Akcie Saab AB (ST:SAABb) klesly o více než 5 % poté, co Morgan Stanley zahájil pokrytí švédské obranné skupiny s hodnocením „podváha“ a ve čtvrteční zprávě uvedl, že očekávání trhu přesáhla možnosti expanzních plánů společnosti.
Makléřská společnost stanovila cílovou cenu 430 SEK za akcii, což je asi o 20 % méně než závěrečná cena Saabu ze 3. září, která činila 532 SEK.
Analytici varovali, že „zvýšené očekávání při maximálních násobcích podpořily náš postoj UW“, a dodali, že konsensuální prognózy již předpokládají růst kapacity a tržeb nad cíle společnosti.
Morgan Stanley odhaduje tržby společnosti Saab na 63,8 miliardy SEK v roce 2024, s nárůstem na 74,9 miliardy SEK v roce 2025 a 88 miliard SEK v roce 2026.
Zisk před úroky a daněmi by měl vzrůst z 5,7 miliardy SEK v roce 2024 na 9 miliard SEK v roce 2026, zatímco zisk na akcii by měl ve stejném období vzrůst ze 7,74 SEK na 12,73 SEK.
Při současných cenách se Saab obchoduje s poměrem cena/zisk 30,2 v roce 2024, 52,5 v roce 2025 a 42 v roce 2026, což je ve srovnání s historickou 20% prémií vůči konkurentům.
Morgan Stanley uvedl, že cena akcií je nyní o 60 % vyšší. „Naše top-down analýza rozpočtu ukazuje, že současná prémiová hodnota již zohledňuje vyšší výdaje na obranu,“ uvedli analytici.
Chcete využít této příležitosti?
Makléřská společnost vyzdvihla divizi Saab Dynamics, která v roce 2024 generovala 22 % tržeb skupiny a 39 % provozního zisku, jako oblast, kde konsensuální očekávání překračují realitu.
Akcie Saab AB klesly o více než 5 % poté, co Morgan Stanley zahájil pokrytí švédské obranné skupiny s hodnocením „podváha“ a ve čtvrteční zprávě uvedl, že očekávání trhu přesáhla možnosti expanzních plánů společnosti.
Makléřská společnost stanovila cílovou cenu 430 SEK za akcii, což je asi o 20 % méně než závěrečná cena Saabu ze 3. září, která činila 532 SEK.
Analytici varovali, že „zvýšené očekávání při maximálních násobcích podpořily náš postoj UW“, a dodali, že konsensuální prognózy již předpokládají růst kapacity a tržeb nad cíle společnosti.
Morgan Stanley odhaduje tržby společnosti Saab na 63,8 miliardy SEK v roce 2024, s nárůstem na 74,9 miliardy SEK v roce 2025 a 88 miliard SEK v roce 2026.
Zisk před úroky a daněmi by měl vzrůst z 5,7 miliardy SEK v roce 2024 na 9 miliard SEK v roce 2026, zatímco zisk na akcii by měl ve stejném období vzrůst ze 7,74 SEK na 12,73 SEK.
Při současných cenách se Saab obchoduje s poměrem cena/zisk 30,2 v roce 2024, 52,5 v roce 2025 a 42 v roce 2026, což je ve srovnání s historickou 20% prémií vůči konkurentům.
Morgan Stanley uvedl, že cena akcií je nyní o 60 % vyšší. „Naše top-down analýza rozpočtu ukazuje, že současná prémiová hodnota již zohledňuje vyšší výdaje na obranu,“ uvedli analytici. Chcete využít této příležitosti?
Makléřská společnost vyzdvihla divizi Saab Dynamics, která v roce 2024 generovala 22 % tržeb skupiny a 39 % provozního zisku, jako oblast, kde konsensuální očekávání překračují realitu.
