Americké akcie mírně klesly před sérií projevů představitelů Fedu
Americké akcie v pondělí mírně klesly a konsolidovaly se před sérií projevů představitelů Fedu poté, co snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem minulý týden posunulo Wall Street na rekordní maxima.
V 15:33 SEČ index Dow Jones Industrial Average klesl o 165 bodů, tj. o 0,4 %, index S&P 500 klesl o 10 bodů, tj. o 0,2 %, a index Nasdaq Composite klesl o 18 bodů, tj. o 0,1 %.
Referenční index S&P 500 a technologický index Nasdaq Composite zaznamenaly minulý týden třetí týdenní zisk v řadě, přičemž hlavní indexy Wall Streetu v pátek zaznamenaly druhý den v řadě rekordní závěrečné hodnoty, a to především díky rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů a naznačit, že v následujících měsících by mohlo dojít k dalšímu snížení.
Pozornost se soustředí na vystoupení představitelů Fedu a údaje o inflaci
Snížení sazeb Fedu minulý týden a doprovodné komentáře předsedy Fedu Powella znamenají, že trhy nyní podle nástroje CME FedWatch Tool počítají s dalšími dvěma čtvrtprocentními sníženími do konce roku.
Investoři se tento týden pravděpodobně zaměří na projevy řady představitelů Fedu, zejména předsedy Jerome Powella v úterý, protože hledají další vodítka ohledně budoucí měnové politiky.
Zdroj: Shutterstock
Powell má tendenci zdůrazňovat přístup k budoucímu uvolňování měnové politiky, který je do značné míry založen na datech.
S ohledem na to je tento týden na programu také řada klíčových ekonomických údajů z USA, včetně údajů o indexu nákupních manažerů za září, konečných údajů o růstu hrubého domácího produktu ve druhém čtvrtletí a především údajů o indexu cen PCE – preferovaném měřítku inflace Fedu – na konci týdne.
Očekává se, že jádrová inflace PCE zůstane převážně nad ročním cílem Fedu ve výši 2 %, přičemž pozornost se bude soustředit na jakékoli známky vyšší inflace v důsledku zvýšených obchodních cel.
Goldman zvyšuje prognózy pro index S&P 500
Goldman Sachs zvýšil své prognózy pro index S&P 500 s tím, že robustní růst zisků by měl vést k dalším ziskům, i když valuace zůstávají vysoké.
Banka nyní očekává, že index dosáhne 6800 bodů do konce roku, 7000 bodů za šest měsíců a 7200 bodů za dalších 12 měsíců, což znamená výnosy 2 %, 5 % a 8 % oproti pátečnímu závěru 6664,36 bodů. Revize odráží posun prognóz výnosů Goldman Sachs na 3, 6 a 12 měsíců.
Za klíčový faktor je považován růst zisků. Goldman předpokládá, že EPS indexu S&P 500 vzroste v letech 2025 a 2026 o 7 %, přičemž zisky budou tvořit většinu letošního celkového výnosu ve výši 14 %.
„Vzhledem k relativní stabilitě dlouhodobých úrokových sazeb by zisky měly i nadále zůstat hlavním faktorem růstu akcií,“ uvedli stratégové Goldman pod vedením Davida Kostina v poznámce.
RBC Capital zaujala rovněž pozitivní postoj a dodala, že index S&P 500 by mohl překročit svůj cíl 7 100 bodů pro druhou polovinu roku 2026, pokud se potvrdí historické vzorce po snížení sazeb Federálním rezervním systémem.
RBC zdůraznila, že „resetová snížení (ta po dlouhé pauze v rámci cyklu snižování) mají medián 12měsíčního výnosu 13 %, zatímco snížení mimo recesi mají tendenci mít medián 12měsíčního výnosu 21 %.“
Společnost uvedla, že to „zdůrazňuje riziko růstu naší cílové ceny indexu S&P 500 pro druhou polovinu roku 2026 ve výši 7 100 bodů“.
Micron vede žebříček zisků
Tento týden je k dispozici více technologických zisků, přičemž výsledky pravděpodobně poskytnou aktuální pohled na stav boomu v oblasti umělé inteligence.
V úterý má po uzavření burzy zveřejnit své výsledky společnost Micron Technology (NASDAQ:MU). Nálada kolem tohoto výrobce čipů je optimistická, zejména po vynikajících výsledcích společností jako Broadcom (NASDAQ:AVGO) a Oracle (NYSE:ORCL) a také díky řadě příznivých předběžných zpráv ze strany prodejců, uvedli analytici společnosti Vital Knowledge.
Zdroj: Shutterstock
Výrobce elektronických komponent a dodavatel společnosti Apple, Jabil Circuit (NYSE:JBL), který vsadil na to, že datová centra pohánějící AI podpoří silnou poptávku po infrastrukturních službách, zveřejní ve čtvrtek své čtvrtletní výsledky. Konzultační gigant Accenture (NYSE:ACN) zveřejní výsledky ve stejný den, i když analytici vyjádřili obavy ohledně dopadu AI na jeho podnikání.
Technologický sektor se také musí vyrovnat se zavedením nového vízového poplatku Trumpovou administrativou.
V pátek Bílý dům oznámil, že požádá firmy, aby platily 100 000 dolarů ročně za pracovní víza H-1B, což vedlo řadu podniků – jako Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) a Goldman Sachs (NYSE:GS) – k tomu, aby svým zaměstnancům doporučily, aby neopouštěli USA nebo se do země okamžitě nevraceli.
Jinde akcie společnosti Kenvue (NYSE:KVUE) klesly poté, co deník Washington Post informoval, že Trumpova administrativa plánuje oznámit, že užívání léku Tylenol těhotnými ženami může mít souvislost s autismem.
Akcie společnosti Fox (NASDAQ:FOX) vzrostly poté, co prezident Donald Trump v nedělním rozhovoru uvedl, že Rupert Murdoch a jeho syn Lachlan se pravděpodobně zapojí do dohody o záchraně TikToku ve Spojených státech.
Akcie společnosti Snap (NYSE:SNAP) prudce vzrostly poté, co mateřská společnost sociální platformy Snapchat potvrdila svůj plán uvést na trh brýle Spectacles určené pro spotřebitele v roce 2026.
Zlato dosáhlo nového rekordního maxima
Ceny zlata v pondělí dosáhly nového rekordního maxima, protože vyhlídky na další snížení úrokových sazeb v USA po nedávném snížení úrokových sazeb Fedu podpořily výhled pro zlato.
Spotové zlato vzrostlo o 1 % na 3 723,29 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 1,4 % na 3 757,93 USD za unci.
Nižší sazby jsou dobrým znamením pro nevýnosová aktiva, jako je žlutý kov, protože snižují oportunitní náklady investic do tohoto sektoru. Po snížení sazeb Fedem vzrostly také ceny kovů obecně.
Ceny ropy klesly a vrátily tak dřívější zisky, které byly výsledkem rostoucího geopolitického napětí na Blízkém východě a potenciálního dopadu nových opatření Evropské unie zaměřených na omezení příjmů Ruska z energetiky.
Futures na ropu Brent klesly o 1 % na 65,02 USD za barel a futures na ropu West Texas Intermediate klesly o 1,1 % na 61,71 USD za barel.
Víkendová zpráva, že čtyři západní země uznaly palestinský stát, přispěla k nervozitě na Blízkém východě, klíčové ropné oblasti.
Evropská komise navíc v pátek navrhla 19. balíček sankcí proti Rusku, který by uvalil sankce na obchodníky, rafinérie a petrochemické firmy ve třetích zemích, včetně Číny, které porušují stávající pravidla týkající se dovozu ruské energie.
V 15:33 SEČ index Dow Jones Industrial Average klesl o 165 bodů, tj. o 0,4 %, index S&P 500 klesl o 10 bodů, tj. o 0,2 %, a index Nasdaq Composite klesl o 18 bodů, tj. o 0,1 %.Referenční index S&P 500 a technologický index Nasdaq Composite zaznamenaly minulý týden třetí týdenní zisk v řadě, přičemž hlavní indexy Wall Streetu v pátek zaznamenaly druhý den v řadě rekordní závěrečné hodnoty, a to především díky rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů a naznačit, že v následujících měsících by mohlo dojít k dalšímu snížení.Pozornost se soustředí na vystoupení představitelů Fedu a údaje o inflaciSnížení sazeb Fedu minulý týden a doprovodné komentáře předsedy Fedu Powella znamenají, že trhy nyní podle nástroje CME FedWatch Tool počítají s dalšími dvěma čtvrtprocentními sníženími do konce roku.Investoři se tento týden pravděpodobně zaměří na projevy řady představitelů Fedu, zejména předsedy Jerome Powella v úterý, protože hledají další vodítka ohledně budoucí měnové politiky.Powell má tendenci zdůrazňovat přístup k budoucímu uvolňování měnové politiky, který je do značné míry založen na datech.S ohledem na to je tento týden na programu také řada klíčových ekonomických údajů z USA, včetně údajů o indexu nákupních manažerů za září, konečných údajů o růstu hrubého domácího produktu ve druhém čtvrtletí a především údajů o indexu cen PCE – preferovaném měřítku inflace Fedu – na konci týdne.Chcete využít této příležitosti?Očekává se, že jádrová inflace PCE zůstane převážně nad ročním cílem Fedu ve výši 2 %, přičemž pozornost se bude soustředit na jakékoli známky vyšší inflace v důsledku zvýšených obchodních cel.Goldman zvyšuje prognózy pro index S&P 500Goldman Sachs zvýšil své prognózy pro index S&P 500 s tím, že robustní růst zisků by měl vést k dalším ziskům, i když valuace zůstávají vysoké.Banka nyní očekává, že index dosáhne 6800 bodů do konce roku, 7000 bodů za šest měsíců a 7200 bodů za dalších 12 měsíců, což znamená výnosy 2 %, 5 % a 8 % oproti pátečnímu závěru 6664,36 bodů. Revize odráží posun prognóz výnosů Goldman Sachs na 3, 6 a 12 měsíců.Za klíčový faktor je považován růst zisků. Goldman předpokládá, že EPS indexu S&P 500 vzroste v letech 2025 a 2026 o 7 %, přičemž zisky budou tvořit většinu letošního celkového výnosu ve výši 14 %.„Vzhledem k relativní stabilitě dlouhodobých úrokových sazeb by zisky měly i nadále zůstat hlavním faktorem růstu akcií,“ uvedli stratégové Goldman pod vedením Davida Kostina v poznámce.RBC Capital zaujala rovněž pozitivní postoj a dodala, že index S&P 500 by mohl překročit svůj cíl 7 100 bodů pro druhou polovinu roku 2026, pokud se potvrdí historické vzorce po snížení sazeb Federálním rezervním systémem.RBC zdůraznila, že „resetová snížení mají medián 12měsíčního výnosu 13 %, zatímco snížení mimo recesi mají tendenci mít medián 12měsíčního výnosu 21 %.“Společnost uvedla, že to „zdůrazňuje riziko růstu naší cílové ceny indexu S&P 500 pro druhou polovinu roku 2026 ve výši 7 100 bodů“.Micron vede žebříček ziskůTento týden je k dispozici více technologických zisků, přičemž výsledky pravděpodobně poskytnou aktuální pohled na stav boomu v oblasti umělé inteligence.V úterý má po uzavření burzy zveřejnit své výsledky společnost Micron Technology . Nálada kolem tohoto výrobce čipů je optimistická, zejména po vynikajících výsledcích společností jako Broadcom a Oracle a také díky řadě příznivých předběžných zpráv ze strany prodejců, uvedli analytici společnosti Vital Knowledge. Výrobce elektronických komponent a dodavatel společnosti Apple, Jabil Circuit , který vsadil na to, že datová centra pohánějící AI podpoří silnou poptávku po infrastrukturních službách, zveřejní ve čtvrtek své čtvrtletní výsledky. Konzultační gigant Accenture zveřejní výsledky ve stejný den, i když analytici vyjádřili obavy ohledně dopadu AI na jeho podnikání.Technologický sektor se také musí vyrovnat se zavedením nového vízového poplatku Trumpovou administrativou.V pátek Bílý dům oznámil, že požádá firmy, aby platily 100 000 dolarů ročně za pracovní víza H-1B, což vedlo řadu podniků – jako Microsoft , Alphabet a Goldman Sachs – k tomu, aby svým zaměstnancům doporučily, aby neopouštěli USA nebo se do země okamžitě nevraceli.Jinde akcie společnosti Kenvue klesly poté, co deník Washington Post informoval, že Trumpova administrativa plánuje oznámit, že užívání léku Tylenol těhotnými ženami může mít souvislost s autismem.Akcie společnosti Fox vzrostly poté, co prezident Donald Trump v nedělním rozhovoru uvedl, že Rupert Murdoch a jeho syn Lachlan se pravděpodobně zapojí do dohody o záchraně TikToku ve Spojených státech.Akcie společnosti Snap prudce vzrostly poté, co mateřská společnost sociální platformy Snapchat potvrdila svůj plán uvést na trh brýle Spectacles určené pro spotřebitele v roce 2026.Zlato dosáhlo nového rekordního maximaCeny zlata v pondělí dosáhly nového rekordního maxima, protože vyhlídky na další snížení úrokových sazeb v USA po nedávném snížení úrokových sazeb Fedu podpořily výhled pro zlato.Spotové zlato vzrostlo o 1 % na 3 723,29 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 1,4 % na 3 757,93 USD za unci.Nižší sazby jsou dobrým znamením pro nevýnosová aktiva, jako je žlutý kov, protože snižují oportunitní náklady investic do tohoto sektoru. Po snížení sazeb Fedem vzrostly také ceny kovů obecně.Ceny ropy klesly a vrátily tak dřívější zisky, které byly výsledkem rostoucího geopolitického napětí na Blízkém východě a potenciálního dopadu nových opatření Evropské unie zaměřených na omezení příjmů Ruska z energetiky.Futures na ropu Brent klesly o 1 % na 65,02 USD za barel a futures na ropu West Texas Intermediate klesly o 1,1 % na 61,71 USD za barel.Víkendová zpráva, že čtyři západní země uznaly palestinský stát, přispěla k nervozitě na Blízkém východě, klíčové ropné oblasti.Evropská komise navíc v pátek navrhla 19. balíček sankcí proti Rusku, který by uvalil sankce na obchodníky, rafinérie a petrochemické firmy ve třetích zemích, včetně Číny, které porušují stávající pravidla týkající se dovozu ruské energie.
