Společnost Phoenix Group Holdings vstupuje do nové fáze výplat akcionářům s plánem na každoroční program zpětného odkupu akcií ve výši 250 milionů GBP od výsledků za fiskální rok 2026. Tento krok by měl přinést „win-win scénář“ kumulativních a vysoce výnosných zpětných odkupů, jak tvrdí analytici z RBC Capital Markets.
Akcie společnosti, které se obchodují za 623 penny, jsou ohodnoceny přibližně o 35 % pod odhadem vnitřní hodnoty managementu. To naznačuje, že implicitní náklady na vlastní kapitál společnosti se pohybují kolem 15 %, což je téměř 50 % nad průměrem v daném sektoru.
Důležitou roli hraje snížení zadlužení, které je klíčové pro financování dalších výplat. Phoenix v první polovině roku 2025 splatil dluh ve výši 200 milionů GBP a plánuje další splátky ve výši 197 milionů GBP ve druhé polovině, následované 150 miliony GBP na začátku roku 2026.
Phoenix také vykázal operativní generaci hotovosti 705 milionů GBP v první polovině roku 2025, což představuje nárůst o 9 % meziročně. Celková hotovost generována mezi lety 2024 a 2026 by měla dosáhnout 5,1 miliardy GBP.
Očekává se, že dividenda bude dále růst, s prognózou 2,5 % ročního zvýšení, což povede k dividendě na akcii ve výši 58,19 penny do roku 2027. Odhaduje se, že výnos poroste z 8,9 % v roce 2025 na 9,3 % do roku 2027.
RBC upozorňuje na progresivní rozvoj struktury společnosti a projekty, že provozní zisk by měl vzrůst na 1,1 miliardy GBP do roku 2026. Vzhledem k očekávanému poklesu zadlužení a zvyšující se generaci hotovosti se předpokládá, že kombinace dividend a zpětných odkupů zvýší celkový výnos kapitálového návratu na 13 %, což patří mezi nejvyšší v odvětví.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
