RBC Capital Markets snížilo hodnocení společnosti Atlas Energy Solutions z „outperform“ na „sector perform“. Hlavním důvodem této změny je oslabená poptávka po písku v Permské pánvi, která ohrožuje vyplácení dividendy této společnosti.
Podle analýzy RBC byla poptávka po písku v roce 2026 odhadnuta na 59 milionů tun, což je pokles z 64 milionů tun v roce 2025. Na základě toho, RBC snížilo svůj cílový cenový odhad na akcie Atlasu z 16 dolarů na 13 dolarů.
Analytici uvedli, že trhy s pískem zůstávají relativně slabé, a očekávají nižší objemy prodeje pro Atlas o 2 miliony tun, což znamená, že celkové prodeje by měly činit 23 milionů tun v roce 2026.
Pokles marží v logistice, který je nyní zhruba 21% v roce 2026, také přispěl k revizi růstových očekávání. RBC varuje, že je zde relativně vysoká pravděpodobnost snížení dividendy před koncem roku 2025, přičemž společnost potřebuje pro udržení stávající výplaty přibližně 300 milionů dolarů v ročním EBITDA.
Divize Moser Energy Systems, která se nachází pod Atlasem, vykazuje výrazný růst tržeb o 19% v druhé polovině roku 2026, avšak její kapitálové potřeby soutěží s financováním dividend. Nově stanovený cenový cíl implikuje 21% výnos do 12 měsíců, což koresponduje s hodnocením „sector perform“.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
