Klíčové body

Nvidia (NVDA) posiluje díky dohodě s OpenAI, Apple (AAPL) si připisuje zvýšený rating cen od Wedbush
Představitelé Fedu v centru pozornosti
Goldman Sachs (GS) zvyšuje prognózy pro index S&P 500 (SPY)
Koruna nejsilnější k euru od roku 2023, zpevnila i vůči dolaru

Mezitím je česká koruna nejsilnější k euru od roku 2023, zpevnila i vůči dolaru

Ve 22:00 SEČ vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 66 bodů, tj. o 0,1 %, index S&P 500 vzrostl o 9,5 % a dosáhl rekordní hodnoty 6 692,59 bodů a index Nasdaq Composite přidal 0,7 %.

Referenční index S&P 500 a technologicky orientovaný index Nasdaq Composite zaznamenaly minulý týden třetí týdenní zisk v řadě, přičemž hlavní indexy Wall Street v pátek zaznamenaly druhý den v řadě rekordní závěrečné hodnoty, což bylo z velké části podpořeno rozhodnutím Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů a naznačit, že v následujících měsících by mohlo dojít k dalšímu snížení.

Nvidia posiluje díky dohodě s OpenAI, Apple si připisuje zvýšený rating cen od Wedbush

NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) posílila o více než 3 % poté, co výrobce čipů oznámil, že plánuje investovat až 100 miliard dolarů do OpenAI v rámci snahy vybudovat během několika let kapacitu 10 gigawattů.

Apple Inc (NASDAQ:AAPL) mezitím dosáhl osmitýdenního maxima poté, co Wedbush zvýšil cílovou cenu akcií z 270 USD na 310 USD, a to s odkazem na optimismus ohledně poptávky po iPhonech.

„Věříme, že předobjednávky iPhone 17 vzrostou o 5–10 % oproti loňskému roku,“ uvedl Wedbush a odhadl, že přibližně 20 % z 1,5 miliardy uživatelů po celém světě, kteří si za poslední 4 roky nepořídili nový telefon, tak pravděpodobně učiní.

Chcete využít této příležitosti?

Představitelé Fedu v centru pozornosti

Snížení sazeb Fedu minulý týden a doprovodné komentáře předsedy Fedu Powella znamenají, že trhy nyní podle nástroje CME FedWatch Tool počítají s dalšími dvěma čtvrtprocentními sníženími do konce roku.

Investoři se tento týden pravděpodobně zaměří na projevy řady představitelů Fedu, zejména předsedy Jerome Powella v úterý, protože hledají další vodítka ohledně budoucí měnové politiky.

Powell má tendenci zdůrazňovat přístup k budoucímu uvolňování měnové politiky, který je do značné míry založen na datech.

S ohledem na to je tento týden na programu také řada klíčových ekonomických údajů z USA, včetně indexu nákupních manažerů za září, konečných údajů o růstu hrubého domácího produktu ve druhém čtvrtletí a především indexu cen PCE – preferovaného měřítka inflace Fedu – na konci týdne.

Očekává se, že jádrová inflace PCE zůstane převážně nad 2% ročním cílem Fedu, přičemž pozornost se bude soustředit na jakékoli známky vyšší inflace v důsledku zvýšených obchodních cel.

Goldman Sachs zvyšuje prognózy pro index S&P 500

Goldman Sachs zvýšil své prognózy pro index S&P 500 s tím, že robustní růst zisků by měl vést k dalším ziskům, i když valuace zůstávají vysoké.

Banka nyní očekává, že index dosáhne 6800 bodů do konce roku, 7000 bodů za šest měsíců a 7200 bodů za dalších 12 měsíců, což znamená výnosy 2 %, 5 % a 8 % oproti pátečnímu závěru 6664,36 bodů. Revize odráží posun prognóz výnosů Goldman Sachs na 3, 6 a 12 měsíců.

Za klíčový faktor je považován růst zisků. Goldman předpokládá, že EPS indexu S&P 500 vzroste v letech 2025 a 2026 o 7 %, přičemž zisky budou tvořit většinu letošního celkového výnosu ve výši 14 %.

„Vzhledem k relativní stabilitě dlouhodobých úrokových sazeb by zisky měly zůstat hlavním faktorem růstu akcií i v budoucnu,“ uvedli stratégové Goldman pod vedením Davida Kostina v poznámce.

RBC Capital zaujal rovněž pozitivní postoj a dodal, že index S&P 500 by mohl překročit svůj cíl 7 100 bodů pro druhou polovinu roku 2026, pokud se potvrdí historické vzorce po snížení sazeb Federálním rezervním systémem.

RBC zdůraznila, že „resetová snížení (ta po dlouhé pauze v rámci cyklu snižování) mají medián 12měsíčního výnosu 13 %, zatímco snížení mimo recesi mají tendenci mít medián 12měsíčního výnosu 21 %.“

Společnost uvedla, že to „zdůrazňuje riziko růstu naší cílové ceny 7 100 bodů pro index S&P 500 v druhé polovině roku 2026“.

Micron pozitivně překvapil výsledky hospodaření

Tento týden je na programu více technologických zisků, jejichž výsledky pravděpodobně poskytnou aktuální pohled na stav boomu v oblasti umělé inteligence.

V úterý má po zavření burzy zveřejnit své výsledky společnost Micron Technology (NASDAQ:MU). Nálada kolem tohoto výrobce čipů je optimistická, zejména po vynikajících výnosech konkurentů, jako jsou Broadcom (NASDAQ:AVGO) a Oracle (NYSE:ORCL), a také díky řadě příznivých předběžných zpráv ze strany prodejců, uvedli analytici společnosti Vital Knowledge.

Výrobce elektronických komponent a dodavatel společnosti Apple, Jabil Circuit (NYSE:JBL), který vsadil na to, že datová centra pohánějící AI podpoří silnou poptávku po infrastrukturních službách, zveřejní ve čtvrtek své čtvrtletní výsledky. Konzultační gigant Accenture (NYSE:ACN) zveřejní výsledky ve stejný den, ačkoli analytici vyjádřili obavy ohledně dopadu AI na jeho podnikání.

Technologický sektor se také musí vyrovnat se zavedením nového vízového poplatku Trumpovou administrativou.

V pátek Bílý dům oznámil, že požádá firmy, aby platily 100 000 dolarů ročně za pracovní víza H-1B, což vedlo řadu podniků – jako Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) a Goldman Sachs (NYSE:GS) – k tomu, aby svým zaměstnancům doporučily, aby neopouštěli USA nebo se do země okamžitě nevraceli.

Jinde akcie společnosti Kenvue (NYSE:KVUE) klesly poté, co deník Washington Post informoval, že Trumpova administrativa plánuje oznámit, že užívání léku Tylenol těhotnými ženami může být spojeno s autismem.

Akcie společnosti Fox (NASDAQ:FOX) vzrostly poté, co prezident Donald Trump v nedělním rozhovoru uvedl, že Rupert Murdoch a jeho syn Lachlan se pravděpodobně zapojí do dohody o záchraně TikToku ve Spojených státech.

Akcie Snap (NYSE:SNAP) prudce vzrostly poté, co mateřská společnost sociální platformy Snapchat potvrdila svůj plán uvést na trh brýle Spectacles určené pro spotřebitele v roce 2026.

Zlato dosáhlo nového rekordního maxima

Ceny zlata v pondělí dosáhly nového rekordního maxima, protože vyhlídky na další snížení úrokových sazeb v USA po nedávném snížení úrokových sazeb Fedu podpořily výhled pro zlato.

Cena zlata futures vzrostla o 1,4 % na 3 771,60 USD/oz.

Nižší sazby jsou dobrým znamením pro nevýnosná aktiva, jako je žlutý kov, protože snižují oportunitní náklady investic do tohoto sektoru. Po snížení sazeb Fedem vzrostly také ceny kovů obecně.

Ceny ropy klesly a vrátily tak dřívější zisky, které byly výsledkem rostoucího geopolitického napětí na Blízkém východě a potenciálního dopadu nových opatření Evropské unie zaměřených na omezení příjmů Ruska z energetiky.

Koruna nejsilnější k euru od roku 2023, zpevnila i vůči dolaru

Tento týden je na programu více technologických zisků, jejichž výsledky pravděpodobně poskytnou aktuální pohled na stav boomu v oblasti umělé inteligence.

Mezitím je česká koruna nejsilnější k euru od roku 2023, zpevnila i vůči dolaruVe 22:00 SEČ vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 66 bodů, tj. o 0,1 %, index S&P 500 vzrostl o 9,5 % a dosáhl rekordní hodnoty 6 692,59 bodů a index Nasdaq Composite přidal 0,7 %.Referenční index S&P 500 a technologicky orientovaný index Nasdaq Composite zaznamenaly minulý týden třetí týdenní zisk v řadě, přičemž hlavní indexy Wall Street v pátek zaznamenaly druhý den v řadě rekordní závěrečné hodnoty, což bylo z velké části podpořeno rozhodnutím Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů a naznačit, že v následujících měsících by mohlo dojít k dalšímu snížení.Nvidia posiluje díky dohodě s OpenAI, Apple si připisuje zvýšený rating cen od WedbushNVIDIA Corporation posílila o více než 3 % poté, co výrobce čipů oznámil, že plánuje investovat až 100 miliard dolarů do OpenAI v rámci snahy vybudovat během několika let kapacitu 10 gigawattů. Apple Inc mezitím dosáhl osmitýdenního maxima poté, co Wedbush zvýšil cílovou cenu akcií z 270 USD na 310 USD, a to s odkazem na optimismus ohledně poptávky po iPhonech.„Věříme, že předobjednávky iPhone 17 vzrostou o 5–10 % oproti loňskému roku,“ uvedl Wedbush a odhadl, že přibližně 20 % z 1,5 miliardy uživatelů po celém světě, kteří si za poslední 4 roky nepořídili nový telefon, tak pravděpodobně učiní.Chcete využít této příležitosti?Představitelé Fedu v centru pozornostiSnížení sazeb Fedu minulý týden a doprovodné komentáře předsedy Fedu Powella znamenají, že trhy nyní podle nástroje CME FedWatch Tool počítají s dalšími dvěma čtvrtprocentními sníženími do konce roku.Investoři se tento týden pravděpodobně zaměří na projevy řady představitelů Fedu, zejména předsedy Jerome Powella v úterý, protože hledají další vodítka ohledně budoucí měnové politiky.Powell má tendenci zdůrazňovat přístup k budoucímu uvolňování měnové politiky, který je do značné míry založen na datech.S ohledem na to je tento týden na programu také řada klíčových ekonomických údajů z USA, včetně indexu nákupních manažerů za září, konečných údajů o růstu hrubého domácího produktu ve druhém čtvrtletí a především indexu cen PCE – preferovaného měřítka inflace Fedu – na konci týdne.Očekává se, že jádrová inflace PCE zůstane převážně nad 2% ročním cílem Fedu, přičemž pozornost se bude soustředit na jakékoli známky vyšší inflace v důsledku zvýšených obchodních cel.Goldman Sachs zvyšuje prognózy pro index S&P 500Goldman Sachs zvýšil své prognózy pro index S&P 500 s tím, že robustní růst zisků by měl vést k dalším ziskům, i když valuace zůstávají vysoké.Banka nyní očekává, že index dosáhne 6800 bodů do konce roku, 7000 bodů za šest měsíců a 7200 bodů za dalších 12 měsíců, což znamená výnosy 2 %, 5 % a 8 % oproti pátečnímu závěru 6664,36 bodů. Revize odráží posun prognóz výnosů Goldman Sachs na 3, 6 a 12 měsíců. Za klíčový faktor je považován růst zisků. Goldman předpokládá, že EPS indexu S&P 500 vzroste v letech 2025 a 2026 o 7 %, přičemž zisky budou tvořit většinu letošního celkového výnosu ve výši 14 %.„Vzhledem k relativní stabilitě dlouhodobých úrokových sazeb by zisky měly zůstat hlavním faktorem růstu akcií i v budoucnu,“ uvedli stratégové Goldman pod vedením Davida Kostina v poznámce.RBC Capital zaujal rovněž pozitivní postoj a dodal, že index S&P 500 by mohl překročit svůj cíl 7 100 bodů pro druhou polovinu roku 2026, pokud se potvrdí historické vzorce po snížení sazeb Federálním rezervním systémem.RBC zdůraznila, že „resetová snížení mají medián 12měsíčního výnosu 13 %, zatímco snížení mimo recesi mají tendenci mít medián 12měsíčního výnosu 21 %.“Společnost uvedla, že to „zdůrazňuje riziko růstu naší cílové ceny 7 100 bodů pro index S&P 500 v druhé polovině roku 2026“.Micron pozitivně překvapil výsledky hospodařeníTento týden je na programu více technologických zisků, jejichž výsledky pravděpodobně poskytnou aktuální pohled na stav boomu v oblasti umělé inteligence.V úterý má po zavření burzy zveřejnit své výsledky společnost Micron Technology . Nálada kolem tohoto výrobce čipů je optimistická, zejména po vynikajících výnosech konkurentů, jako jsou Broadcom a Oracle , a také díky řadě příznivých předběžných zpráv ze strany prodejců, uvedli analytici společnosti Vital Knowledge. Výrobce elektronických komponent a dodavatel společnosti Apple, Jabil Circuit , který vsadil na to, že datová centra pohánějící AI podpoří silnou poptávku po infrastrukturních službách, zveřejní ve čtvrtek své čtvrtletní výsledky. Konzultační gigant Accenture zveřejní výsledky ve stejný den, ačkoli analytici vyjádřili obavy ohledně dopadu AI na jeho podnikání.Technologický sektor se také musí vyrovnat se zavedením nového vízového poplatku Trumpovou administrativou.V pátek Bílý dům oznámil, že požádá firmy, aby platily 100 000 dolarů ročně za pracovní víza H-1B, což vedlo řadu podniků – jako Microsoft , Alphabet a Goldman Sachs – k tomu, aby svým zaměstnancům doporučily, aby neopouštěli USA nebo se do země okamžitě nevraceli.Jinde akcie společnosti Kenvue klesly poté, co deník Washington Post informoval, že Trumpova administrativa plánuje oznámit, že užívání léku Tylenol těhotnými ženami může být spojeno s autismem.Akcie společnosti Fox vzrostly poté, co prezident Donald Trump v nedělním rozhovoru uvedl, že Rupert Murdoch a jeho syn Lachlan se pravděpodobně zapojí do dohody o záchraně TikToku ve Spojených státech.Akcie Snap prudce vzrostly poté, co mateřská společnost sociální platformy Snapchat potvrdila svůj plán uvést na trh brýle Spectacles určené pro spotřebitele v roce 2026.Zlato dosáhlo nového rekordního maximaCeny zlata v pondělí dosáhly nového rekordního maxima, protože vyhlídky na další snížení úrokových sazeb v USA po nedávném snížení úrokových sazeb Fedu podpořily výhled pro zlato.Cena zlata futures vzrostla o 1,4 % na 3 771,60 USD/oz.Nižší sazby jsou dobrým znamením pro nevýnosná aktiva, jako je žlutý kov, protože snižují oportunitní náklady investic do tohoto sektoru. Po snížení sazeb Fedem vzrostly také ceny kovů obecně.Ceny ropy klesly a vrátily tak dřívější zisky, které byly výsledkem rostoucího geopolitického napětí na Blízkém východě a potenciálního dopadu nových opatření Evropské unie zaměřených na omezení příjmů Ruska z energetiky.Koruna nejsilnější k euru od roku 2023, zpevnila i vůči dolaruTento týden je na programu více technologických zisků, jejichž výsledky pravděpodobně poskytnou aktuální pohled na stav boomu v oblasti umělé inteligence.