Banka JPMorgan dnes oznámila, že zahájila pokrytí společnosti Cognex s neutrálním doporučením a cílovou cenou 45 dolarů za akcii. Podle názoru analytiků má firma v oblasti strojového vidění silné dlouhodobé vyhlídky, avšak omezený potenciál růstu při aktuálních cenách.
Cognex, známý svými technologiemi pro čtení čárových kódů, se nyní snaží expandovat do oblastí jako je balení, zdravotní péče a automatizace výrobních procesů. Společnost plánuje do pěti let zdvojnásobit svou zákaznickou základnu, což bude klíčové pro její další rozvoj.
JPMorgan očekává, že marže společnosti se v průběhu let zlepší, a to zejména díky transformaci prodeje a efektivitě výzkumu a vývoje. EBITDA by měla vzrůst z přibližně 19 % v roce 2024 na 25 % v roce 2028. Taktéž je zdůrazněno, že model „light-asset“ Cognexu jí poskytuje silný volný peněžní tok, což usnadňuje financování akvizic, dividend a zpětných odkupu akcií.
Analytici rovněž upozorňují, že Cognex se odlišuje od konkurenta Keyence svou orientací na strojové vidění a hybridním obchodním modelem. Přesto však obchoduje s vyšším oceněním, i když Keyence má širší portfólio v oblasti automatizace. Cognex v současnosti obchoduje přibližně za 31násobek odhadovaného EBITDA pro rok 2026 a 39násobek zisku, což je prémium v porovnání s ostatními hráči v oblasti průmyslové technologie.
Chcete využít této příležitosti?„Vzhledem k rychlému přijetí umělé inteligence a potenciálnímu překročení marží nad 25 % by mohly nastat pozitivní změny. Nicméně koncentrace zákazníků a rostoucí konkurence nadále představují významné výzvy,“ uvedla banka ve své analýze.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
