Podle nejnovější analýzy Morgan Stanley bude toto odvětví růst přibližně o 50 % rychleji než celkové výdaje na software, což z něj činí klíčový segment pro investory hledající dlouhodobé příležitosti. Aktuální velikost trhu se pohybuje kolem 270 miliard dolarů a očekává se, že do roku 2028 poroste tempem 12 % CAGR, čímž překročí hodnotu 470 miliard dolarů.

Nárůst poptávky po kybernetické ochraně je způsoben několika faktory – rychlou digitalizací, masivním využíváním cloudových služeb, rostoucími hrozbami spojenými s umělou inteligencí (AI), ale také zpřísněním regulačních požadavků v oblasti ochrany dat. Společnosti musí investovat do komplexních bezpečnostních řešení, aby dokázaly chránit citlivé informace, a to zejména v prostředí, kde kybernetické útoky nabývají na sofistikovanosti.

Podle Morgan Stanley v současnosti dominuje trhu několik lídrů, kteří mají nejlepší předpoklady k dlouhodobému růstu. Analýza vyzdvihuje čtyři klíčové akcie – Zscaler, SailPoint, Palo Alto Networks a Okta.

Zscaler – lídr v oblasti SASE a AI bezpečnosti

Zscaler (ZS) patří mezi hlavní hráče v oblasti Secure Access Service Edge (SASE), což je trh v hodnotě 34 miliard dolarů, který roste tempem 24 % CAGR. Tento segment se zaměřuje na bezpečný přístup do cloudových prostředí a ochranu dat, což je klíčové pro stále více decentralizovanou pracovní sílu.

Podle Morgan Stanley má Zscaler před sebou významný růstový potenciál, protože penetrace SASE je zatím na úrovni 47 %, ale očekává se, že do roku 2027 dosáhne 74 %. Společnost posílila svou pozici akvizicí firmy Red Canary, která přináší pokročilé funkce v oblasti AI bezpečnosti a rozšiřuje dosah Zscaleru za hranice tradiční síťové ochrany.

Zajímavé je, že i přes 50% růst ceny akcií od začátku roku zůstává ocenění Zscaler podle Morgan Stanley atraktivní – společnost se obchoduje na úrovni 13,5x EV/26e Revenue, což je pod průměrem klíčových konkurentů.

SailPoint – specialista na správu identit

Další zajímavou společností je SailPoint (SAIL), která dominuje oblasti Identity Governance and Administration (IGA) s podílem na trhu přibližně 22 %. V letech 2023 až 2026 očekává firma 28% CAGR u svých ročních opakujících se příjmů (ARR). Tento růst je poháněn zejména přechodem firem na SaaS model a postupným nahrazováním zastaralých systémů.

SailPoint navíc úspěšně expanduje mimo své tradiční podnikání a rozšiřuje nabídku o moduly zaměřené na Machine Identity, Data Access Security a Non-Employee Risk Management. Tyto nové produkty více než zdvojnásobily meziroční příspěvek ARR, což společnosti umožňuje udržet dlouhodobý růst přesahující 20 % ročně.

SAIL

SailPoint, Inc.

NasdaqGS

$19.14

$0.74

4.02%

Palo Alto Networks – komplexní bezpečnostní platforma

Palo Alto Networks (PANW) je podle Morgan Stanley nejlepším výběrem v celém odvětví. Společnost se vyvinula z poskytovatele firewallů nové generace v komplexního lídra v oblasti kybernetické bezpečnosti. Její platforma dnes zahrnuje zabezpečení sítí, cloudovou ochranu, zabezpečení koncových bodů i bezpečnostní operace.

Aktuálně se očekává akvizice společnosti CyberArk, která rozšíří portfolio Palo Alto o špičkové identity security řešení. Platforma Prisma společnosti Palo Alto pomáhá zákazníkům vyřešit fragmentaci trhu tím, že poskytuje centralizovaný přehled o všech hrozbách z jednoho místa.

Podle dat z kanálů vykazuje Palo Alto robustní aktivitu v oblasti velkých obchodů a dlouhodobě posiluje svůj tržní podíl, což ji staví mezi několik málo skutečných lídrů v oboru.

Okta – dominance ve správě identit a přístupů

Okta (OKTA) ovládá trh v oblasti Identity and Access Management (IAM) s 37% podílem, čímž výrazně vede před konkurenty, jako jsou Microsoft a IBM (oba kolem 10 %). Společnost buduje komplexní platformu pro správu identit, kterou posílila akvizice společnosti Axiom Security.

Expanze Okty zahrnuje i oblast správy privilegovaných přístupů (PAM) a organizational identity governance (OIG). Segment OIG už má roční hodnotu zakázek přes 100 milionů dolarů a více než 1 300 zákazníků.

Nové řešení Auth for GenAI od Okty umožní bezpečné interakce mezi nehumánními identitami, což otevírá firmě vstup na rychle rostoucí trh Customer Identity and Access Management (CIAM).

Shrnutí a investiční příležitosti

Rok 2025 představuje zásadní bod pro trh kybernetické bezpečnosti. Růst investic do cloudové ochrany, správy digitálních identit a obrany proti AI útokům znamená, že společnosti jako Zscaler, SailPoint, Palo Alto Networks a Okta budou hrát klíčovou roli v nadcházejících letech.

Pro investory, kteří hledají dlouhodobé příležitosti v technologickém sektoru, představuje kybernetická bezpečnost strategicky důležitou oblast s vysokým růstovým potenciálem.