Seaport Research Partners oznámili, že zvýšili hodnocení společnosti Constellation Energy Group z Neutral na Buy v souvislosti s očekávaným posílením hotovostních toků mezi nezávislými výrobci energie.
Rozšíření společnosti bylo motivováno nárůstem cen elektřiny a energetických kapacit, poklesem úrokových sazeb a absencí hotovostních daní. Seaport očekává další oznámení týkající se obchodů s DC energií a pozitivní revize zisků v sektoru nezávislých výrobců energie do konce roku 2025.
Za očekávanou fúzi s Calpine, která by se měla uzavřít během příštích 30 dnů, analytici nastavili cílovou cenu akcií na $407. Pokračující slabý výkon Constellation Energy ve srovnání s konkurencí za posledních dvanáct měsíců posiluje předpoklad vyšších EBITDA a volného peněžního toku po sloučení.
Seaport dále zmínil, že fúze Calpine nebude kvalifikovat na bonusovou odpisovou metodu, avšak investice do údržby a růstu v oblasti jaderné energie by měly značně ochránit rostoucí EBITDA Constellation Energy před hotovostními daněmi.
Analytici též zmiňují, že Constellation Energy na základě proforma údajů obchoduje za 10.3x 2027 EV/EBITDA a 7.7% 2027 FCF výnos, přičemž tyto násobky zůstávají relativně vysoké v porovnání s jeho nejbližším konkurentem, VST.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
