BofA Securities snížila hodnocení Dassault Aviation z „neutrální“ na „podprůměrné“ a nastavila novou cenovou cílovou hodnotu na 290 € místo předchozích 310 €. Tento krok je výsledkem obav z nižších marží společnosti v období zesílené produkce nových obchodních tryskáčů.
Analytici snížili své výhledy EBIT pro roky 2025-2028 o přibližně 10-19%, což je nyní 7-18% pod konsenzus očekáváním trhu. Společnost, která generuje přibližně 65% svých příjmů z obranného sektoru, čelí nejistotám spojeným s programem Future Combat Air System
CEO Eric Trappier v rámci konferenčního hovoru přiznal, že marginy u nových letadel budou nižší v porovnání se staršími modely. Očekává se, že upravený zisk na akcii v roce 2025 klesne o 9,9% na 12,1 €, před očekávaným vzestupem v letech 2026 a 2027.
Vzhledem k možnosti absence nových objednávek modelu Rafale v následujících 12-18 měsících, varovali analytici, že to může ještě více zatížit generaci hotovosti a pracovní kapitál.
Dassault Aviation také čelí tlaku kvůli nevyřešenému statusu programu FCAS, který se vyvíjí těžce kvůli třenicím mezi Francií a Německem ohledně rozdělení práce a duševního vlastnictví.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
