Společnost Bernstein zvýšila cílovou cenu akcií Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. z 1 260 NT$ na 1 444 NT$ s odůvodněním, že poptávka po umělé inteligenci je vyšší, než se očekávalo, a že se objevují první známky oživení na trzích mimo oblast umělé inteligence.
Analytici předpovídají, že tržby společnosti TSMC v letošním roce vzrostou o 33 % v dolarovém vyjádření, což překoná 30% prognózu společnosti.
„Ve skutečnosti se domníváme, že naše prognóza je již konzervativní, protože předpokládáme, že ve 4. čtvrtletí 2025 bude sezónnost neobvykle nízká,“ napsali.
V roce 2026 se očekává růst o 17 %, který bude podpořen rekordně vysokým vývozem informačních a komunikačních technologií
Bernstein očekává, že AI více než zdvojnásobí svůj podíl na tržbách TSMC v letošním roce, a to z loňských 15 % na 20 %. Celkové tržby TSMC by se podle společnosti měly v tomto období zvýšit o jednu třetinu.
Zlepšení zaznamenala i poptávka mimo oblast AI, kde se k dynamice standardních produktů přidalo předčasné zvýšení poptávky v souvislosti s cly. Ačkoli vyšší cla by nakonec mohla tlumit konečnou poptávku, současné prodloužení odkladů se jeví jako odklad jakéhokoli dopadu až do roku 2026.
Bernstein zvýšil své prognózy kapitálových výdajů pro roky 2026 a 2027 v souvislosti s vyšší kapitálovou náročností a expanzí TSMC v USA, i když díky opětovnému využití zařízení stále zůstávají pod konsensem.
Chcete využít této příležitosti?„TSMC využívá zařízení N7 pro některé výrobní kroky N5, aby udržela své kapitálové výdaje pod kontrolou,“ napsal analytik Mark Li. Kapitálové výdaje by měly letos vzrůst asi o třetinu a pokračovat v růstu až do roku 2026.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
