký dojem,“ dodal.

Vedle této klíčové události přinesly výsledky Gileadu jistou úlevu ohledně širšího podnikání společnosti. Tržby ve druhém čtvrtletí dosáhly 7,1 miliardy USD, čímž překonaly konsensuální odhad FactSet 7 miliard USD. Zisk na akcii po zředění podle ukazatele non-GAAP činil 2,01 USD, což je rovněž nad očekáváním trhu ve výši 1,96 USD.

Firma zároveň zvýšila celoroční odhad tržeb na 28,3 až 28,7 miliardy USD oproti předchozímu rozpětí 28,2 až 28,6 miliardy USD. U zisku na akcii podle non-GAAP nyní očekává 7,95 až 8,25 USD, což je více než dřívější odhad 7,70 až 8,10 USD. Nové odhady jsou blízké konsensu analytiků, kteří předpokládali 8,02 USD při tržbách 28,8 miliardy USD.

Hlavní růstový motor společnosti – lék na HIV Biktarvy – ve druhém čtvrtletí vygeneroval 3,5 miliardy USD, což představuje nárůst oproti 3,2 miliardy USD před rokem a mírně překonává očekávání analytiků. O’Day upozornil, že 4% růst základního podnikání (bez příjmů z léčby Covid-19 přípravkem Veklury) pochází z více zdrojů, což považuje za pozitivní signál stability firmy.

Přestože čísla za druhé čtvrtletí potvrzují finanční sílu Gileadu, budoucnost společnosti bude v krátkodobém horizontu silně záviset na komerčním úspěchu Yeztuga. Bude záležet nejen na rychlosti jeho rozšíření mezi pacienty, ale i na ochotě pojišťoven zajistit jeho úhradu v kontextu politických změn. Pro investory tak budou následující měsíce klíčové při posuzování, zda akcie Gileadu mají prostor pro další růst.